文：向善財經(jīng)

百度三季度業(yè)績發(fā)布了，還預告了將在明年初發(fā)布新版大模型。這次財報好消息確實不少，有幾個數(shù)據(jù)增長很值得關(guān)注。

三季度，百度文心大模型調(diào)用量達15億，百度搜索AI功能覆蓋月活用戶的近70%，百度文庫的AI功能月活用戶突破5000萬，同比增長超300%。

講真，這個增長其實有點超出我的預期。

畢竟，15億級的調(diào)用量，以及70%的用戶功能覆蓋，可以說是一個里程碑了，畢竟目前谷歌的搜索AI功能覆蓋也不足50%。

對于國內(nèi)的大模型企業(yè)來說，這個數(shù)據(jù)也挺鼓舞人心的。

這兩年市面上對AI大模型時不時會有質(zhì)疑，但我覺得百度這個三季報數(shù)據(jù)，足以打消很多人對這個行業(yè)的疑慮。

百度文心模型調(diào)用量、AI用戶端的活躍增長也足夠說明，百度的AI戰(zhàn)略像是早上6、7點的太陽，正在迸發(fā)極強的生命力。

舊時代的結(jié)束與新時代開啟

企業(yè)財報是一座信息礦，數(shù)字上的變化都反映出企業(yè)當下最生動的經(jīng)營信息。

百度這份Q3財報也不例外。

讀完三季報，看完財報電話會，最值得回味的還是大模型業(yè)務幾個指標的增長：文心大模型調(diào)用量達15億。百度文庫AI功能MAU增長300%。百度搜索AI功能覆蓋70%用戶。

百度大模型調(diào)用量陡增，意味著在應用端已經(jīng)有了爆發(fā)趨勢。

這些數(shù)據(jù)也反映出一個事實：在半年前提出全面轉(zhuǎn)向以人工智能為核心戰(zhàn)略之后，百度大模型業(yè)務線不僅落地很穩(wěn)，而且增長很快。同時，這些數(shù)據(jù)也充分說明，百度在堅持人工智能的核心戰(zhàn)略以及應用驅(qū)動之下，路線的正確性讓效果初現(xiàn)。

長遠來看，以人工智能為重點的戰(zhàn)略將使我們能很好地抓住重大的增長機會。我們的長期戰(zhàn)略重點是提升人工智能的能力，這是推動我們向AI轉(zhuǎn)型的基石。李彥宏在Q3財報電話會上表示。

用戶端，數(shù)據(jù)增長在側(cè)面反映出，大模型能力的產(chǎn)品正在逐漸成為用戶端的剛需。

這一點，是可以從用戶體驗上得到交叉驗證的。

實際的生活感知中，AI能力變得無處不在，比如，前陣去上海、北京出差，入住了幾家不同的酒店，發(fā)現(xiàn)都各家有服務機器人，用語言大模型來做服務的酒店品牌越來越多。

不只是酒店，其實這兩年手機、汽車等產(chǎn)品，AI能力正在成為標配。而這種標配不僅僅發(fā)生在消費市場，也包括開會、辦公等生產(chǎn)力場景。

實際上，短期來看消費級市場之外，AI在生產(chǎn)力場景的增長更有價值，因為AI作為效率工具的剛需屬性，使得這個場景離商業(yè)化最近，最容易變現(xiàn)。

百度Q3財報數(shù)據(jù)也能印證這一點。

三季度數(shù)據(jù)顯示，百度文庫AI功能MAU增長300%，用戶量顯著增長。而且自由畫布亮相首日就有20萬人排隊預約。由此看來，生產(chǎn)力的市場還有很多剛需沒有充分釋放出來，后續(xù)的MAU增長很有看頭。

在產(chǎn)業(yè)應用方面，百度云的增長也很有亮點，三季度智能云營收達49億元，同比增長11%，AI相關(guān)收入占比持續(xù)提升至超11%。

云計算是與AI服務相輔相成的技術(shù)，百度云的增長也意味著百度的第二條增長曲線已經(jīng)很穩(wěn)，以AI 大模型為核心的B端商業(yè)化穩(wěn)步推進。

看到這個里，我想如果把增長的拼圖合起來，從更宏觀層來看三季度百度大模型業(yè)務，也許能有更多啟發(fā)。

增長表明，對于百度自身而言人工智能為核心的戰(zhàn)略，有了階段性成果。

首先，于內(nèi)，百度人工智能的長期戰(zhàn)略不斷被驗證。

從最開始確立AI戰(zhàn)略，百度到現(xiàn)在大模型有了良好的增長勢頭，其實很不容易，但好在有了不錯的結(jié)果，結(jié)果正確了，之前的戰(zhàn)略投入就有意義。

其次，于外，Q3百度大模型應用的增長成績，給整個行業(yè)吃下了一顆定心丸。大模型應用的新時代正在開啟。

AI大模型是一項劃時代的新技術(shù)。AI大模型行業(yè)的增長，是長周期增長。畢竟，對于任何一個企業(yè)而言，把一種新技術(shù)轉(zhuǎn)化為能解決問題的實際應用并不簡單。

1883年特斯拉發(fā)明感應電動機，再到如今電動汽車跑滿大街，用了一百四十年。這一百多年里，從實驗室到工廠再到各種產(chǎn)品、小到玩具大到飛機、汽車，電機技術(shù)變得效率更高、體積更小，用處更多。

這個過程中，電磁感應相關(guān)技術(shù)產(chǎn)品，變得更好用、更易用、更有用，成為現(xiàn)代科技的關(guān)鍵基礎技術(shù)之一。

今天的AI大模型，也是如此。

百度的AI長期戰(zhàn)略為什么能取得成功？很重要的原因之一就在于，堅持長期戰(zhàn)略的同時，百度大模型的發(fā)展一直都堅持應用驅(qū)動的第一性原理。換句話說，百度的AI戰(zhàn)略，一開始就是從應用出發(fā)的。

李彥宏在訪談中，回應什么是百度戰(zhàn)略取舍的第一性原理時，也曾明確指出是應用驅(qū)動。

這個和美國很多公司做法很不一樣，美國很多公司一直都是夢想說我要做顛覆性的技術(shù)，我要多少年之內(nèi)做成什么樣子，如果能產(chǎn)生應用，好像是個 side product。Robin說：我更希望盡早接觸場景及接觸應用，看在這個過程當中，到底遇到了什么問題，把這些問題帶回來，大家遇到的最多的問題，就是我們優(yōu)先解決的問題。

電氣技術(shù)也好、信息技術(shù)也罷，所謂顛覆性技術(shù)，往往是能夠廣泛應用，能提升效率、帶來商業(yè)變革的技術(shù)。前提是，首先要做到能讓用戶真正用起來。

大模型也一樣。

這些年百度一直做的三件事是：讓大模型更好用、更易用、更有用。

在讓大模型更好用這件事兒上，一方面要持續(xù)投入研發(fā)基礎大模型，持續(xù)迭代大模型能力。

財報電話會上，百度方面表示，將持續(xù)迭代文心大模型的能力，優(yōu)化模型效率。此外李彥宏還透露，百度將于2025年初發(fā)布文心大模型的新版本，以鞏固在基礎模型上的領(lǐng)先優(yōu)勢。

 

升級模型之外，也要解決應用中的技術(shù)難點。比如，今年百度世界2024上剛剛發(fā)布的iRAG技術(shù)，極大解決了文生圖的幻覺問題，提升圖片生產(chǎn)力。

為了讓大模型變得更易用，百度發(fā)布了無代碼工具秒噠，用戶不用寫一行代碼，就能開發(fā)應用。

此外，百度還進一步建設智能體生態(tài)，以智能體為基石，結(jié)合AI功能，重構(gòu)百度搜索；百度文庫重構(gòu)為生產(chǎn)力工具。

在更有用這件事兒上，百度構(gòu)建智能體+搜索的全新生態(tài)，意味著，大量用戶會形成新的習慣。

畢竟，用戶愿意用大模型才能形成使用習慣，用戶數(shù)量才能增長，大模型商業(yè)化才有望更進一步，行業(yè)增長才能形成正循環(huán)。

人們過去從網(wǎng)上獲取信息、解決問題的核心動作是搜索，這是大部分人的習慣，未來則是用智能體、用大模型的能力解決問題。

百度有數(shù)億用戶，用戶習慣上的承接很絲滑，也就意味著，未來可能有更多用戶能用上大模型，用好大模型。這一點，對于整個AI大模型行業(yè)，意義深遠。

在我看來，AI時代發(fā)明智能體的意義，不亞于當初發(fā)明拼音輸入法。互聯(lián)網(wǎng)是什么時候有大量中文用戶的？其是拼音輸入法普及的時候。

AI時代，也是一樣。

當大模型產(chǎn)品的用戶量級、用戶習慣真正爆發(fā)之后，AI大模型應用便可以宣告，舊時代結(jié)束，新時代大門已經(jīng)打開。

重構(gòu)基本盤，智能體+搜索的全新生態(tài)的價值幾何？

對于未來的行業(yè)發(fā)展，我有這樣一個判斷：AI大模型開啟新時代之后，所有的大模型公司的基本盤都會重構(gòu)。尤其是百度這樣的穩(wěn)健地跑在行業(yè)前面的公司。

對于百度而言，基本盤重構(gòu)的價值在于兩個層面：

一、在業(yè)務端，智能體+搜索的全新生態(tài)，重構(gòu)百度的基本面。

首先是入口價值會被重構(gòu)。

此前的百度世界2024上，李彥宏表示：智能體是AI應用的最主流形態(tài)，即將迎來它的爆發(fā)點。他認為，公司類智能體最終會取代傳統(tǒng)官網(wǎng)，成為直面消費者的第一界面。

實際上，百度為比亞迪打造的公司類智能體-比亞迪官方智能體已經(jīng)上線，財報電話會上提到，比亞迪官網(wǎng)智能體上線后，其銷售線索轉(zhuǎn)化率提升119%。

這個銷售線索增長其實表明一件事：百度智能體+搜索，是AI信息與AI服務的第一入口。

入口的價值，其實不用多講，PC時代的搜索，移動時代的APP都是很有價值的入口。

入口這個東西，PC時代是中心化的，集中在搜索引擎，移動時代是去中心化的，分散在社交、電商、內(nèi)容等不同的APP平臺。

AI大模型時代，入口既是中心化，同時又是去中心化的。

從用戶的角度來看，某個大模型好用那么用戶體量會越來越大，就像移動時代的操作系統(tǒng)，贏者通吃強者越強，這是中心化。

從體驗的角度來看，大模型不同的功能對應著不同的用戶需求，所以入口又是去中心化的。

百度智能體+搜索的全新生態(tài)，恰好滿足這樣用戶需求。這可能也是為什么百度一直在強調(diào)，智能體是AI應用的最佳形態(tài)。

其次，重構(gòu)服務的價值。

過去，百度鏈接服務的是搜索+小程序+托管頁，大模型時代，則變成了智能體+搜索。

據(jù)Q3財報電話會議介紹，智能體是豐富百度搜索內(nèi)容及體驗的重要形式。搜索的AI功能可帶來AI摘要、圖像、視頻、智能體、數(shù)字人等豐富內(nèi)容，提升用戶體驗。

就像李彥宏在百度世界2024上展示的那樣，不僅僅是AI生成，搜索公司官網(wǎng)、詢問行業(yè)建議，都可能喚起智能體。也就是說，智能體是一種新介質(zhì)，來給用戶提供更多的服務。

對于用戶來說，智能體所承載的大模型能力，意味著更好的體驗，對于商家來說，也有了大模型能力，從而能更好地把千行百業(yè)的服務提供給用戶。

最后，大模型重構(gòu)入口和服務，也意味著會重構(gòu)品牌商業(yè)增長方式。

有了智能體+搜索的新生態(tài)，意味著品牌商業(yè)有機會找到一種新的增長方式。

從以往經(jīng)驗看，移動APP、小程序等應用的出現(xiàn)，改變了人與信息的交互方式，所以品牌商業(yè)有了更多增長。

這就像過去移動APP、小程序帶來商業(yè)增長機會，智能體也同樣能帶來新機會。目前，已經(jīng)有很多企業(yè)意識到了這一點，公司類智能體在百度世界2024亮相后，首日即有582家企業(yè)達成合作。

二、基本面的改變，意味著估值邏輯的改變。

在估值端，古典科技公司估值邏輯的回歸也許會成為一種新趨勢。

科技巨頭們改變估值邏輯大概有兩種路徑：

一種是投資，巨頭下場化身投行，不把雞蛋放在一個籃子里。很多互聯(lián)網(wǎng)巨頭都是這樣做的，所以，過去很多科技公司的估值都是用STOP估值法。

投行化的科技公司不難做。我覺得搞個戰(zhàn)投部，老板有戰(zhàn)略思維然后加上財大氣粗，規(guī)模很快就拉起來。

但是，目前科技行業(yè)到了這個階段，這條路走不通了，投行化的科技公司估值逐漸接近上限。所以大家漸漸都又回到了做產(chǎn)品的路子上。

另一種，是真正難做的硬科技，是做長期戰(zhàn)略。

這個路線難的是，要在能夠仰望星空的同時，還能腳踏實地。

這其實也是古典科技公司估值的邏輯。圍繞一項顛覆性的技術(shù)，做應用，做商業(yè)化。在當下這樣的科技企業(yè)想象空間更大。

比如，就像百度這樣，始終把人工智能作為10年、20年的長期戰(zhàn)略來做。而且，最重要的是能做出階段性成果。

如果選這條路，就要求企業(yè)不錯過每一個可能引發(fā)變革的新技術(shù)，而最后能否做成的核心在于，跑通技術(shù)變革、應用迭代、商業(yè)落地的閉環(huán)。

如果我們用這個視角來看百度，也許就會有新的收獲。

搜索代表著百度的老業(yè)務，是地基。而大模型代表著前景，是未來10年、20年的爆發(fā)力。而Q3的數(shù)據(jù)增長表明，如果這個未來前景夠明確，爆發(fā)力夠足，而且總能有階段性成果，那么大模型業(yè)務就能夯實了搜索的地基。

反過來看，搜索業(yè)務得到大模型技術(shù)的滋養(yǎng)，也能持續(xù)為大模型業(yè)務迭代提供了資金、數(shù)據(jù)、技術(shù)保障。

至此，新老業(yè)務水乳交融，互相成就。

新舊業(yè)務反哺、相互促進增長是硬科技企業(yè)最理想的業(yè)務模型，只是，市場估值邏輯還未完全轉(zhuǎn)向，未來的成長性可能并未充分反映到企業(yè)的估值上。

百度AI戰(zhàn)略帶來的嬗變，不只是業(yè)務上和估值邏輯的改變，更是科技企業(yè)迭代進化的一次改變。

如果非要說給百度的階段性增長下一個定義，我覺得是：AI大模型帶來的進化力。

特別是這兩年，很多企業(yè)都處在迷茫期，不知道該怎么挖掘新業(yè)務，不知道怎么轉(zhuǎn)型適應新的環(huán)境。

我覺得，適當?shù)臅r候，可以向百度取取經(jīng)。

百度的轉(zhuǎn)型作為成功案例，其實對于整個社會經(jīng)濟的發(fā)展轉(zhuǎn)型，都頗具意義。未來也希望能有更多有開創(chuàng)性的中國企業(yè)，像百度一樣走出一條自己成功的轉(zhuǎn)型升級之路。

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