前些天AI圈在熱議月之暗面楊植麟和金沙江創(chuàng)投朱嘯虎對于AI的不同判斷。
簡單地說，楊植麟是堅定的技術(shù)理想主義派，而朱嘯虎則是堅定的市場現(xiàn)實主義派，前者堅定信仰AGI，后者喊著不燒錢！馬上能變現(xiàn)！。
二者盡管觀點不同，但在某種意義上代表了當(dāng)下AI市場多元復(fù)雜的非共識狀態(tài)。
在這場隔空交鋒引發(fā)行業(yè)深思的時候，我們來看一看美圖最新發(fā)布的2023年全年財報。
過去幾年才剛剛走出虧損泥潭的美圖這一次用一份不俗的財報探索了在非共識下AI商業(yè)化的一種可能路徑——總收入27億元，同比增長29.3%；凈利潤3.7億元，同比增長233.2%；AI驅(qū)動的影像與設(shè)計產(chǎn)品收入13.3億元，同比增長52.8％。
在我看來，美圖是國內(nèi)AI圈的一個獨特樣本，它向業(yè)界證明了在AI引發(fā)非共識過程里中型公司的一種可能性——即基于市場需求、用AI驅(qū)動產(chǎn)品并最終實現(xiàn)規(guī)模商業(yè)化。
一、美圖給AI的增長和商業(yè)化提供了一個值得參考的范本在過去一年多的AI浪潮中，盡管業(yè)界一致認(rèn)可AI的潛在巨大的價值和極高的天花板，但有兩個問題是非?，F(xiàn)實的——
第一，AI現(xiàn)階段到底能實現(xiàn)多大的真實用戶價值？
對話框的確降低了大部分人的交互門檻，但真正需要提問和對話的場景目前尚未被大規(guī)模驗證，同時其對輸入提示詞的要求很高，而圖片、視頻領(lǐng)域的AIGC要創(chuàng)造價值形成真正的工作流，離成熟應(yīng)用也存在不小的距離。
從滲透率的角度，即便業(yè)界公認(rèn)領(lǐng)先的ChatGPT、Midjourney其月活用戶數(shù)據(jù)依然難敵移動互聯(lián)網(wǎng)的主流應(yīng)用。
第二，如何實現(xiàn)有效的規(guī)?；纳虡I(yè)變現(xiàn)？
在目前推理成本高企的大模型賽道，主流的變現(xiàn)手段依然是按Token付費的變現(xiàn)模式，該模式目前在效率層面目前尚沒有像移動互聯(lián)網(wǎng)的廣告模式一樣被得到廣泛證明。
事實上，以上兩個非常現(xiàn)實的問題，美圖在過去一年都進(jìn)行了相應(yīng)的探索，并且還真讓這家嘗試過多次商業(yè)模式的公司找到了一條可行的AI驅(qū)動產(chǎn)品的路徑。
在用戶價值層面，不得不承認(rèn)，美圖很多年積累的對于女性美、對于設(shè)計的理解和洞悉是極其敏感的，而AIGC可以更好、更快地將這種理解和洞悉產(chǎn)品化。
用吳欣鴻的話說就是本質(zhì)上是AI讓我們推出新功能的時間縮短了或者說讓我們創(chuàng)新變得更多。
可以說，美圖是先看到了釘子，從需求出發(fā)，再拿起了相應(yīng)的錘子。
根據(jù)公開的數(shù)據(jù)，美圖每天處理數(shù)億份圖片和視頻中，約83%都用到了泛AI功能。
在商業(yè)化層面，美圖用訂閱去挖掘基于用戶價值的變現(xiàn)模式，規(guī)?；淖儸F(xiàn)其實并不容易，它需要考慮功能價值、付費習(xí)慣、價格敏感度等多個因素，美圖在這方面探索下了不少功夫。
舉一個簡單的例子，美圖秀秀中的一些高級功能，既支持訂閱使用，也支持單次付費，甚至有的還支持通過激勵視頻解鎖，非常靈活。
沒錯，從財報的看，美圖這種基于AI驅(qū)動的增長和變現(xiàn)的模式初步已經(jīng)走通了，那么現(xiàn)在的問題來了——
這種勢頭可以繼續(xù)保持嗎？會不會隨著時間推移熄火？
我想這個問題的答案對于資本市場和業(yè)界判斷美圖這家公司的未來走勢至關(guān)重要。
在我看來，兩個要素有較大概率會驅(qū)動美圖這家公司繼續(xù)增長，這兩個要素分別是付費滲透率和ARPU值。
我們逐一來看——
首先看付費滲透率。
滲透率這件事其實我們要分兩個部分看，第一個是生活場景，第二個是生產(chǎn)力場景。
目前美圖整體的滲透率是3.7%，而據(jù)美圖披露，目前其生產(chǎn)力場景的付費滲透率是6%，因此我們可以推斷出美圖秀秀、美顏相機(jī)這些生活場景的滲透率是低于3.7%的。
這是一個什么水平呢？
吳欣鴻在財報發(fā)布會之后接受媒體采訪的時候透露了一些對比數(shù)據(jù)，美國和美圖同類生活場景的某些應(yīng)用付費滲透率甚至可以做到30%，而國內(nèi)滲透率通常是美國的一半。
因此生產(chǎn)場景的滲透率在國內(nèi)的天花板可能是15%左右，從這個意義上，美圖可挖掘的空間很大，事實上，之前就披露過Airbrush在海外的付費滲透率就達(dá)到過8%。
再看生產(chǎn)力場景的付費滲透率，和生活場景面向的大眾C端人群不同，生產(chǎn)力場景面向的是更專業(yè)的大C小B人群，即美圖所說的傳播者。
這些人群由于使用工具本身是為了賺錢或者賺流量，解決剛性需求，因此其付費意愿比普通的C端大眾更強(qiáng)烈，付費比例自然更高，舉個極端的例子，像Adobe旗下的多款應(yīng)用，其付費率幾乎就是100%。
天風(fēng)證券的一份研報從另外的角度論證了國內(nèi)付費滲透率有較高的天花板——
其邏輯是從長視頻、音頻及淘寶 88VIP 的付費率情況能看到：中國用戶的訂閱習(xí)慣逐漸在相對剛性需求的軟件的培養(yǎng)下或已逐漸成熟，美圖公司作為工具軟件其長期付費率應(yīng)該在音頻和綜合付費率之間，在逐步推出AI相關(guān)B端工具產(chǎn)品的背景下，預(yù)計美圖公司的整體綜合付費率天花板有望達(dá)15%。
說完滲透率，咱們繼續(xù)看ARPU值。
很顯然，這一波AIGC浪潮對全民在付費習(xí)慣上面都是一次用戶教育的過程，其具體表現(xiàn)就是，AI產(chǎn)品基本都得付費，即用戶對于AI產(chǎn)品付費的心智基本形成，因此當(dāng)美圖的產(chǎn)品融合更多實用的AI功能的時候，自然有助于提升單個用戶的付費單價。
我并非信口開河，事實上，這件事已經(jīng)在發(fā)生：
今年1月，美圖秀秀會員和美圖設(shè)計室兩款產(chǎn)品都相繼進(jìn)行了價格上調(diào)，其中生產(chǎn)力場景產(chǎn)品調(diào)價幅度較 、C端更高，這一方面說明美圖對于自己能提供體驗和價值足夠自信，另一方面也說明AI的相關(guān)功能真的有助于提升ARPU值。
對于美圖而言，核心的收入公式是——收入=用戶規(guī)模*付費滲透率*ARPU值。
上面講了后面兩者，我們再來看用戶規(guī)模，從財報看，去年月活數(shù)據(jù)上漲2.6%，的確表現(xiàn)一般。
這個一般我們應(yīng)該分開看，生活場景的美圖秀秀、美顏相機(jī)的確隨著行業(yè)大盤停滯要繼續(xù)上漲難度的確已經(jīng)很大了，某種意義上，美圖本身就是天花板。
因此對于美圖而言，原來的規(guī)模只要能穩(wěn)住就是勝利，更現(xiàn)實的增長來自于生產(chǎn)力場景用戶增長的突破，因此，也不難理解為什么美圖將生產(chǎn)力和全球化作為核心戰(zhàn)略，只有這兩塊能提供實打?qū)嵉脑鲩L空間。
事實上，生產(chǎn)力場景和生活場景在核心能力、技術(shù)基礎(chǔ)、產(chǎn)品理解等方面是有很大協(xié)同性的。
美圖這家公司從過往的經(jīng)歷看，對于如何將復(fù)雜繁瑣的軟件變得簡單易用有著極好的手感，甚至我認(rèn)為這是刻在基因里的，因此生產(chǎn)力場景的用戶規(guī)模突破同樣值得期待。
總結(jié)一下，美圖未來的增長潛力，從上面幾個要素看，是有想象空間的，關(guān)鍵在于其核心團(tuán)隊能在多大程度上將上面每一個要素的潛力挖掘到位。
二、告別工具自卑的美圖找到了和自己能力匹配的路徑對于美圖這幾年的變化，我嘗試去梳理背后更深層次的原因——
在去年美圖創(chuàng)造力大會后，我對吳欣鴻進(jìn)行過一次專訪，在那次專訪中，吳欣鴻非常坦誠地聊到了美圖之前的確存在工具自卑。
他的原話是——
過去很多業(yè)務(wù)最大的問題就是目標(biāo)和能力不匹配，以前我們總想做很多很大的事，坦率地說，那時我們的野心是膨脹的。
當(dāng)時公司剛上市，自認(rèn)為有足夠的資金可以去干更多的事情，同時我們的確多少有點工具自卑，潛意識里會認(rèn)為如果你只做工具，你就把這件事想小了。
我們之前做的很多事，從大的邏輯上都沒錯，比如美顏做的好那賣化妝品不是水到渠成的事嗎？Instagram不也是從工具開始的嗎？但忘記了手機(jī)、社交、電商等等都和我們的核心能力相差太遠(yuǎn)了，可以說，那個時候是用我們的下等馬去和別人的上等馬比賽，你說怎么可能打的過呢？
所以我們現(xiàn)在就回歸初心，回到我們熟悉的賽道，專心把工具這一件事做好，把訂閱這個商業(yè)模式做好，盡可能保持聚焦。
我認(rèn)為吳欣鴻的反思是真誠的，同時美圖的確也在知行合一地做。
營銷專家小馬宋說過這樣一句話，他說：做什么事,不能基于美好的愿望,而是要基于能力和資源。老鷹可以吃到兔子,鯊魚卻吃不到,但鯊魚不應(yīng)該羨慕老鷹,而是應(yīng)該努力捕捉更多的魚。
的確，美圖過去的問題在某種意義上就是作為一條鯊魚卻在羨慕老鷹，想去抓兔子，結(jié)果走了彎路踩了坑，現(xiàn)在鯊魚終于回過神來——得回到老本行，專注捕魚。
事實上，這些踩坑經(jīng)歷也是有價值的，它讓美圖意識到了自己作為一家中型公司的能力邊界，現(xiàn)在的美圖已回歸主業(yè)，專心將自己的長板做長。
你看業(yè)績會上有記者問題比特幣漲勢不錯的問題，吳欣鴻幾乎是閉口不談，只稱公司現(xiàn)在回歸主業(yè)，這次業(yè)績發(fā)布的視頻甚至來了一段對自身過往經(jīng)歷的自嘲——
任何敢于自嘲的公司都是自信的公司，這種自信和以前在非擅長領(lǐng)域所表現(xiàn)出來的狀態(tài)是不一樣的。
接下來我們詳細(xì)聊一聊美圖的生產(chǎn)力場景。
沒錯，生產(chǎn)力場景的目標(biāo)用戶群和原來的生活場景還是有差異的，一個愛美的女生想要的東西和一個設(shè)計師想要的東西當(dāng)然是不一樣的。
在我看來，美圖做東西一個特點是很細(xì)，這個細(xì)要求從客戶的角度思考問題，要有很強(qiáng)的同理心，而這正是美圖擅長的領(lǐng)域。
作為核心團(tuán)隊是男性的創(chuàng)業(yè)公司，當(dāng)年做出萬千女性喜歡的美顏修圖工具就是其同理心的證明，但生產(chǎn)力場景還會更復(fù)雜，它的目標(biāo)用戶畫像更加復(fù)雜，美圖的辦法就是細(xì)分領(lǐng)域一個一個啃。
比如電商領(lǐng)域，用戶用你的App做圖是要去賺錢的，因此他對ROI的追求是極致的，有效就是有效，無效就是無效，一切都是用數(shù)據(jù)說話，任何華而不實的東西都沒有生存空間。
吳欣鴻在接受采訪的時候多次提到一個詞——AI原生工作流，意思是你的工具產(chǎn)品一定要根據(jù)實際需求融入到實際的工作流程中去。
比如Midjourney做圖效果的確不錯，但電商客戶基本是沒辦法大規(guī)模用的，且不說用Discord登錄是一大麻煩，如何修改參數(shù)、如何保證產(chǎn)品圖的一致性、如何批量導(dǎo)入電商平臺等等問題，都讓它沒辦法和電商日常的工作有效地連接起來。
而像美圖設(shè)計室這樣的產(chǎn)品，它本身就極具針對性地根據(jù)實際場景設(shè)計了多種極其靈活的使用方式，從場景、模版、修改、導(dǎo)出、賬號等一系列設(shè)計了最大程度上符合電商邏輯的工作流程。
甚至為了更好地獲得最終的投放數(shù)據(jù)反饋，美圖去年還收購了一家叫睿晟天和的廣告投放公司，這樣美圖生產(chǎn)的素材到底最終的點擊率、轉(zhuǎn)化率數(shù)據(jù)就可以針對性地回收，從而反哺模型訓(xùn)練。
從結(jié)果來看，美圖切入生產(chǎn)力的效果還是不錯的——
美圖設(shè)計室的AI商品圖去年在淘寶天貓開放生態(tài)AIGC挑戰(zhàn)賽中獲得了快銷美妝和家裝家電雙賽道的唯一冠軍。
同時，抖音剛剛結(jié)束的抖店開放生態(tài)創(chuàng)新應(yīng)用大賽中，美圖設(shè)計室的AI商拍獲得了AI創(chuàng)新應(yīng)用賽道唯一的一等獎。
事實上，這些產(chǎn)品力在增長和收入數(shù)據(jù)上也得到了證明——
2023年，僅美圖設(shè)計室這個應(yīng)用的收入超過1億元，同比增長229.8%，這個數(shù)據(jù)甚至是美圖內(nèi)部起初目標(biāo)的兩倍；
同時我看到財報中生產(chǎn)力工具的月活數(shù)據(jù)也從1012萬增長到1766萬，一年增長753萬，增長率74.3%；
這兩個增長率還是讓人信服的，考慮到美圖生產(chǎn)力工具剛剛起步，滲透率目前還比較低，這在某種意義上意味著該業(yè)務(wù)未來有可能會是一條比較陡峭的增長曲線。
沒錯，重要的不是現(xiàn)在的位置，而是斜率。
對于影像設(shè)計行業(yè)而言，AI的出現(xiàn)是賦能和機(jī)遇，這一點我們從Adobe和Canva過去一年多的表現(xiàn)可以看到一些脈絡(luò)——
先看Adobe，過去一年，Adobe的股價已經(jīng)從2023年1月1日的346元上升到了目前的492元，增長了42%，這意味著AI沖擊垂直工具領(lǐng)域的論調(diào)已經(jīng)被業(yè)界證偽。
事實上，過去一年多Adobe通過推出Firefly等AIGC工具，增強(qiáng)了其原有工具產(chǎn)品的體驗和價值，同時也提升了自身業(yè)績，業(yè)界廣泛認(rèn)可AI給Adobe帶來的加成作用。
再看Canva，作為一款估值高達(dá)400億美金、年營收超過17億美金的設(shè)計工具，去年10月推出了AI設(shè)計工具箱Magic Studio ，其開放了十幾種不同類型AI功能，涵蓋了影像與設(shè)計領(lǐng)域的多種場景，主打一個簡單易用、降低專業(yè)門檻，這和美圖推出美圖設(shè)計室的思路也是一致的。
AI對于影像設(shè)計行業(yè)的加持我們還能從另一個數(shù)據(jù)中得到印證，根據(jù)美圖財報披露，其2023年銷售費用同比僅上升6.2%，這是美圖所有各項支出費用中上升比例最小的，也就是說，AIGC的確減少了美圖的用戶增長成本和營銷支出。
三、出海成就美圖的下一個增長曲線的可能性有多大？在業(yè)績發(fā)布會上，美圖CFO顏勁良講了這么一句話，他說——2023年，我們正式確立生產(chǎn)力與全球化的核心影像戰(zhàn)略。
沒錯，接下來我重點聊一聊美圖未來的另一個重點——全球化。
我算追蹤了美圖很長時間了，我大言不慚地判斷，美圖這家公司在出海這件事上戰(zhàn)略重視程度其實是不夠的，主要體現(xiàn)在幾個方面——
第一、全球化的口號一直喊，甚至是年年喊，沒錯，的確有不少產(chǎn)品和收入來自海外，但它的優(yōu)先級從具體動作上是看不到的。
第二、從結(jié)果上看，目前的成績是影像與產(chǎn)品設(shè)計的收入里來自海外的收入占了51%、Data.ai中國非游戲廠商出海收入排行榜1月排名第3，這兩個點的確不錯，但在我看來這絕非美圖這家公司出海應(yīng)該有的成績，特別是切入生產(chǎn)力領(lǐng)域之后。
第三、創(chuàng)始人吳欣鴻在提到全球化的時候，提到的詞共性與個性、自傳播、本地化、數(shù)據(jù)合規(guī)........這些詞本身沒有問題，但缺少了一些戰(zhàn)略性、進(jìn)攻性，在優(yōu)先級上我不成熟地認(rèn)為其實還可以更高。
在我看來，海外的戰(zhàn)略優(yōu)先級可以更高的原因如下——
1.和Tik tok這種內(nèi)容產(chǎn)品不同，工具型產(chǎn)品在海外遭遇政治和文化的風(fēng)險更少；
2.海外市場在用戶規(guī)模、付費比例、付費單價三個維度上都相對于國內(nèi)市場有足夠的優(yōu)勢；
3.工具產(chǎn)品全球化門檻在客觀上相對于其他品類是要低一些的，畢竟這個品類共性更多而個性更少，以Adobe為代表的多個工具產(chǎn)品就是一個明證。
4.Canva等競爭對手的先發(fā)優(yōu)勢可以通過體驗去抹平，國內(nèi)在產(chǎn)品層面的競爭優(yōu)勢其實并不比任何國外的公司差，美圖在體驗上的優(yōu)勢應(yīng)該通過全球市場進(jìn)行放大。
當(dāng)然，和生活場景不一樣，生產(chǎn)力場景的出海的確會有牽涉到更多運營層面的投入，同時數(shù)據(jù)和法律的合規(guī)同樣極其重要，加上在美圖轉(zhuǎn)變商業(yè)模式回歸主業(yè)的過程中必須聚焦，必須確保在國內(nèi)轉(zhuǎn)型成功。
所以，其過去對海外市場的優(yōu)先級在客觀上沒有提到相當(dāng)?shù)母叨龋@在某種意義上也是可以理解的。
但我依然要說，海外是星辰大海，即便做不到Shein、Tik Tok、Temu那樣的投入程度，學(xué)一學(xué)當(dāng)年獵豹在全球市場做工具產(chǎn)品Clean Master的All in決心，也有不小的概率創(chuàng)造新的陡峭增長曲線，畢竟從主觀的角度，美圖遭遇獵豹那種黑天鵝級別的沖擊的可能性很小。
當(dāng)然，我們也看到了在業(yè)績發(fā)布會的提問環(huán)節(jié)，吳欣鴻強(qiáng)調(diào)了出海是今年的重點——
今年我們會更積極的展開全球化，我們相信全球化對于美圖而言同樣是巨大的增量，我們原來的產(chǎn)品思路是先把中國市場做好再走出去，但是現(xiàn)在我們要全球同步抓，美圖設(shè)計室也會馬上進(jìn)行全球化的適配，先占領(lǐng)全球用戶的心智。
美圖其實早在2013年就開始了出海運營，在過程中也積累很多在不同國家和地區(qū)本地化運營的經(jīng)驗，其實本身底子非常不錯，這也是其出海的一個有利條件。
期待今年的年中和年終，美圖能在出海層面從用戶和財務(wù)的角度給市場帶來更多直觀的成績。
四、結(jié)語資本市場賺的是非共識的錢，當(dāng)同一件事情大家迅速達(dá)成共識的時候，中間的認(rèn)知差被抹平，自然無法獲取超額回報，而只有一件事在非共識狀態(tài)，才可能出現(xiàn)被低估的機(jī)會。
顯然，市場對今天的美圖尚沒有達(dá)成完全一致，存在非共識機(jī)會，而我謹(jǐn)慎樂觀地認(rèn)為：聚焦主業(yè)的美圖在未來的經(jīng)營中有較大的確定性，有望在厚雪長坡的賽道持續(xù)創(chuàng)造價值。
看完覺得寫得好的，不防打賞一元，以支持藍(lán)海情報網(wǎng)揭秘更多好的項目。
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