出品：零售商業(yè)財(cái)經(jīng) ID：Retail-Finance
3月28日，百果園集團(tuán)（02411）發(fā)布2023年全年業(yè)績報(bào)告。報(bào)告期內(nèi)，公司全年錄得營收113.9億元，錄得歸母凈利潤3.6億元，同比增長11.9%。
除了營收、凈利兩大核心財(cái)務(wù)指標(biāo)呈現(xiàn)穩(wěn)步向上增長特質(zhì)外，百果園的門店數(shù)量、普通會員數(shù)量以及付費(fèi)會員數(shù)量均有不同程度地增加。
在充滿諸多不確定性因素的市場環(huán)境中，百果園依然交出了一份穩(wěn)健優(yōu)質(zhì)的成績單，也向外界傳遞出以高品質(zhì)水果擁抱長期主義的決心。
營收凈利雙增，長續(xù)經(jīng)營找平衡
透過百果園交出的上市后第二份年報(bào)，不難發(fā)現(xiàn)，百果園在經(jīng)營層面展現(xiàn)出營收凈利雙增、門店及會員數(shù)量上漲的規(guī)模效益，但如何在高營收與高支出之間尋找到最佳平衡點(diǎn)，成為百果園接下來亟需解決的難題。
其一，總營收、歸母凈利潤雙增。
數(shù)據(jù)顯示，百果園2023年總營收增加至113.9億元，同比增長0.7%；歸母凈利潤達(dá)3.6億元，同比增長11.9%。
百果園大部分收入來自于水果及其他食品銷售。其中，百果園2023年零售總額達(dá)到141.7億元，百果園To B直銷收入保持高速增長，增長率達(dá)42.5%。其中，海外直銷實(shí)現(xiàn)2.5億元的銷售額，上年同期為1.5億元，出海業(yè)務(wù)同比增長62%。
圖源：百果園2023年財(cái)報(bào)
在一些細(xì)分領(lǐng)域，如電商平臺水果類商品銷售、水果禮品，百果園也取得了不錯的成績。去年，百果園在抖音的零售總額同比增長達(dá)到105%，取得了該平臺水果類商品銷售額的冠軍，百果園的中秋禮盒銷售額也同比增加了38%。
值得一提的是，百果園在2023年設(shè)立了三大事業(yè)群：零售事業(yè)群、企業(yè)對企業(yè)（ToB）事業(yè)群、品類事業(yè)群。這三大事業(yè)群聚焦零售、開拓企業(yè)的ToB業(yè)務(wù)、把握品類機(jī)會，優(yōu)化業(yè)務(wù)組織架構(gòu)無疑是百果園實(shí)現(xiàn)營收、凈利雙增的重要原因之一。
其二，門店持續(xù)擴(kuò)張，普通會員以及付費(fèi)會員數(shù)量快速上漲。
截至2023年底，百果園門店凈增加443家至6093家門店，共進(jìn)駐170多個城市，并持續(xù)布局線上線下一體化及店倉一體化的水果專營零售網(wǎng)絡(luò)。
圖源：易觀分析
在私域渠道，百果園全面激活了會員運(yùn)營體系，重視高質(zhì)會員運(yùn)營。報(bào)告期內(nèi)，百果園付費(fèi)（心享）會員數(shù)量為117萬，同比增長21%，且月復(fù)購率達(dá)76%；普通會員數(shù)量為8391萬，同比增長13%。
其三，在高營收與高支出中尋找平衡。
2019年到2023年，百果園銷售成本占總營收比重分別為90.2%、90.9%、88.8%、88.4%、88.5%。
其中，存貨成本由2022年951.9億元上升至961.1億元，存貨成本占營業(yè)成本的比重均高達(dá)95%，說明高端水果的采購和進(jìn)口水果關(guān)稅成本對百果園來說是至關(guān)重要；運(yùn)輸費(fèi)用占營業(yè)成本的比例從2.15%降低至2.03%，表明百果園自建加工配送中心對于成本的分?jǐn)?；而人工成本?737.5萬升高至9630.1萬，百果園的員工人數(shù)由3006人降到2850人，間接說明企業(yè)在發(fā)展過程中的人均人工成本上升。
百果園營業(yè)成本明細(xì) 制表：林紫群
此外，百果園存貨的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)由2022年的10.7天上升至2023年的12天，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)是指企業(yè)從取得存貨開始，至消耗、銷售為止所經(jīng)歷的天數(shù)，該數(shù)據(jù)的升高財(cái)報(bào)中提及主要由于百果園儲存期相對較長的水果現(xiàn)銷往海外，所耗費(fèi)的倉儲、運(yùn)輸?shù)葧r間都進(jìn)一步上升，也進(jìn)一步說明擴(kuò)展出海板塊的同時百果園還亟需重視海外倉儲供應(yīng)鏈等布局，控制成本精益化運(yùn)營。
如何在高營收與高支出之間尋找到最佳平衡點(diǎn)，成為百果園接下來亟需解決的難題。
高品質(zhì)難離強(qiáng)監(jiān)管
中國作為全球最大的水果生產(chǎn)國和消費(fèi)國，消費(fèi)著世界近70%的西瓜、近一半的蘋果，同時也是獼猴桃最大的消費(fèi)市場。雖然我國水果零售市場規(guī)模龐大，但市場比較分散，行業(yè)集中度并不高。
從傳統(tǒng)的夫妻水果店、街邊水果攤，到生鮮電商和專業(yè)連鎖店，水果零售行業(yè)準(zhǔn)入門檻低、業(yè)態(tài)豐富，但賣水果卻并不是一門性感的生意。
一個無法規(guī)避的問題就是損耗。
在傳統(tǒng)果業(yè)，從產(chǎn)地到終端，需要經(jīng)歷采摘、分級、包裝、運(yùn)輸?shù)榷鄠€環(huán)節(jié)，中間至少要經(jīng)過三層批發(fā)商，層層環(huán)節(jié)讓水果損耗率成倍上升，致使整個行業(yè)的損耗率高達(dá)35%。
圖源：網(wǎng)絡(luò)
水果的脆弱屬性，自然給以加盟模式為主的百果園帶來了不低的管控難度。
此前百果園加盟門店被曝用爛水果做拼盤的食安事件在網(wǎng)絡(luò)發(fā)酵，百果園官方的響應(yīng)及處理速度十分迅速，不僅在第一時間核實(shí)查證，對涉事加盟店進(jìn)行停業(yè)整頓、全面徹查的處理，還對于涉事責(zé)任人給予相應(yīng)處理、對相關(guān)管理層進(jìn)行問責(zé)。
監(jiān)管不力下的食安問題讓品牌如坐針氈。事實(shí)上，早在百果園發(fā)展初期，創(chuàng)始人余惠勇便在加盟模式上反復(fù)搖擺過。
2002年，百果園曾開放過加盟，雖然獲得了短期的規(guī)模提速，但考慮到產(chǎn)品質(zhì)量、服務(wù)水準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)化問題，百果園于2007年停止了加盟動作。
圖：早期百果園門店
此后，百果園發(fā)展店長養(yǎng)成體系，即店員通過培訓(xùn)晉升為店長，開始嘗試直營合伙制。公司和店長按6：4比例進(jìn)行出資，回本之前按照該比例分紅，回本后改按4：6分紅。此后，百果園逐步建立了人才梯隊(duì)，并持續(xù)提升門店服務(wù)質(zhì)量。
從2015年到2019年，百果園門店數(shù)量由1000家增長至4000余家。在此期間（2018年），百果園重新開放了社會特許加盟。
對于加盟商來說，水果銷售的風(fēng)險(xiǎn)就在于產(chǎn)品腐爛和銷售不暢。
對于百果園來說，加盟模式的管理難度，以及零售終端環(huán)節(jié)中存在的許多無法被有效監(jiān)控的操作黑洞，都給其標(biāo)準(zhǔn)化經(jīng)營增添了諸多不確定性。
加盟商與品牌商之間本身就存在天然的利益分歧，且在近幾年疲軟的消費(fèi)環(huán)境下被不斷放大，個別加盟商便出現(xiàn)了鋌而走險(xiǎn)的不合規(guī)行為。
正如馬克思所說：當(dāng)利潤達(dá)到10%時，便有人蠢蠢欲動；當(dāng)利潤達(dá)到50%的時候，有人敢于鋌而走險(xiǎn)；當(dāng)利潤達(dá)到100%時，他們敢于踐踏人間一切法律；而當(dāng)利潤達(dá)到300%時，甚至連上絞刑架都毫不畏懼。
圖：百果園加盟模式
以高品質(zhì)著稱的百果園，面對加盟商不合規(guī)行為必須要有相當(dāng)高的產(chǎn)品管理和門店監(jiān)督能力。此次食安事件無疑給百果園敲響了警鐘，接下來強(qiáng)化加盟商經(jīng)營培訓(xùn)及監(jiān)督力度勢在必行。
長期主義，跨越創(chuàng)新者窘境
盡管百果園的非標(biāo)操作環(huán)節(jié)帶來了許多爭議和問題，但加盟門店的不規(guī)范操作并不能與品牌本身劃上等號。換言之，將目光聚焦于百果園商業(yè)模式的創(chuàng)新以及對水果生態(tài)的重塑更具探討與研究價值。
回顧百果園發(fā)展史，從首創(chuàng)四度一味一安全的水果分級體系，帶領(lǐng)行業(yè)進(jìn)入水果標(biāo)準(zhǔn)化時代；到率先提出針對消費(fèi)者體驗(yàn)的三無退貨服務(wù)，倒逼行業(yè)提升服務(wù)水準(zhǔn)；再到引進(jìn)先進(jìn)的種植理念和技術(shù)，成立種業(yè)公司、采后研發(fā)中心和倉儲物流中心，建立全方位水果供應(yīng)鏈，保證水果安全、新鮮又好吃，百果園在追求高品質(zhì)水果的道路上已經(jīng)走了二十余年。
圖源：網(wǎng)絡(luò)1）搭建水果標(biāo)準(zhǔn)化體系，使非標(biāo)的鮮果能夠?qū)崿F(xiàn)規(guī)范化運(yùn)營，為水果零售行業(yè)開創(chuàng)了標(biāo)準(zhǔn)化的零售模式，較大程度提高了消費(fèi)者的購物體驗(yàn)和對品牌的信任。
百果園在2007年提出了好吃是檢驗(yàn)水果的首要標(biāo)準(zhǔn)，并依據(jù)甜酸度、新鮮度、細(xì)嫩度、爽脆度、香味和安全六大指標(biāo)為果品分級，建立了行業(yè)第一個全品類水果果品標(biāo)準(zhǔn)體系，把水果標(biāo)準(zhǔn)分為招牌、A、B、C四個等級。
圖：百果園果品分級及果品標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)用
百果園還設(shè)立了三無退貨的規(guī)則，如果消費(fèi)者覺得不好吃，可以直接退錢，不需要帶水果、不用拿小票、也不需要退貨理由。
百果園憑借首創(chuàng)的水果標(biāo)準(zhǔn)化分級和體貼周到的退貨服務(wù)，為消費(fèi)者提供了滿滿的情緒價值，創(chuàng)造了身份上的優(yōu)越感，在整個水果行業(yè)中遙遙領(lǐng)先。
2）打通水果生鮮產(chǎn)銷全鏈路，并在供應(yīng)鏈上做減法，重塑水果行業(yè)生態(tài)。
百果園自建加工配送中心，在上游采購水果后直接配送到店，在配送環(huán)節(jié)中通過對溫度、濕度甚至運(yùn)送車速度的控制，維持水果的品質(zhì)，使全鏈條總損耗控制在5%左右。
從產(chǎn)業(yè)源頭打造供應(yīng)鏈，百果園是業(yè)內(nèi)少有的從上游產(chǎn)地到零售終端整個產(chǎn)業(yè)鏈全部打通的企業(yè)，并由此形成了種植-采購-倉儲-運(yùn)輸+配送自成一體的半封閉全產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈條。
圖：百果園全渠道布局
值得注意的是，百果園推出了農(nóng)業(yè)技術(shù)推廣計(jì)劃，進(jìn)一步增強(qiáng)其生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)水果的能力，以及提高產(chǎn)量，從而圍繞百果園建立一個大型標(biāo)準(zhǔn)化的優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商生態(tài)網(wǎng)絡(luò)。
百果園一方面通過戰(zhàn)略性布局種植端，以及采購流程持續(xù)優(yōu)化、提高流通效率；另一方面，百果園通過建立成熟的倉儲冷鏈體系實(shí)現(xiàn)了高效運(yùn)輸倉儲。
想要做行業(yè)的引領(lǐng)者，百果園為避免陷入創(chuàng)新者的窘境必須不斷創(chuàng)新，以尋找和探索新的市場機(jī)會。未來，品質(zhì)和口味依舊是百果園的關(guān)注重點(diǎn)，品牌化則是其最新的戰(zhàn)略要務(wù)。
「零售商業(yè)財(cái)經(jīng)」了解到，通過育種和研發(fā)，百果園目前已經(jīng)開發(fā)了35款獨(dú)家水果品類品牌，如紅芭蕾草莓、猴宗獼猴桃、良枝蘋果等。這是百果園的招牌果戰(zhàn)術(shù)，對標(biāo)的是褚橙佳沛這樣的高端水果品牌。
圖：百果園紅芭蕾草莓水果品牌
一方面，招牌果能夠與市場上的普通水果進(jìn)行區(qū)隔，創(chuàng)造更多的品牌溢價。
另一方面，招牌果也是百果園產(chǎn)業(yè)鏈上下游綜合實(shí)力的體現(xiàn)，這使得百果園與水果種植端產(chǎn)生了更深的鏈接，畢竟一個好產(chǎn)品要始于源頭。這樣的操作也有利于增加百果園的穩(wěn)定性和競爭力。
此外，在業(yè)態(tài)布局上百果園也將進(jìn)行多元化嘗試，探索不同于現(xiàn)有社區(qū)門店的大型店和微型店，發(fā)掘商超、學(xué)校、機(jī)場、高鐵站等新場景。
過去23年間，百果園恰如在無人區(qū)探險(xiǎn)。從初試水果連鎖模式時的不被看好，到帶領(lǐng)整個行業(yè)進(jìn)步革新，百果園一直走在一條艱難但正確的道路上，用技術(shù)突破和長期主義經(jīng)營理念跨越創(chuàng)新者窘境。
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