@港股研究社原創(chuàng)

恒指基本收平，恒科指漲0.96%。成交額居前個(gè)股中，騰訊控股漲0.63%，美團(tuán)-W跌1.97%，阿里巴巴-SW漲0.97%，建設(shè)銀行漲0.19%，工商銀行跌0.46%。

今日早盤，A股三大指數(shù)一度沖高回落，滬指盤中最低下探至2904點(diǎn)。值得關(guān)注的是，部分寬基ETF出現(xiàn)放量。臨近午間收盤前，多只1000ETF成交激增，南方中證1000ETF、華夏中證1000ETF、廣發(fā)中證1000ETF半日成交額，均超過昨日全天。

上述三只ETF合計(jì)成交超過22億元。其中，南方中證1000ETF成交接近13億元，而昨日全天不足8億元。對于大盤后市如何運(yùn)行，華泰證券研究員王以等人，近期市場缺乏新的變量因素，政策預(yù)期較低，但指數(shù)層面下行風(fēng)險(xiǎn)或較為有限，當(dāng)前A股風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)隱含的國內(nèi)地產(chǎn)銷售保守預(yù)期、美元指數(shù)預(yù)期或已形成超調(diào)，資金面、估值面、政策面共同指示年中日歷或仍可期待。

今日有消息稱，紅杉中國近期完成了180億元的新人民幣基金募集，這是近一年來中國風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)規(guī)模最大的一次募資活動。據(jù)了解，新基金得到了杭州市政府以及多家國有保險(xiǎn)公司的支持。

香港交易所集團(tuán)行政總裁陳翊庭7月9日在債券通周年論壇2024上表示，目前香港交易所正在籌備10年期國債期貨，將會為國際投資者管理人民幣資產(chǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)提供又一個(gè)利器，也將有助于吸引更多的外資投資中國債券市場，推動中國金融市場的進(jìn)一步開放和人民幣國際化進(jìn)程。

國信證券研報(bào)表示，整個(gè)上半年，港股互聯(lián)網(wǎng)各龍頭公司已表現(xiàn)出微觀基本面筑底回升的特征，盡管宏觀經(jīng)濟(jì)仍表現(xiàn)出一定壓力，我們觀察到騰訊的主業(yè)游戲海外流水已率先回暖、美團(tuán)外賣業(yè)務(wù)每單盈利能力在Q1也開始環(huán)比回升、美團(tuán)本地生活業(yè)務(wù)跟字節(jié)的競爭也逐步走向差異化方向等，我們認(rèn)為現(xiàn)在正處在微觀企業(yè)經(jīng)營效率的小周期回升的起點(diǎn)，因此將推動港股互聯(lián)網(wǎng)板塊開啟長期基本面修復(fù)行情。

此外，各家互聯(lián)網(wǎng)公司今年以來陸續(xù)推出大額回購計(jì)劃，整個(gè)上半年騰訊、美團(tuán)、快手的回購金額分別為523億/77億/9.7億港元。目前港股互聯(lián)網(wǎng)公司多數(shù)交易在24年經(jīng)調(diào)整凈利潤15-20x水平，相比較美股納斯達(dá)克科技巨頭多數(shù)交易在24年P(guān)E25-30x，整體估值較低，投資價(jià)值凸顯。我們當(dāng)前推薦優(yōu)先配置競爭格局清晰的港股互聯(lián)網(wǎng)龍頭。

快手-W(01024.HK)收漲4.04%?？焓衷诟劢凰妫?024年7月8日，作為日期為2024年5月22日的公告所披露的本公司擬在公開市場實(shí)施160億港元股份購回計(jì)劃的一部分，其與獨(dú)立經(jīng)紀(jì)商訂立股份購回合約，據(jù)此，經(jīng)紀(jì)商或其聯(lián)屬人士將根據(jù)股份購回合約所載的預(yù)設(shè)參數(shù)于聯(lián)交所購回不超過60億港元之本公司B類普通股。除非根據(jù)股份購回合約的條款另行修改或終止，股份購回計(jì)劃的期限將于2024年8月8日開始，至2025年5月30日或完成總額為60億港元的購回時(shí)結(jié)束。

蔚來-SW（09886.HK）收跌1.12%。天眼查知識產(chǎn)權(quán)信息顯示，近日，蔚來汽車科技（安徽）有限公司申請注冊3枚加電咖啡商標(biāo)，國際分類為科學(xué)儀器、食品、餐飲住宿，當(dāng)前商標(biāo)狀態(tài)均為等待實(shí)質(zhì)審查。據(jù)悉，加電咖啡是蔚來汽車在其換電站內(nèi)提供的附加服務(wù)，車主可在換電等待時(shí)間內(nèi)掃碼下單購買咖啡，該服務(wù)已于上海換電站試運(yùn)營。

美團(tuán)(03690.HK)收跌1.97%。匯豐研究發(fā)表報(bào)告指出，與美團(tuán)的財(cái)務(wù)總監(jiān)及資本市場團(tuán)隊(duì)於倫敦會面，討論公司的業(yè)務(wù)及環(huán)境、社會和管治(ESG)議題，主要涉及競爭及增長動力等范疇。在競爭方面，美團(tuán)注意到抖音在到店業(yè)務(wù)競爭上更為理性，另與攜程(09961.HK)于酒店及旅游領(lǐng)域的競爭也趨于穩(wěn)定。

在外賣業(yè)務(wù)方面，美團(tuán)熱衷擴(kuò)大市場，但不打算提高補(bǔ)貼來爭取低質(zhì)素訂單。至于社區(qū)團(tuán)購方面，美團(tuán)更注重高質(zhì)量增長和盈利能力，市場份額趨于穩(wěn)定。美團(tuán)核心本地商業(yè)方面，訂單提升是外賣業(yè)務(wù)主要增長動力，管理層認(rèn)為「拼好飯」能迎合對價(jià)格敏感的用戶，并長期改善低價(jià)訂單的單位經(jīng)濟(jì)效益。

此外，該行認(rèn)為美團(tuán)有足夠的現(xiàn)金用于回購及償還明年到期的可換股債。美團(tuán)亦正謹(jǐn)慎探索在沙地阿拉伯的擴(kuò)張機(jī)會，而Keeta已在香港獲得一定的市場份額。該行維持對美團(tuán)的「買入」評級，目標(biāo)價(jià)170元。

京東集團(tuán)-SW(09618.HK)收跌0.78%。內(nèi)媒報(bào)道，京東言犀大模型負(fù)責(zé)人于世界人工智慧大會上表示，通用大模型只是「種子」，而產(chǎn)業(yè)場景才是發(fā)展的「沃土」，因此在推進(jìn)技術(shù)進(jìn)步的同時(shí)亦要深度扎產(chǎn)業(yè)，才能實(shí)現(xiàn)提升生產(chǎn)力的顛覆性應(yīng)用，認(rèn)為應(yīng)將大模型視作人工智能產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施。

港股半導(dǎo)體股集體走強(qiáng)，截至半日收盤，華虹半導(dǎo)體漲近6%，宏光半導(dǎo)體漲超3%，上海復(fù)旦、中芯國際、先思行漲超2%，中電華大科技、晶門半導(dǎo)體漲超1%。隔夜美股市場費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)收漲1.93%，為連續(xù)第六日上漲，創(chuàng)6月20日以來新高，6個(gè)交易日累漲6.3%。

瑞銀分析師表示，半導(dǎo)體CoWoS先進(jìn)封裝擴(kuò)產(chǎn)腳步比想像更快，預(yù)計(jì)今年底達(dá)到每月45000片晶圓，明年底達(dá)到每月65000片，到2026年更多公司著手?jǐn)U產(chǎn)，還能再增加20%至30%產(chǎn)能。分析師林莉鈞稱，產(chǎn)業(yè)開始規(guī)劃2026年擴(kuò)產(chǎn)，代表云端加速器的能見度及需求不斷提高。手機(jī)和個(gè)人電腦（PC）去年出貨量下滑很多，今年小幅成長，可以期待生成式人工智能加速換機(jī)周期。

在經(jīng)歷了連續(xù)兩天的股價(jià)下跌之后，$鴻騰精密 (06088.HK)$今日大幅反彈，收盤大漲20%。從蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司人士處獲悉，近期該公司收到的蘋果iPhone 16系列備貨目標(biāo)指引略有上調(diào)，上調(diào)后，iPhone 16系列今年備貨目標(biāo)指引為9000萬部左右。另一家蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司人士表示，蘋果近期確實(shí)略有上調(diào)iPhone 16系列備貨目標(biāo)指引。

蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司高管表示，6月份國內(nèi)618電商促銷期間，蘋果采取降價(jià)促銷策略，iPhone 15系列降價(jià)后，銷量明顯提升，這可能又提振了蘋果對iPhone 16系列的銷量預(yù)期。

中興通訊(00763.HK)今日平開后升幅擴(kuò)大，午后高見19.16元，一度升10.75%，見去年11月以來新高。

公司昨日(8日)在投資者互動平臺表示，在手機(jī)產(chǎn)品方面，預(yù)計(jì)生成式AI未來逐步產(chǎn)生「從量變到質(zhì)變」的影響，公司積極推進(jìn)「AI FOR ALL」產(chǎn)品戰(zhàn)略理念，堅(jiān)信AI技術(shù)不只限于旗艦機(jī)型，而是廣泛普及于各類設(shè)備，并預(yù)計(jì)7月推出搭載全新AI功能的手機(jī)新品。

信達(dá)證券認(rèn)為，端側(cè)大模型發(fā)展的一大阻礙是用戶的隱私問題，蘋果在前期發(fā)布的私有云計(jì)算有望為行業(yè)解決這一痛點(diǎn)取得先進(jìn)實(shí)踐。此外，蘋果除了自己訓(xùn)練模型之外積極與第三方取得合作，力爭用戶體驗(yàn)的最大化，在短期和長期均保持端側(cè)AI的優(yōu)勢。

該行認(rèn)為，蘋果發(fā)布的三層次Apple Intelligence彰顯了其AI戰(zhàn)略的長期性、性、完備性。借助在用戶體驗(yàn)方面多年積累的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，AppleIntelligence或有助于其打造差異化的競爭優(yōu)勢，作為消費(fèi)電子行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)，蘋果有望再次引領(lǐng)消費(fèi)電子行業(yè)的AI成長浪潮。

此外，蘋果前期在華銷量下滑，盡管短期內(nèi)有一定復(fù)蘇但是其估值仍處于相對低位。進(jìn)入下半年后，蘋果新機(jī)即將發(fā)布，且在華受到的銷量沖擊或比去年更加緩和，當(dāng)前果鏈機(jī)遇值得重視。

看完覺得寫得好的，不防打賞一元，以支持藍(lán)海情報(bào)網(wǎng)揭秘更多好的項(xiàng)目。

標(biāo)簽： 購回 蘋果 互聯(lián)網(wǎng) 隨筆