來源：互聯(lián)網(wǎng)那些事
群雄逐鹿的電商江湖，前有阿里京東拼多多三座大山，后有抖音快手小紅書三大新秀，想分一杯羹，從來不易，但佛系的唯品會，近年來卻憑著特賣這塊招牌穩(wěn)扎穩(wěn)打，找到了自己的舒適區(qū)，堪稱奇跡，不過家家有本難念的經(jīng)，唯品會亦不例外，其光鮮的業(yè)績背后，或已現(xiàn)湍動暗流……
01，客戶真的是上帝？
歲月靜好的唯品會，整體的口碑還是趨于穩(wěn)定的，并且實(shí)力逐年增長，已經(jīng)創(chuàng)造了連續(xù)46個季度盈利的記錄，在2023年《財富》評選的中國500強(qiáng)公司中，唯品會控股有限公司排在第202名。
圖：《財富》中文網(wǎng)
不過，在頭部社交媒體平臺和投訴網(wǎng)站，唯品會的名字也是?？?，在黑貓投訴平臺，包含唯品會詞條的投訴有38503條，在小紅書上，也有多個網(wǎng)友在發(fā)帖吐槽。
這些投訴和吐槽的緣由五花八門，有產(chǎn)品質(zhì)量的、有稱唯品會賣假貨的、有退款糾紛的、有售后爭議的……而且從處理進(jìn)度和留言回復(fù)來看，基本上都沒得到有效解決，這大抵也是需要引起唯品會重視的。
回歸經(jīng)營業(yè)績，唯品會可以說在2023年和2024一季度都交出了相對漂亮的成績單，譬如，2024年一季度，凈收入達(dá)到276.5億元，同比微增0.4%，一季度GMV斬獲524億元，同比增長8.0%，一季度毛利達(dá)65.5億元，毛利率23.7%，較上年同期的21.4%，增加了2.3pct。
但在活躍客戶數(shù)指標(biāo)上，24Q1為4310萬，而上年同期卻為4370萬，說明已經(jīng)陷入停滯狀態(tài)，另外，訂單總數(shù)本期內(nèi)1.785億，而上年同期1.844億，相比之下也有所下滑，這些指標(biāo)，唯品會同樣需要警惕。
對于24Q2，業(yè)績指引顯示，唯品會預(yù)計總收入在265億~279億區(qū)間，同比下滑約5%~0%，當(dāng)前唯品會市值86億美元，滾動市盈率（TTM）表現(xiàn)較乏力，2024年前瞻PE已不足7x，相較于PE約24~27x的拼多多，唯品會的增長想象空間相對有限。
值得一提的是，唯品會在財報電話會議上還指出了退貨率持續(xù)上漲是二季度公司營收預(yù)期下滑的一個因素，或側(cè)證著，唯品會仍需在產(chǎn)品質(zhì)量、售后服務(wù)等多維度來提升消費(fèi)者的滿意度。
畢竟，電商江湖空前內(nèi)卷的當(dāng)前，消費(fèi)者才是真上帝，在你家平臺上受了氣，秒秒種就可以換一個平臺選購產(chǎn)品，電商巨頭之間的搶客大戰(zhàn)，一觸即發(fā)，正在如火如荼開展的618大戰(zhàn)，各大電商巨頭們也都使出了渾身解數(shù)。
唯品會有何應(yīng)對之策？
02，打鐵自身硬？
酒香也怕巷子深，這么多年下來，每逢618或雙十一等重磅電商節(jié)點(diǎn)，各大平臺無不削尖了腦袋，想出各種優(yōu)惠政策吸引消費(fèi)者，今年自然也不例外，反倒是唯品會這廂，顯得有些靜悄悄：
淘天今年大促周期為5月19日~6月20日，時間跨度長達(dá)33天，促的誠意上面，五折會場回歸、88VIP大額券提前領(lǐng)、美妝、3C、服飾等品類券加量、百億補(bǔ)貼200款大牌低至二折；
拼多多暫未公布具體的補(bǔ)貼細(xì)則，但考慮到618是拼多多的重磅節(jié)點(diǎn)，依據(jù)往年的形熱預(yù)判，今年的優(yōu)惠力度應(yīng)該也很大，包括深入人心的百億補(bǔ)巾招牌，對不少消費(fèi)者而言，還是很有殺傷力的；
京東今年的618主打一個短平快，5月31日晚8點(diǎn)正式開打，持續(xù)到6月20日，共21天，然后主打跨店滿300減50+百億補(bǔ)貼+超級紅包的組合拳玩法，而且有30天價保、9.9包郵日、Plus會員日等限時福利疊加；
甚至連快手和抖音還有小紅書這些后起之秀都搞起了618的大促，唯品會CEO沈亞表示我們一直以來都不怎么補(bǔ)貼，也不用補(bǔ)貼，其他電平平臺補(bǔ)貼得比較熱鬧…
看來，一直主打品牌特賣的唯品會，并不怎么依賴大促獲客和提升GMV，而是堅持自己的特色路線，一步到位給到消費(fèi)者高品質(zhì)和性價比的商品，這何嘗不是一種戰(zhàn)略定力？
你們愛補(bǔ)貼補(bǔ)去，我就不摻和咯
截至2023年12月31日，唯品會共有14638名全職員工，其中，商品營銷1131人，產(chǎn)品和技術(shù)支持1822人，業(yè)務(wù)開發(fā)、銷售和市場營銷161人，互聯(lián)網(wǎng)金融55人，客服896人，倉管8337人，線下商店268人，行政管理803人，Shan Shan奧特萊斯1165人。
這組數(shù)據(jù)蘊(yùn)含的信息量不小：
首先，對比2022年，唯品會在2023年增加了7823名全職員工，唯品會稱將倉庫管理和客戶服務(wù)的外包人員轉(zhuǎn)移到直接就業(yè)中，增加了倉庫管理和客戶服務(wù)的員工人數(shù)
簡而言之，這大批量的外包員工以前是跟第三方簽的勞動合同，五險一金（具體幾險有沒有一金尚不清楚）等通常不會按最高比例繳納，享受的福利待遇也不如唯品會直簽的員工，唯品會將這龐大的群體直接轉(zhuǎn)到公司，對于這部分人員來講，福利待遇或更有保障，這是值得贊賞的，但也無形中增加了唯品會綜合成本。
這里面稍稍科普一下，知名大企業(yè)愛用外包員工的好處，企業(yè)在實(shí)際經(jīng)營中，員工的維持成本和譴散成本和招聘成本等都是一筆不小的開支，而通過外包的形式，可以在管控風(fēng)險的前提下，實(shí)現(xiàn)降本增效的目的，所以，外包本身無可厚非。
另外，不難看出，唯品會的員工結(jié)構(gòu)中，倉庫管理占最大頭，高達(dá)8337人，占到了全體員工總數(shù)的約57%，而產(chǎn)品和技術(shù)支持共1822人，占總員工比重為12%，具體負(fù)責(zé)研發(fā)的員工占比就更少了。
在AI技術(shù)的研發(fā)方面，嗅覺敏銳的沈亞選擇跟英偉達(dá)合作，比如使用NVIDIA TensorRT和Merlin HierarchicaIKV來提升自己的AI平臺的算力，來更好地支撐公司搜索、推薦、廣告等業(yè)務(wù)開展。
也就不難看出，盡管沒有像阿里和京東等電商巨頭一樣投入大量資源縱深布局AI……但起碼，唯品會已經(jīng)開啟了AI賦能模式，這一輪的新的技術(shù)風(fēng)暴，至少中短期看，沒有出局的風(fēng)險，這也是可圈可點(diǎn)的。
二季度已過去近2/3，還有一個月的時間，業(yè)績大抵落槌，唯品會是延續(xù)指引出現(xiàn)增速下滑，還是創(chuàng)造奇跡，繼續(xù)增長？
讓我們拭目以待！
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