來(lái)源：美股研究社
當(dāng)內(nèi)容行業(yè)的潮水流向充滿不確定性的河道，一家公司的壓艙石究竟是什么？流量，算法，還是商業(yè)模式？
8月20日，愛奇藝（NASDAQ:IQ）發(fā)布的Q2財(cái)報(bào)，給出了一份清晰而堅(jiān)定的答案：是穿越周期的內(nèi)容能力，以及由此形成的、能夠自我進(jìn)化的價(jià)值生態(tài)。
財(cái)報(bào)顯示，愛奇藝Q2總收入66.3億元，Non-GAAP運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)達(dá)5870萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)了連續(xù)14個(gè)季度的Non-GAAP運(yùn)營(yíng)盈利。
在長(zhǎng)劇行業(yè)面臨變革、微短劇浪潮洶涌的市場(chǎng)背景下，這份財(cái)報(bào)所揭示的，是愛奇藝內(nèi)容為王策略構(gòu)建的深厚壁壘。從火爆的暑期檔表現(xiàn)，到長(zhǎng)劇爆款方法論向微劇的成功復(fù)用，其內(nèi)容基本盤穩(wěn)固如初。
與此同時(shí)，它也在充分利用AI等技術(shù)，以IP開發(fā)為舵，創(chuàng)造復(fù)合型消費(fèi)場(chǎng)域，拓寬內(nèi)容的想象空間。內(nèi)容和IP的開發(fā)，是愛奇藝堅(jiān)定修煉的內(nèi)功。
而近期，廣電總局釋放重磅內(nèi)容新政，內(nèi)容行業(yè)再度迎來(lái)機(jī)遇，則宛如東風(fēng)吹來(lái)。愛奇藝就像一艘穩(wěn)定前行的大船，前方的航道越走越寬。
內(nèi)容方法論成功復(fù)用
Q2及暑期檔的全面開花，驗(yàn)證了愛奇藝持續(xù)生產(chǎn)好內(nèi)容的內(nèi)功扎實(shí)。
愛奇藝創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官龔宇表示：第二季度至暑期檔，愛奇藝爆款內(nèi)容頻出，劇集云合總市占率位居第一。而愛奇藝首席內(nèi)容官王曉暉在財(cái)報(bào)電話會(huì)上透露，暑期檔期間，愛奇藝在劇集、綜藝、電影、微劇等賽道均取得了矚目成績(jī)。
在長(zhǎng)劇領(lǐng)域，愛奇藝實(shí)現(xiàn)了對(duì)核心賽道的持續(xù)引領(lǐng)和對(duì)市場(chǎng)情緒的精準(zhǔn)捕捉。
從具體成績(jī)來(lái)看，懸疑劇《烏云之上》《借命而生》保持了口碑，《臨江仙》《朝雪錄》《生萬(wàn)物》三部自制劇集熱度值接連破萬(wàn)，《生萬(wàn)物》更實(shí)現(xiàn)臺(tái)網(wǎng)雙爆、全網(wǎng)熱議。
高品質(zhì)內(nèi)容、強(qiáng)共情能力，這些特質(zhì)成功在暑期檔激烈的競(jìng)爭(zhēng)中抓住了大眾情緒。
綜藝方面，《喜劇之王單口季》第二季和《新說(shuō)唱2025》等頭部綜N代IP持續(xù)領(lǐng)跑市場(chǎng)，愛奇藝投資的院線電影《捕風(fēng)追影》市場(chǎng)預(yù)測(cè)總票房有望超過(guò)10億，其實(shí)都在證明，愛奇藝成熟內(nèi)容體系帶來(lái)的是系統(tǒng)性成果——覆蓋多元形態(tài)內(nèi)容，贏得垂直賽道領(lǐng)先。
愛奇藝微劇的表現(xiàn)，也是這種經(jīng)驗(yàn)和方法論的投射?！?024中國(guó)微短劇產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告》預(yù)計(jì)，2025年中國(guó)微短劇市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到634.3億元，同比增長(zhǎng)26%，但其中也有過(guò)度娛樂化等問題出現(xiàn)。而愛奇藝并未選擇隨波逐流、陷入低質(zhì)內(nèi)卷的紅海，反而長(zhǎng)劇領(lǐng)域沉淀的爆款方法論創(chuàng)造性地復(fù)用到了這個(gè)新戰(zhàn)場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)精品化。
愛奇藝首部由動(dòng)漫IP改編的微劇《成何體統(tǒng)》，上線后內(nèi)容熱度峰值即破5500，刷新平臺(tái)微劇熱度紀(jì)錄，其首周的會(huì)員拉新收入甚至超過(guò)了年初的爆款《家里家外》。
王曉暉表示，未來(lái)將擴(kuò)大與頭部創(chuàng)作者的合作，打造更多頭部微劇并嘗試系列化開發(fā)。
結(jié)合《成何體統(tǒng)》的成功來(lái)看，愛奇藝生態(tài)內(nèi)長(zhǎng)+短聯(lián)動(dòng)的巨大潛力是一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)：微劇的熱播，顯著提升了同名動(dòng)漫第一季的復(fù)看量，并帶動(dòng)了同名長(zhǎng)劇和動(dòng)漫第二季的預(yù)約量增長(zhǎng)3倍。微劇不是孤立的內(nèi)容品類，而是承擔(dān)著拉新、促活、放大IP價(jià)值等多重角色的高效連接器。
Q2財(cái)報(bào)顯示，微劇已成為愛奇藝在印度尼西亞、韓國(guó)和巴西等市場(chǎng)的第二大會(huì)員拉新品類，其海外原創(chuàng)微劇的布局也已啟動(dòng)。
究其根本，內(nèi)容IP的影響力是可以持續(xù)擴(kuò)散的，重點(diǎn)取決于平臺(tái)能給予怎樣的開發(fā)和運(yùn)營(yíng)。而當(dāng)下，愛奇藝正在帶著自己的成熟能力，走進(jìn)行業(yè)新局面。
8月，廣電總局印發(fā)實(shí)施《進(jìn)一步豐富電視大屏內(nèi)容 促進(jìn)廣電視聽內(nèi)容供給的若干舉措》。它不亞于行業(yè)的一陣東風(fēng)，瞬間掀起了巨大討論。
新政明確提出，將改進(jìn)電視劇集數(shù)和季播劇播出間隔時(shí)長(zhǎng)等管理政策，提高審查等工作效率，加強(qiáng)精品內(nèi)容制作和宣傳推介，鼓勵(lì)支持優(yōu)秀微短劇進(jìn)入電視播出。
愛奇藝對(duì)此表示喜聞樂見。管理層認(rèn)為，新政存在四大利好，包括縮短內(nèi)容制作排播周期、增強(qiáng)內(nèi)容創(chuàng)作靈活度和題材多樣化吸引力、加強(qiáng)網(wǎng)臺(tái)聯(lián)播擴(kuò)大發(fā)行渠道、吸引人才和資金進(jìn)入行業(yè)。
這對(duì)于瞄準(zhǔn)長(zhǎng)劇和微劇雙驅(qū)動(dòng)、手握大量?jī)?yōu)質(zhì)IP儲(chǔ)備的愛奇藝而言，無(wú)疑是重大利好。
通過(guò)五大劇場(chǎng)廠牌的體系化運(yùn)作，加上長(zhǎng)劇微劇的協(xié)同，以及成體系的IP開發(fā)路徑，愛奇藝將加大多方面創(chuàng)新，極大豐富IP源頭供給，為其一魚多吃的生態(tài)鏈輸送更多高價(jià)值的活水。
AI有效賦能生產(chǎn)
如果說(shuō)強(qiáng)大的內(nèi)容IP是愛奇藝武器庫(kù)中的彈藥，那么AI技術(shù)，就是其貫穿線上線下的超級(jí)工具。對(duì)愛奇藝來(lái)說(shuō)，IP開發(fā)需要從源頭開始評(píng)估，而AI的應(yīng)用也深入到了內(nèi)容從生產(chǎn)到消費(fèi)的全鏈路，賦能整體提效。
在內(nèi)容創(chuàng)作的前端，愛奇藝的AI輔助劇本評(píng)估技術(shù)，已經(jīng)可以對(duì)愛情題材實(shí)現(xiàn)男女主情感交互分析，甚至精準(zhǔn)識(shí)別出冗余劇情，幫助創(chuàng)作者在源頭提升內(nèi)容質(zhì)量和節(jié)奏感。
在制作環(huán)節(jié)，短劇《大王別慌張2》利用AI技術(shù)，將數(shù)字資產(chǎn)的制作效率提升了驚人的10倍以上，極大地降低了成本、縮短了周期。
而在商業(yè)化后端，通過(guò)利用AI優(yōu)化廣告素材和投放策略，本季度愛奇藝AI賦能的視頻廣告點(diǎn)擊率，比非AI素材提升了20%，這意味著廣告主的錢花得更有效率，平臺(tái)的廣告庫(kù)存價(jià)值也得到了提升。
而到了用戶體驗(yàn)端，AI開始致力于讓用戶的每一分鐘都花得更爽。
愛奇藝推出的跳看功能，利用AI為用戶生成劇情高光點(diǎn)，完美滿足了用戶快節(jié)奏追劇和二刷精華的需求；AI智能體互動(dòng)產(chǎn)品桃豆世界，創(chuàng)造了超過(guò)1200個(gè)來(lái)自熱門影視的虛擬角色，滿足用戶情感互動(dòng)需求，極大地增強(qiáng)了用戶粘性，并釋放了IP的生命力。
IP消費(fèi)貫穿線上線下
坐擁海量?jī)?nèi)容IP，愛奇藝的目標(biāo)并非單純的線上內(nèi)容播放平臺(tái)。它正在構(gòu)建的，是一個(gè)以優(yōu)質(zhì)內(nèi)容IP為絕對(duì)中心，輻射線上線下、滿足用戶多元消費(fèi)需求的復(fù)合型場(chǎng)域。
在線上，IP的貨幣化能力正被深度挖掘。Q2財(cái)報(bào)顯示，今年上半年，愛奇藝自營(yíng)的影視卡牌業(yè)務(wù)GMV（商品交易總額）已突破億元，《淮水竹亭》和《臨江仙》的卡牌銷售額雙雙創(chuàng)下新高。愛奇藝創(chuàng)始人、CEO龔宇在財(cái)報(bào)電話會(huì)上明確表示，IP消費(fèi)品正從過(guò)去的授權(quán)模式，轉(zhuǎn)向策劃、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售全鏈路的自營(yíng)模式，以求獲得更高的價(jià)值回報(bào)。
而在線下，愛奇藝的探索則更具突破性。
線上內(nèi)容消費(fèi)如何轉(zhuǎn)化為線下實(shí)景娛樂，一直是困擾行業(yè)的重要命題。其建設(shè)難有很多原因，比如資產(chǎn)落地難、玩法難以契合內(nèi)容屬性、運(yùn)營(yíng)找不到新意等。但在愛奇藝環(huán)環(huán)相扣的實(shí)踐中，這個(gè)問題有了解決思路。
愛奇藝全感劇場(chǎng)全國(guó)已布局超50家門店，在近30個(gè)城市運(yùn)營(yíng)。通過(guò)前述數(shù)字資產(chǎn)的積累，以及IP+VR+沉浸戲劇的模式，它將劇集轉(zhuǎn)化為線下實(shí)景IP空間，跑通了以IP和體驗(yàn)為基礎(chǔ)模式。在這個(gè)基礎(chǔ)之上，愛奇藝開始布局更宏大的愛奇藝樂園。
根據(jù)財(cái)報(bào)電話會(huì)上的介紹，兩大模式都采用輕資產(chǎn)模式，由當(dāng)?shù)仄髽I(yè)等合作方投資建設(shè)，愛奇藝負(fù)責(zé)提供內(nèi)容、管理和技術(shù)。其核心特征是分布式、小型化、快迭代，精準(zhǔn)地?fù)糁辛藗鹘y(tǒng)樂園缺少國(guó)創(chuàng)IP、內(nèi)容迭代緩慢的痛點(diǎn)，同時(shí)滿足了消費(fèi)者的互動(dòng)需求，實(shí)現(xiàn)了差異化發(fā)展。
目前，愛奇藝樂園除了揚(yáng)州、開封的相繼落子，到年底前還可能再確認(rèn)1-2家。它將承載衍生品銷售、游樂項(xiàng)目、劇集項(xiàng)目活動(dòng)聯(lián)動(dòng)（如劇組見面會(huì)、開機(jī)儀式）等功能，成為與線上宣發(fā)深度聯(lián)動(dòng)的樂園。
在打破線上線下界限的過(guò)程中，一個(gè)基本盤穩(wěn)固、IP開發(fā)思路清晰，并已在線下布下關(guān)鍵棋局的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，恰好遇上了最有利的政策東風(fēng)。長(zhǎng)期堅(jiān)持正確戰(zhàn)略，正為愛奇藝帶來(lái)更多必然回報(bào)。它已經(jīng)駛?cè)肓烁訉掗煹膬?yōu)勢(shì)航道，朝著一個(gè)線上線下無(wú)界、IP價(jià)值循環(huán)流轉(zhuǎn)的全新發(fā)展階段，全速前進(jìn)。
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