撰文 | 普子胥
2024年4月28日，一架從大洋彼岸橫跨而來的灣流飛機(jī)，悄悄停在了北京。
這一天，飛機(jī)門打開，一個(gè)具有東方相貌、一身黑色西裝的高大男人，緩緩走出：他面容憔悴，滿臉胡茬，似乎心事重重。
這不是馬斯克第一次遇到麻煩。
自2014年正式訪華后，十年來，馬斯克掌控的特斯拉遭遇了銷售滯澀、產(chǎn)能地獄、市場拓展等一系列問題，不過，他每次來到中國，問題似乎都能迎刃而解。
可在2024年的春天，單單憑借此行在中國推動(dòng)FSD落地，或許，僅僅解決了馬斯克一半的心頭大患。
另一半，則在于Robotaxi，即無人駕駛出租車，何時(shí)才能真正落地。
到了今年10月10日，隨著特斯拉的無高精地圖+純視覺方案（FSD）技術(shù)持續(xù)進(jìn)步，特斯拉Robotaxi 即將正式發(fā)布，也拉開了特斯拉第二增長空間序幕。
無獨(dú)有偶，在大洋彼岸的中國，無人駕駛的熱情也在迅速激增。事實(shí)上，一直以來，中美無疑是Robotaxi在世界的引領(lǐng)者。
在美企掀起新一輪自動(dòng)駕駛浪潮的十月，中國企業(yè)也緊隨其后，將硅谷燃起的自動(dòng)駕駛的火苗，以一種更加可行的方式，引入了中國，中美自動(dòng)駕駛競爭瞬間進(jìn)入白熱化階段。
在特斯拉Robotaxi 發(fā)布前的10月9日，蘿卜快跑積極進(jìn)行全球布局，與多個(gè)國際公司進(jìn)行了深入溝通，計(jì)劃進(jìn)軍海外市場的消息，加上Apollo自動(dòng)駕駛開放平臺10.0即將發(fā)布，一舉帶動(dòng)了帶動(dòng)包含軟件開發(fā)、半導(dǎo)體等產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)企業(yè)股價(jià)的集體上揚(yáng)。
那么，Robotaxi，究竟有何魔力？
什么是Robotaxi企業(yè)的攔路虎？
2024年的春天，特斯拉數(shù)次跳票的中低價(jià)車型，引發(fā)公司銷量恐慌，馬斯克被逼到死角，市場一片唱衰。
不過，這只是問題的表面。
事實(shí)上，傳統(tǒng)汽車產(chǎn)商估值天花板，就是豐田：這家老牌車企幾十年后，十多倍的PE、幾千億的市值，已經(jīng)到頂?？苫仡櫶厮估蓛r(jià)爆發(fā)的幾年來，資本市場對其超過萬億美元的估值，顯然沒有參照這個(gè)邏輯。
經(jīng)過數(shù)年拉升，2024年特斯拉市值重新受到質(zhì)疑，對此，馬斯克必須回答一個(gè)問題：即，特斯拉，究竟是一家什么樣的企業(yè)？究竟是一家汽車企業(yè)，還是一家高科技公司？資本市場對此的估值邏輯，將完全不同。
如果你把特斯拉當(dāng)作一家汽車公司來看待，這是一個(gè)錯(cuò)誤的框架。我的意思是，如果有人不相信特斯拉會解決自動(dòng)化問題，我認(rèn)為他們不應(yīng)該成為這家公司的投資者。
此前，面對華爾街公開發(fā)難，馬斯克在多個(gè)場合屢次三番，強(qiáng)硬回應(yīng)。
過去一年，在造車業(yè)務(wù)受阻后，馬斯克也急需找到第二成長空間，帶領(lǐng)特斯拉度過難關(guān)。
其中，無人駕駛出租車Robotaxi，無疑成為了馬斯克關(guān)注的重點(diǎn)。
《馬斯克傳》中，曾記錄了馬斯克的宏偉愿景：即讓特斯拉打造出一輛在沒有任何人類干預(yù)的情況下，就能夠完全自動(dòng)駕駛的車輛。
事實(shí)上，早在2016年發(fā)布的Master Plan 2中，特斯拉已經(jīng)提出共享出租車的概念：自己運(yùn)營車隊(duì)，特斯拉車主還可以加入其中，空閑時(shí)，車還能自己外出打工，為車主賺錢。
這一宏大的理念，一直是馬斯克解救特斯拉市值的靈丹妙藥：例如，2024年第一季度財(cái)報(bào)會上，馬斯克表示Robotaxi將于今年8月發(fā)布；到了二季度財(cái)報(bào)，Robotaxi消息再度更新。前后兩次，都引發(fā)了資本市場的狂歡，特斯拉股價(jià)迅速回暖。
事實(shí)上，隨著深度學(xué)習(xí)和計(jì)算機(jī)視覺技術(shù)的興起，自動(dòng)駕駛憑借其在解決交通安全、效率問題上極大的想象空間，大多數(shù)時(shí)候，都能受到資本市場熱烈的擁抱。
Robotaxi的光環(huán)不僅普照著特斯拉，也引發(fā)了世界范圍內(nèi)多個(gè)企業(yè)的追捧。
可以說，Robotaxi這條綜合了人工智能、通信、半導(dǎo)體、汽車等多項(xiàng)技術(shù)，涉及產(chǎn)業(yè)鏈長、價(jià)值創(chuàng)造空間巨大，已經(jīng)成為各國汽車產(chǎn)業(yè)與科技產(chǎn)業(yè)跨界、競合的必爭之地。
可于此同時(shí)，在把概念變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的路上，Robotaxi也帶來了相當(dāng)多的阻礙。
例如，硅谷自動(dòng)駕駛代表Zoox、Waymo、Cruise、Argo AI、Aurora在這條賽道上就在多年來，遭遇了各種不順。
Argo AI 被收購后，雖然燒了超20億美，但仍然失敗；Zoox則以13億美元的五折估值被亞馬遜收購；Aurora上市后被資本市場看衰，2023年凈虧損高達(dá)7.92億美元；而Cruise 因一起嚴(yán)重交通事故陷入停運(yùn)風(fēng)波。
可以說，燒錢不盈利、不成熟的商業(yè)模式、自動(dòng)駕駛技術(shù)成熟度不高、安全性等因素，多年來，成為困擾眾多Robotaxi 企業(yè)的攔路虎。
如今，經(jīng)歷了資本爆發(fā)、泡沫破裂、行業(yè)沉積后，市場重歸冷靜。
此時(shí)，如何找到Robotaxi進(jìn)步的關(guān)鍵、真正實(shí)現(xiàn)落地應(yīng)用，也成為了這場價(jià)值增長緩坡運(yùn)動(dòng)的重中之重。
Robotaxi真正落地的綜合戰(zhàn)爭
面對難題，特斯拉的Robotaxi、谷歌的Waymo：這兩家美國自動(dòng)駕駛巨頭開出的藥方，是自動(dòng)駕駛技術(shù)的進(jìn)步。
此前，羅蘭貝格曾提出，要實(shí)現(xiàn)Robotaxi實(shí)現(xiàn)落地的五大核心要素，包括政府監(jiān)管、技術(shù)、成本、運(yùn)營及服務(wù)、市場接受度等。其中，自動(dòng)駕駛的技術(shù)進(jìn)步扮演了最核心的角色。
技術(shù)成熟車輛，往往才能適應(yīng)各類復(fù)雜環(huán)境，從而實(shí)現(xiàn)長時(shí)間、安全的自動(dòng)駕駛；另一方面，自動(dòng)駕駛技術(shù)的進(jìn)步，也將極大降本增效，大幅減少人力投入，從而達(dá)成落地應(yīng)用的閉環(huán)。
在此基礎(chǔ)上，政策層面的激勵(lì)，外加用戶對新技術(shù)的接受度，也將水到渠道。
在自動(dòng)駕駛技術(shù)研發(fā)上具有先發(fā)優(yōu)勢的美國企業(yè)，也在這個(gè)10月，開始了集體躍進(jìn)。
例如，隨著特斯拉的無高精地圖+純視覺方案（FSD）技術(shù)持續(xù)進(jìn)步，到了今年10月10日，特斯拉Robotaxi 正式發(fā)布，馬斯克距離找到特斯拉第二增長曲線，又更近了一步。
事實(shí)上，特斯拉推崇端到端的FSD，通過神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行車輛控制，需要大量數(shù)據(jù)積累從而形成反饋，才能讓自動(dòng)駕駛變得更聰明。不過，在馬斯克2024年訪華一步步敲定FSD在國內(nèi)的全面鋪開，特斯拉數(shù)據(jù)優(yōu)勢現(xiàn)在更加明顯，這也將極大推動(dòng)特斯拉自動(dòng)駕駛進(jìn)程。
事實(shí)上，截至2024年7月，特斯拉FSD的累計(jì)行駛里程已經(jīng)超過16億英里，同時(shí)在特斯拉的規(guī)劃中，F(xiàn)SD V13也將在10月推出，必要接管里程數(shù)提升6倍。在算力方面，特斯拉AI還在變強(qiáng)，2024年算力規(guī)模達(dá)到近等效9萬張H100芯片級別，用以支撐自動(dòng)駕駛訓(xùn)練。
除了特斯拉的快速進(jìn)展外，在此之前的10月2日，美國另一大自動(dòng)駕駛巨頭：谷歌的Waymo，其單車智能模式也迎來了豐收：這一天，該公司宣布了其在美國德州奧斯汀的無人駕駛出租服務(wù)即將向公眾開放。
據(jù)悉，該服務(wù)將首先通過Waymo One應(yīng)用程序提供給特定用戶，并在2025年初轉(zhuǎn)移到Uber應(yīng)用程序上。并且，Waymo與中國吉利集團(tuán)子公司極氪汽車合作開發(fā)專為無人駕駛設(shè)計(jì)的新型車輛，日前雙方正推進(jìn)第六代Waymo Driver的舊金山測試。
事實(shí)上，自2009年開始運(yùn)營的Waymo一直被認(rèn)為是自動(dòng)駕駛行業(yè)領(lǐng)頭羊之一。今年7月，Alphabet宣布將對Waymo追加50億美元投資，這意味著自2020年后，Waymo已經(jīng)獲得了超過100億美元融資，具有充足的彈藥開展無人駕駛下半場的競爭。
可以說，近期美企應(yīng)用落地上層層推新、進(jìn)展迅速，這無疑在客觀上，帶給了世界各國無人駕駛企業(yè)更大的壓力。
自動(dòng)駕駛的洋蘿卜和土蘿卜
值得注意的是，在美企掀起新一輪自動(dòng)駕駛浪潮的十月，中國企業(yè)也緊隨其后，將硅谷燃起的自動(dòng)駕駛的火苗，以一種更加可行的方式引入了中國，中美自動(dòng)駕駛競爭瞬間進(jìn)入白熱化階段。
在特斯拉Robotaxi公布的前一天，也就是10月9日，百度旗下自動(dòng)駕駛出行服務(wù)平臺蘿卜快跑開始醞釀全球布局，已與多個(gè)國際公司開展溝通，計(jì)劃進(jìn)軍海外市場。
與此同時(shí)，Apollo自動(dòng)駕駛開放平臺10.0即將發(fā)布，將搭載百度最新的自動(dòng)駕駛大模型ADFM，這一升級將大幅提升自動(dòng)駕駛開放平臺的安全性、智能化和易用性。
以蘿卜快跑為代表的中國自動(dòng)駕駛企業(yè)的最新動(dòng)向，也引發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)股價(jià)持續(xù)上行，再次點(diǎn)燃了中國無人駕駛市場熱情。
事實(shí)上，國內(nèi)自動(dòng)駕駛企業(yè)近些年發(fā)展較快，數(shù)量眾多。一般來說，國內(nèi)Robotaxi企業(yè)主要分為自動(dòng)駕駛科技公司及傳統(tǒng)廠商兩類，目前以科技公司進(jìn)展較為領(lǐng)先。從落地城市及測試?yán)锍虂砜?，以蘿卜快跑、文遠(yuǎn)知行、小馬智行為代表的科技公司進(jìn)展較為領(lǐng)先；而傳統(tǒng)廠商路測開啟較晚，但積極尋求自動(dòng)駕駛方案商合作以推進(jìn)Robotaxi商業(yè)化進(jìn)程。
其中，相較特斯拉的Robotaxi以及谷歌的Waymo，百度蘿卜快跑具有技術(shù)差異性、更早更廣的落地服務(wù)、完備的安全性等，已經(jīng)與兩大巨頭客觀上形成了全面競爭，并且隱隱有三強(qiáng)并列的態(tài)勢。
備受關(guān)注的技術(shù)層面，近年來蘿卜快跑相較美國的兩大自動(dòng)駕駛巨頭，沒有一味跟隨，而是自主研發(fā)出了完全不同的技術(shù)路徑。例如，谷歌一如既往地走在單車智能的道路上，而蘿卜快跑則在積極推動(dòng)單車智能+車路協(xié)同方案。
在2024 年 ApolloDay發(fā)布會上，其公布了全球首個(gè)支持L4級自動(dòng)駕駛的大模型Apollo ADFM，可基于大模型技術(shù)重構(gòu)自動(dòng)駕駛，兼顧技術(shù)的安全性、智能化和易用性，做到安全性高于人類駕駛員10倍以上，實(shí)現(xiàn)城市級域復(fù)雜場景覆蓋，還能通過自標(biāo)注提升數(shù)據(jù)處理的效率。
此外，蘿卜快跑第六代無人車配備換電解決方案，并搭載百度Apollo第六代自動(dòng)駕駛系統(tǒng)解決方案，全面應(yīng)用了百度Apollo ADFM大模型+硬件產(chǎn)品+安全架構(gòu)，通過10重安全冗余、6重MRC安全策略確保車輛穩(wěn)定可靠，量產(chǎn)價(jià)格低于3萬美元。從第一代更迭到第六代，蘿卜快跑也先后合作了寶馬、奇瑞、一汽、北汽、江鈴等車企，已經(jīng)得到了市場相對應(yīng)的印證。
與此同時(shí)，相較于大洋彼岸的兩家自動(dòng)駕駛的洋蘿卜，中國的土蘿卜在應(yīng)用實(shí)踐和安全性上，則有著更多的積累。與Waymo同期成立的百度蘿卜快跑，截至今年7月28日，在全國11個(gè)城市就累計(jì)提供超 700 萬次的安全的乘車服務(wù)，測試和運(yùn)營里程達(dá)到1億公里。自2021年以來，蘿卜快跑已在包括北京、上海、廣州、深圳、重慶、武漢、成都、長沙、合肥、陽泉、烏鎮(zhèn)在內(nèi)的全國11個(gè)城市開放載人測試。
此外，在極大影響商業(yè)落地的成本控制上，特斯拉采取類似于拼樂高的方式生產(chǎn) Robotaxi，去大幅降低生產(chǎn)成本，蘿卜快跑發(fā)力點(diǎn)則在運(yùn)營效率與補(bǔ)能速度上。
當(dāng)下，蘿卜快跑第六代無人車的采購價(jià)為20.46萬元，相較上一代成本下降了60%，預(yù)計(jì)使用周期在5年。
在運(yùn)力運(yùn)營成本方面，蘿卜快跑構(gòu)建了無人車自動(dòng)運(yùn)營網(wǎng)絡(luò)，可實(shí)現(xiàn)無人車全生命周期的服務(wù)自動(dòng)化，包括云端一鍵下發(fā)指令自動(dòng)喚醒車輛、車輛自檢、自動(dòng)出車、自動(dòng)調(diào)度運(yùn)營區(qū)域、自動(dòng)入庫等，全程無需人工介入。
目前，蘿卜快跑整體有超30項(xiàng)全自動(dòng)管理單元，擴(kuò)大到整體車隊(duì)來計(jì)算，這部分省出來的營運(yùn)成本的降幅十分可觀。同時(shí)，蘿卜快跑第六代無人車將采用換電模式。受此影響，所有車輛會根據(jù)服務(wù)狀態(tài)、位置信息、電量情況，被自動(dòng)調(diào)度到換電站完成換電，整個(gè)換電流程只需要3分鐘，換電過程的自動(dòng)化可以大幅減少人力成本。
從這點(diǎn)上說，特斯拉Robotaxi、谷歌Waymo，以及百度蘿卜快跑在10月針鋒相對的密集更新，無疑是在爭奪全球自動(dòng)駕駛大旗，而這，也是中美兩國在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域良性競爭的縮影。
隨著近些年深度學(xué)習(xí)和計(jì)算機(jī)視覺技術(shù)進(jìn)展迅速，自動(dòng)駕駛的競爭，已經(jīng)不是單一技術(shù)的比拼，也不僅是企業(yè)間爭奪，更是綜合了人工智能、通信、半導(dǎo)體、汽車等產(chǎn)業(yè)鏈后，各國在汽車產(chǎn)業(yè)與科技產(chǎn)業(yè)上展開的全面戰(zhàn)爭。
盡管以蘿卜快跑的中國企業(yè)進(jìn)展較快，可客觀來說，美企相較世界各國，在自動(dòng)駕駛技術(shù)研發(fā)和積累上，都有不可比擬的先發(fā)優(yōu)勢。例如，美國擁有發(fā)達(dá)的集成電路技術(shù)，在高端芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域一直保持領(lǐng)先態(tài)勢，這給高性能車載芯片的發(fā)展，打下了基座。
其中，不管是以單車智能見長的Waymo 派，還是以軟件驅(qū)動(dòng)硬件的特斯拉派，背后的核心能力都是人工智能算法和決策芯片，這無疑是美國短期內(nèi)難以撼動(dòng)的優(yōu)勢所在。
面對來勢洶洶的美企，中國企業(yè)無疑還需更加急迫，加速追趕。
兩強(qiáng)相爭，Robotaxi終局猶未可知
不過，好消息是，因Robotaxi特殊屬性，導(dǎo)致技術(shù)并非是唯一評價(jià)尺度。
如何有序、可持續(xù)地鋪開一批龐大的無人車，去完成商業(yè)落地，也需要在安全、成本、可盈利性等種種命題上綜合較量，并且，對這場較量起到關(guān)鍵作用的，還有國家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平、政策落地力度與準(zhǔn)度、以及市場規(guī)模。
事實(shí)上，近年來，中美兩國的Robotaxi因?yàn)閮蓢诩夹g(shù)水平相對領(lǐng)先、政策監(jiān)管放開方面相對較早，Robotaxi 規(guī)?；瘧?yīng)用落地方面已經(jīng)領(lǐng)先世界其余國家：例如，武漢、上海、 舊金山、菲尼克斯等城市，都已經(jīng)實(shí)現(xiàn) Robotaxi 落地。
在此基礎(chǔ)上，中美兩國的Robotaxi兩強(qiáng)格局初步顯露。雖然中國自動(dòng)駕駛研發(fā)相較美國起步較晚，不過，因自身更廣闊的市場、更強(qiáng)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平，以及全場景技術(shù)的迅速進(jìn)展，中國仍有后發(fā)先至的可能，兩國自動(dòng)駕駛勝負(fù)終局猶未可知。
例如，在相關(guān)產(chǎn)業(yè)配套上，依托于我國大力推行5G、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)中心、智能交通等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，在道路的改造方面推行 5G LTE-V2X技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，支持LTE-V2X向 5G-v2X 平滑演進(jìn)，外加我國更加強(qiáng)調(diào)智能化與網(wǎng)聯(lián)化同步發(fā)展，以網(wǎng)聯(lián)功能構(gòu)建人一車一路一云的整體解決方案，中國自動(dòng)駕駛無疑走上了高速路。
以及，中國廣闊的汽車市場，也給予了Robotaxi更大的騰挪空間。
據(jù)公安部統(tǒng)計(jì)，截至2024年7月，全國機(jī)動(dòng)車保有量達(dá)4.4億輛，其中汽車3.45億輛。隨著技術(shù)成熟和成本降低，Robotaxi有望逐步替代傳統(tǒng)出租汽車市場，2030年國內(nèi)市場規(guī)模有望達(dá)4888億元。
同時(shí)，隨著中國自動(dòng)駕駛感知層的高精度地圖、激光雷達(dá)、控制層的車載計(jì)算芯片等近幾年取得了很大的進(jìn)展，多元化的應(yīng)用場景、良好的道路條件、快速發(fā)展的通信技術(shù)，為我國自動(dòng)駕駛產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了成長的土壤。
此外，中國的Robotaxi政策端從上到下，全國一盤棋，擁有他國難以比擬的政策凝聚力與執(zhí)行力：截至目前，國務(wù)院辦公廳已啟動(dòng)道路交通安全法、道路運(yùn)輸條例的修訂工作，全國已有10余個(gè)城市推進(jìn)自動(dòng)駕駛地方性立法，其中深圳、上海浦東、陽泉、無錫、蘇州、杭州6個(gè)地方已經(jīng)出臺立法文件，武漢、北京、合肥、廣州加快推進(jìn)立法進(jìn)程。
據(jù)公開信息統(tǒng)計(jì)，全國已有54個(gè)省市區(qū)出臺開放道路與示范應(yīng)用規(guī)范性文件，其中，28城支持自動(dòng)駕駛商業(yè)探索，24城支持自動(dòng)駕駛無人化測試。
在最為重要的安全領(lǐng)域，以百度為例，在大模型加持的智駕系統(tǒng)，可以做到安全性高于人類駕駛員10倍以上，能夠?yàn)橛脩籼峁┌踩某鲂蟹?wù)；百度Apollo為每輛無人車及乘客購買了500萬的保險(xiǎn)。值得注意的是，過去兩年，實(shí)際車輛出險(xiǎn)率僅為人類司機(jī)的1/14。
從這點(diǎn)上說，隨著國內(nèi)技術(shù)成熟、安全可控、政策傾斜、落地應(yīng)用逐步實(shí)現(xiàn)，Robotaxi這一個(gè)曾被稱為天方夜譚的幻想，或許，也將成為太平洋對岸兩大國之間，更加激烈的競爭戰(zhàn)場。
撰文 | 普子胥
2024年4月28日，一架從大洋彼岸橫跨而來的灣流飛機(jī)，悄悄停在了北京。
這一天，飛機(jī)門打開，一個(gè)具有東方相貌、一身黑色西裝的高大男人，緩緩走出：他面容憔悴，滿臉胡茬，似乎心事重重。
這不是馬斯克第一次遇到麻煩。
自2014年正式訪華后，十年來，馬斯克掌控的特斯拉遭遇了銷售滯澀、產(chǎn)能地獄、市場拓展等一系列問題，不過，他每次來到中國，問題似乎都能迎刃而解。
可在2024年的春天，單單憑借此行在中國推動(dòng)FSD落地，或許，僅僅解決了馬斯克一半的心頭大患。
另一半，則在于Robotaxi，即無人駕駛出租車，何時(shí)才能真正落地。
到了今年10月10日，隨著特斯拉的無高精地圖+純視覺方案（FSD）技術(shù)持續(xù)進(jìn)步，特斯拉Robotaxi 即將正式發(fā)布，也拉開了特斯拉第二增長空間序幕。
無獨(dú)有偶，在大洋彼岸的中國，無人駕駛的熱情也在迅速激增。事實(shí)上，一直以來，中美無疑是Robotaxi在世界的引領(lǐng)者。
在美企掀起新一輪自動(dòng)駕駛浪潮的十月，中國企業(yè)也緊隨其后，將硅谷燃起的自動(dòng)駕駛的火苗，以一種更加可行的方式，引入了中國，中美自動(dòng)駕駛競爭瞬間進(jìn)入白熱化階段。
在特斯拉Robotaxi 發(fā)布前的10月9日，蘿卜快跑積極進(jìn)行全球布局，與多個(gè)國際公司進(jìn)行了深入溝通，計(jì)劃進(jìn)軍海外市場的消息，加上Apollo自動(dòng)駕駛開放平臺10.0即將發(fā)布，一舉帶動(dòng)了帶動(dòng)包含軟件開發(fā)、半導(dǎo)體等產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)企業(yè)股價(jià)的集體上揚(yáng)。
那么，Robotaxi，究竟有何魔力？
什么是Robotaxi企業(yè)的攔路虎？
2024年的春天，特斯拉數(shù)次跳票的中低價(jià)車型，引發(fā)公司銷量恐慌，馬斯克被逼到死角，市場一片唱衰。
不過，這只是問題的表面。
事實(shí)上，傳統(tǒng)汽車產(chǎn)商估值天花板，就是豐田：這家老牌車企幾十年后，十多倍的PE、幾千億的市值，已經(jīng)到頂?？苫仡櫶厮估蓛r(jià)爆發(fā)的幾年來，資本市場對其超過萬億美元的估值，顯然沒有參照這個(gè)邏輯。
經(jīng)過數(shù)年拉升，2024年特斯拉市值重新受到質(zhì)疑，對此，馬斯克必須回答一個(gè)問題：即，特斯拉，究竟是一家什么樣的企業(yè)？究竟是一家汽車企業(yè)，還是一家高科技公司？資本市場對此的估值邏輯，將完全不同。
如果你把特斯拉當(dāng)作一家汽車公司來看待，這是一個(gè)錯(cuò)誤的框架。我的意思是，如果有人不相信特斯拉會解決自動(dòng)化問題，我認(rèn)為他們不應(yīng)該成為這家公司的投資者。
此前，面對華爾街公開發(fā)難，馬斯克在多個(gè)場合屢次三番，強(qiáng)硬回應(yīng)。
過去一年，在造車業(yè)務(wù)受阻后，馬斯克也急需找到第二成長空間，帶領(lǐng)特斯拉度過難關(guān)。
其中，無人駕駛出租車Robotaxi，無疑成為了馬斯克關(guān)注的重點(diǎn)。
《馬斯克傳》中，曾記錄了馬斯克的宏偉愿景：即讓特斯拉打造出一輛在沒有任何人類干預(yù)的情況下，就能夠完全自動(dòng)駕駛的車輛。
事實(shí)上，早在2016年發(fā)布的Master Plan 2中，特斯拉已經(jīng)提出共享出租車的概念：自己運(yùn)營車隊(duì)，特斯拉車主還可以加入其中，空閑時(shí)，車還能自己外出打工，為車主賺錢。
這一宏大的理念，一直是馬斯克解救特斯拉市值的靈丹妙藥：例如，2024年第一季度財(cái)報(bào)會上，馬斯克表示Robotaxi將于今年8月發(fā)布；到了二季度財(cái)報(bào)，Robotaxi消息再度更新。前后兩次，都引發(fā)了資本市場的狂歡，特斯拉股價(jià)迅速回暖。
事實(shí)上，隨著深度學(xué)習(xí)和計(jì)算機(jī)視覺技術(shù)的興起，自動(dòng)駕駛憑借其在解決交通安全、效率問題上極大的想象空間，大多數(shù)時(shí)候，都能受到資本市場熱烈的擁抱。
Robotaxi的光環(huán)不僅普照著特斯拉，也引發(fā)了世界范圍內(nèi)多個(gè)企業(yè)的追捧。
可以說，Robotaxi這條綜合了人工智能、通信、半導(dǎo)體、汽車等多項(xiàng)技術(shù)，涉及產(chǎn)業(yè)鏈長、價(jià)值創(chuàng)造空間巨大，已經(jīng)成為各國汽車產(chǎn)業(yè)與科技產(chǎn)業(yè)跨界、競合的必爭之地。
可于此同時(shí)，在把概念變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的路上，Robotaxi也帶來了相當(dāng)多的阻礙。
例如，硅谷自動(dòng)駕駛代表Zoox、Waymo、Cruise、Argo AI、Aurora在這條賽道上就在多年來，遭遇了各種不順。
Argo AI 被收購后，雖然燒了超20億美，但仍然失敗；Zoox則以13億美元的五折估值被亞馬遜收購；Aurora上市后被資本市場看衰，2023年凈虧損高達(dá)7.92億美元；而Cruise 因一起嚴(yán)重交通事故陷入停運(yùn)風(fēng)波。
可以說，燒錢不盈利、不成熟的商業(yè)模式、自動(dòng)駕駛技術(shù)成熟度不高、安全性等因素，多年來，成為困擾眾多Robotaxi 企業(yè)的攔路虎。
如今，經(jīng)歷了資本爆發(fā)、泡沫破裂、行業(yè)沉積后，市場重歸冷靜。
此時(shí)，如何找到Robotaxi進(jìn)步的關(guān)鍵、真正實(shí)現(xiàn)落地應(yīng)用，也成為了這場價(jià)值增長緩坡運(yùn)動(dòng)的重中之重。
Robotaxi真正落地的綜合戰(zhàn)爭
此前，羅蘭貝格曾提出，要實(shí)現(xiàn)Robotaxi實(shí)現(xiàn)落地的五大核心要素，包括政府監(jiān)管、技術(shù)、成本、運(yùn)營及服務(wù)、市場接受度等。其中，自動(dòng)駕駛的技術(shù)進(jìn)步扮演了最核心的角色。
技術(shù)成熟車輛，往往才能適應(yīng)各類復(fù)雜環(huán)境，從而實(shí)現(xiàn)長時(shí)間、安全的自動(dòng)駕駛；另一方面，自動(dòng)駕駛技術(shù)的進(jìn)步，也將極大降本增效，大幅減少人力投入，從而達(dá)成落地應(yīng)用的閉環(huán)。
在此基礎(chǔ)上，政策層面的激勵(lì)，外加用戶對新技術(shù)的接受度，也將水到渠道。
在自動(dòng)駕駛技術(shù)研發(fā)上具有先發(fā)優(yōu)勢的美國企業(yè)，也在這個(gè)10月，開始了集體躍進(jìn)。
例如，隨著特斯拉的無高精地圖+純視覺方案（FSD）技術(shù)持續(xù)進(jìn)步，到了今年10月10日，特斯拉Robotaxi 正式發(fā)布，馬斯克距離找到特斯拉第二增長曲線，又更近了一步。
事實(shí)上，特斯拉推崇端到端的FSD，通過神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行車輛控制，需要大量數(shù)據(jù)積累從而形成反饋，才能讓自動(dòng)駕駛變得更聰明。不過，在馬斯克2024年訪華一步步敲定FSD在國內(nèi)的全面鋪開，特斯拉數(shù)據(jù)優(yōu)勢現(xiàn)在更加明顯，這也將極大推動(dòng)特斯拉自動(dòng)駕駛進(jìn)程。
除了特斯拉的快速進(jìn)展外，在此之前的10月2日，美國另一大自動(dòng)駕駛巨頭：谷歌的Waymo，其單車智能模式也迎來了豐收：這一天，該公司宣布了其在美國德州奧斯汀的無人駕駛出租服務(wù)即將向公眾開放。
據(jù)悉，該服務(wù)將首先通過Waymo One應(yīng)用程序提供給特定用戶，并在2025年初轉(zhuǎn)移到Uber應(yīng)用程序上。并且，Waymo與中國吉利集團(tuán)子公司極氪汽車合作開發(fā)專為無人駕駛設(shè)計(jì)的新型車輛，日前雙方正推進(jìn)第六代Waymo Driver的舊金山測試。
事實(shí)上，自2009年開始運(yùn)營的Waymo一直被認(rèn)為是自動(dòng)駕駛行業(yè)領(lǐng)頭羊之一。今年7月，Alphabet宣布將對Waymo追加50億美元投資，這意味著自2020年后，Waymo已經(jīng)獲得了超過100億美元融資，具有充足的彈藥開展無人駕駛下半場的競爭。
可以說，近期美企應(yīng)用落地上層層推新、進(jìn)展迅速，這無疑在客觀上，帶給了世界各國無人駕駛企業(yè)更大的壓力。
自動(dòng)駕駛的洋蘿卜和土蘿卜
與此同時(shí)，Apollo自動(dòng)駕駛開放平臺10.0即將發(fā)布，將搭載百度最新的自動(dòng)駕駛大模型ADFM，這一升級將大幅提升自動(dòng)駕駛開放平臺的安全性、智能化和易用性。
以蘿卜快跑為代表的中國自動(dòng)駕駛企業(yè)的最新動(dòng)向，也引發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)股價(jià)持續(xù)上行，再次點(diǎn)燃了中國無人駕駛市場熱情。
事實(shí)上，國內(nèi)自動(dòng)駕駛企業(yè)近些年發(fā)展較快，數(shù)量眾多。一般來說，國內(nèi)Robotaxi企業(yè)主要分為自動(dòng)駕駛科技公司及傳統(tǒng)廠商兩類，目前以科技公司進(jìn)展較為領(lǐng)先。從落地城市及測試?yán)锍虂砜?，以蘿卜快跑、文遠(yuǎn)知行、小馬智行為代表的科技公司進(jìn)展較為領(lǐng)先；而傳統(tǒng)廠商路測開啟較晚，但積極尋求自動(dòng)駕駛方案商合作以推進(jìn)Robotaxi商業(yè)化進(jìn)程。
其中，相較特斯拉的Robotaxi以及谷歌的Waymo，百度蘿卜快跑具有技術(shù)差異性、更早更廣的落地服務(wù)、完備的安全性等，已經(jīng)與兩大巨頭客觀上形成了全面競爭，并且隱隱有三強(qiáng)并列的態(tài)勢。
備受關(guān)注的技術(shù)層面，近年來蘿卜快跑相較美國的兩大自動(dòng)駕駛巨頭，沒有一味跟隨，而是自主研發(fā)出了完全不同的技術(shù)路徑。例如，谷歌一如既往地走在單車智能的道路上，而蘿卜快跑則在積極推動(dòng)單車智能+車路協(xié)同方案。
在2024 年 ApolloDay發(fā)布會上，其公布了全球首個(gè)支持L4級自動(dòng)駕駛的大模型Apollo ADFM，可基于大模型技術(shù)重構(gòu)自動(dòng)駕駛，兼顧技術(shù)的安全性、智能化和易用性，做到安全性高于人類駕駛員10倍以上，實(shí)現(xiàn)城市級域復(fù)雜場景覆蓋，還能通過自標(biāo)注提升數(shù)據(jù)處理的效率。
此外，蘿卜快跑第六代無人車配備換電解決方案，并搭載百度Apollo第六代自動(dòng)駕駛系統(tǒng)解決方案，全面應(yīng)用了百度Apollo ADFM大模型+硬件產(chǎn)品+安全架構(gòu)，通過10重安全冗余、6重MRC安全策略確保車輛穩(wěn)定可靠，量產(chǎn)價(jià)格低于3萬美元。從第一代更迭到第六代，蘿卜快跑也先后合作了寶馬、奇瑞、一汽、北汽、江鈴等車企，已經(jīng)得到了市場相對應(yīng)的印證。
與此同時(shí)，相較于大洋彼岸的兩家自動(dòng)駕駛的洋蘿卜，中國的土蘿卜在應(yīng)用實(shí)踐和安全性上，則有著更多的積累。與Waymo同期成立的百度蘿卜快跑，截至今年7月28日，在全國11個(gè)城市就累計(jì)提供超 700 萬次的安全的乘車服務(wù)，測試和運(yùn)營里程達(dá)到1億公里。自2021年以來，蘿卜快跑已在包括北京、上海、廣州、深圳、重慶、武漢、成都、長沙、合肥、陽泉、烏鎮(zhèn)在內(nèi)的全國11個(gè)城市開放載人測試。
此外，在極大影響商業(yè)落地的成本控制上，特斯拉采取類似于拼樂高的方式生產(chǎn) Robotaxi，去大幅降低生產(chǎn)成本，蘿卜快跑發(fā)力點(diǎn)則在運(yùn)營效率與補(bǔ)能速度上。
當(dāng)下，蘿卜快跑第六代無人車的采購價(jià)為20.46萬元，相較上一代成本下降了60%，預(yù)計(jì)使用周期在5年。
在運(yùn)力運(yùn)營成本方面，蘿卜快跑構(gòu)建了無人車自動(dòng)運(yùn)營網(wǎng)絡(luò)，可實(shí)現(xiàn)無人車全生命周期的服務(wù)自動(dòng)化，包括云端一鍵下發(fā)指令自動(dòng)喚醒車輛、車輛自檢、自動(dòng)出車、自動(dòng)調(diào)度運(yùn)營區(qū)域、自動(dòng)入庫等，全程無需人工介入。
目前，蘿卜快跑整體有超30項(xiàng)全自動(dòng)管理單元，擴(kuò)大到整體車隊(duì)來計(jì)算，這部分省出來的營運(yùn)成本的降幅十分可觀。同時(shí)，蘿卜快跑第六代無人車將采用換電模式。受此影響，所有車輛會根據(jù)服務(wù)狀態(tài)、位置信息、電量情況，被自動(dòng)調(diào)度到換電站完成換電，整個(gè)換電流程只需要3分鐘，換電過程的自動(dòng)化可以大幅減少人力成本。
從這點(diǎn)上說，特斯拉Robotaxi、谷歌Waymo，以及百度蘿卜快跑在10月針鋒相對的密集更新，無疑是在爭奪全球自動(dòng)駕駛大旗，而這，也是中美兩國在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域良性競爭的縮影。
隨著近些年深度學(xué)習(xí)和計(jì)算機(jī)視覺技術(shù)進(jìn)展迅速，自動(dòng)駕駛的競爭，已經(jīng)不是單一技術(shù)的比拼，也不僅是企業(yè)間爭奪，更是綜合了人工智能、通信、半導(dǎo)體、汽車等產(chǎn)業(yè)鏈后，各國在汽車產(chǎn)業(yè)與科技產(chǎn)業(yè)上展開的全面戰(zhàn)爭。
盡管以蘿卜快跑的中國企業(yè)進(jìn)展較快，可客觀來說，美企相較世界各國，在自動(dòng)駕駛技術(shù)研發(fā)和積累上，都有不可比擬的先發(fā)優(yōu)勢。例如，美國擁有發(fā)達(dá)的集成電路技術(shù)，在高端芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域一直保持領(lǐng)先態(tài)勢，這給高性能車載芯片的發(fā)展，打下了基座。
其中，不管是以單車智能見長的Waymo 派，還是以軟件驅(qū)動(dòng)硬件的特斯拉派，背后的核心能力都是人工智能算法和決策芯片，這無疑是美國短期內(nèi)難以撼動(dòng)的優(yōu)勢所在。
面對來勢洶洶的美企，中國企業(yè)無疑還需更加急迫，加速追趕。
兩強(qiáng)相爭，Robotaxi終局猶未可知
不過，好消息是，因Robotaxi特殊屬性，導(dǎo)致技術(shù)并非是唯一評價(jià)尺度。
如何有序、可持續(xù)地鋪開一批龐大的無人車，去完成商業(yè)落地，也需要在安全、成本、可盈利性等種種命題上綜合較量，并且，對這場較量起到關(guān)鍵作用的，還有國家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平、政策落地力度與準(zhǔn)度、以及市場規(guī)模。
事實(shí)上，近年來，中美兩國的Robotaxi因?yàn)閮蓢诩夹g(shù)水平相對領(lǐng)先、政策監(jiān)管放開方面相對較早，Robotaxi 規(guī)?；瘧?yīng)用落地方面已經(jīng)領(lǐng)先世界其余國家：例如，武漢、上海、 舊金山、菲尼克斯等城市，都已經(jīng)實(shí)現(xiàn) Robotaxi 落地。
在此基礎(chǔ)上，中美兩國的Robotaxi兩強(qiáng)格局初步顯露。雖然中國自動(dòng)駕駛研發(fā)相較美國起步較晚，不過，因自身更廣闊的市場、更強(qiáng)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平，以及全場景技術(shù)的迅速進(jìn)展，中國仍有后發(fā)先至的可能，兩國自動(dòng)駕駛勝負(fù)終局猶未可知。
例如，在相關(guān)產(chǎn)業(yè)配套上，依托于我國大力推行5G、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)中心、智能交通等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，在道路的改造方面推行 5G LTE-V2X技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，支持LTE-V2X向 5G-v2X 平滑演進(jìn)，外加我國更加強(qiáng)調(diào)智能化與網(wǎng)聯(lián)化同步發(fā)展，以網(wǎng)聯(lián)功能構(gòu)建人一車一路一云的整體解決方案，中國自動(dòng)駕駛無疑走上了高速路。
以及，中國廣闊的汽車市場，也給予了Robotaxi更大的騰挪空間。
據(jù)公安部統(tǒng)計(jì)，截至2024年7月，全國機(jī)動(dòng)車保有量達(dá)4.4億輛，其中汽車3.45億輛。隨著技術(shù)成熟和成本降低，Robotaxi有望逐步替代傳統(tǒng)出租汽車市場，2030年國內(nèi)市場規(guī)模有望達(dá)4888億元。
同時(shí)，隨著中國自動(dòng)駕駛感知層的高精度地圖、激光雷達(dá)、控制層的車載計(jì)算芯片等近幾年取得了很大的進(jìn)展，多元化的應(yīng)用場景、良好的道路條件、快速發(fā)展的通信技術(shù)，為我國自動(dòng)駕駛產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了成長的土壤。
從這點(diǎn)上說，隨著國內(nèi)技術(shù)成熟、安全可控、政策傾斜、落地應(yīng)用逐步實(shí)現(xiàn)，Robotaxi這一個(gè)曾被稱為天方夜譚的幻想，或許，也將成為太平洋對岸兩大國之間，更加激烈的競爭戰(zhàn)場。
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