文：周天

出品：周天財(cái)經(jīng) 

在被大家遺忘的角落，現(xiàn)金貸仍在生長，且燃燒得更旺，這一波引領(lǐng)網(wǎng)絡(luò)放貸的主角是一個(gè)令所有人都倍感驚奇的角色：字節(jié)跳動(dòng)。

我也好奇，一個(gè)用來看短視頻的平臺(tái)怎么就成了放貸巨頭？

關(guān)注到這個(gè)水面下的話題，最開始是因?yàn)榭吹揭粍t報(bào)道，據(jù)《21 世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》：一家大型互聯(lián)網(wǎng)直播平臺(tái)一面從事助貸，一面也基于自身互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照，自營消費(fèi)貸業(yè)務(wù)。憑借龐大流量，其在貸余額規(guī)模迅速擴(kuò)張至約8000億元。金融監(jiān)管部門已對(duì)此密切關(guān)注，并要求該互聯(lián)網(wǎng)直播平臺(tái)適度壓縮在貸余額規(guī)模。

多方打聽得知，在21世紀(jì)這篇文章中含蓄點(diǎn)到的8000億余額巨頭，就是抖音。不過，8000億的在貸余額，大大超出市場預(yù)期，略顯夸張。

循著這條線索，我在業(yè)內(nèi)多方求證，大體獲知：在2023年底前后，抖音等字節(jié)系公司的放貸余額至少已經(jīng)突破了三千億，或許就在撰寫本文的最近一段時(shí)間，余額正在逼近4000億，也就是在大約一年前，抖音放貸余額僅百億左右的規(guī)模。

即使只是3000多億，也讓多位業(yè)界人士普遍深感震撼：「這個(gè)增速太恐怖了，只用一年就干出來 1.5 個(gè)度小滿?！?/p>

據(jù)業(yè)內(nèi)人士估算，按照2023年的驚人增速，即便是2024年增速大幅回落，以抖音為主的字節(jié)系，放貸余額達(dá)到一萬億并不夸張。萬億，是螞蟻集團(tuán)一度達(dá)到過的高峰。

要理解抖音目前在現(xiàn)金貸的行業(yè)地位，不妨拿目前的現(xiàn)金貸領(lǐng)頭羊企業(yè)來進(jìn)行比較：

度小滿，由李彥宏的百度孕育而出，放貸余額在2300億，已經(jīng)在現(xiàn)金貸行業(yè)遙遙領(lǐng)先了，且度小滿在投放上，是公認(rèn)的兇猛和大手筆，比如在機(jī)場和各類熱門綜藝節(jié)目中，度小滿都是廣告贊助的大金主。

僅次于度小滿的，是360借條，主體是奇富科技和360小貸，實(shí)控人就是最近剛給杭州網(wǎng)紅上了人生一課的周鴻祎，財(cái)報(bào)顯示，360借條的余額是1891億元。周鴻祎教年輕人演講不收學(xué)費(fèi)，但老周借錢給年輕人，是要算利息的。

也就是說，抖音只用了一年時(shí)間，就超過了現(xiàn)金貸行業(yè)數(shù)一數(shù)二的兩大高手，幾乎達(dá)到度小滿+360借條放貸量之和。著實(shí)給金融行業(yè)帶來了一些小小的字節(jié)震撼。

字節(jié)善于跨界擴(kuò)張，吞并老牌巨頭的地盤，以飽和攻擊、快速放量為特點(diǎn)，而2023年，又一次在放貸領(lǐng)域，激進(jìn)all in，重演了自己屢試不爽的拿手好戲。

還是熟悉的劇本，還是熟悉的味道。從游戲、VR 收縮撤退的字節(jié)，實(shí)則在另一個(gè)角落隱秘?cái)U(kuò)張。

就這樣，悄無聲息，在一個(gè)我們看不見的下沉放貸市場，只用一年多時(shí)間，抖音就猛然發(fā)育成為市場數(shù)一數(shù)二的巨頭，復(fù)刻了當(dāng)年支付寶母公司螞蟻金服的花唄借唄的高光時(shí)刻。

余額其實(shí)是一個(gè)窄口徑，計(jì)算的是以某個(gè)時(shí)刻作為橫截面，有多少貸款正停留在用戶的錢包里，尚未歸還給字節(jié)的存量。由于很多用戶會(huì)多次借款，如果按照GMV算，其信貸規(guī)模就更大了。

抖音放貸的前端產(chǎn)品是放心借和抖音月付，而背后用的是一張小貸牌照，這家小貸公司由字節(jié)跳動(dòng)實(shí)控，最近的12月29日剛從90億資本金增資到了190億。對(duì)比來看，目前騰訊旗下的財(cái)付通小貸的資本金為105億元，微信分付也在逐漸放量，在抖音優(yōu)秀業(yè)績的刺激下，微信分付應(yīng)該不會(huì)坐視市場被抖音獨(dú)享，2024年可能會(huì)有更大動(dòng)作。

聊到這里，大家肯定很感興趣的是：why，為什么字節(jié)可以，抖音金融能夠飛速做大。關(guān)于 why，準(zhǔn)備后續(xù)做詳細(xì)解讀，此處就先簡單寫寫。

我從業(yè)內(nèi)朋友那里聽到了大概幾個(gè)原因：用戶基數(shù)大、數(shù)據(jù)齊全，算法先進(jìn)，在金融行業(yè)里是降維打擊，有金融從業(yè)者對(duì)我說，上一次感受到這樣的震撼，還是看到花唄借唄一度觸及約2萬億的放貸余額規(guī)模。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)量召喚出網(wǎng)絡(luò)放貸的洪荒之力，改寫了金融的玩法。

業(yè)內(nèi)人士感嘆，螞蟻?zhàn)鐾暧脩艚逃?，抖音接力服?wù)，前人栽樹，后人乘涼。用戶需求始終都在，只是換了領(lǐng)頭羊。此消彼長之間，悄無聲息又轟隆作響。

這一輪對(duì)現(xiàn)金貸公司的調(diào)研，不看不知道，一看嚇一跳，的確讓我們對(duì)于這個(gè)被遺忘的行業(yè)產(chǎn)生了許多新認(rèn)知，實(shí)際上頭部現(xiàn)金貸公司，比如樂信、拍拍貸信也、小贏等公司以及作為巨頭生態(tài)的京東金融，略顯沉默但業(yè)績依然保持高增速，背后有著許多耐人尋味的細(xì)節(jié)。

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