作者/文森特

日前，歐菲光發(fā)布公告顯示：報告期內(nèi)，公司業(yè)務(wù)訂單量較上年同期增加，營業(yè)收入增長帶動凈利潤同比增長，其中預(yù)計上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤3600萬元-4500萬元，同比扭虧為盈。

過去幾年，歐菲光曾經(jīng)擠入果鏈，其營收、利潤、股價全面上升，但在最高光的時刻，因美國政府對國內(nèi)科技產(chǎn)業(yè)的限制打壓，歐菲光迅速跌落。此后隨著meta 50、meta 60的熱銷，歐菲光靠著華為的勝利回歸又再次重回增長的快車道。

曾經(jīng)有很多人問：為什么要支持華為？難道只是因為單純的愛國情緒嗎？而司庫財經(jīng)認為，是否應(yīng)該支持華為，買Mate系列手機？其實不用爭執(zhí)，歐菲光在蘋果的遭遇就是給我們最好的答案。

【1】果鏈的高光時刻

進入蘋果供應(yīng)鏈意味著什么？

以歐菲光為代表的供應(yīng)商都會說：果鏈意味著訂單，意味著營收、股價等數(shù)據(jù)的全面上揚。因此為了進入果鏈，國內(nèi)廠商愿意付出一切代價。

2016年底，歐菲光對索尼中國華南工廠進行了全資收購，該工廠占據(jù)了索尼攝像頭模組近乎100%的產(chǎn)能，更為重要的是，這家工廠為蘋果供應(yīng)前置攝像頭。彼時面對臺灣供應(yīng)商集體拒絕降價的態(tài)度，蘋果也需要從大陸引進新供應(yīng)商，來降低臺灣廠商的話語權(quán)。

靠著并購得來的資格和蘋果平衡供應(yīng)商話語權(quán)的需求，歐菲光成為國內(nèi)首家iPhone核心光學(xué)組件供應(yīng)商，曲線進入蘋果全球200大供應(yīng)商的名單，與富士康一同為iPhone X和iPhone 8提供Face ID的硬件設(shè)備。

（來源：互聯(lián)網(wǎng)）

彼時iPhone熱賣，蘋果對iPhone 8、iPhone 8 Plus和iPhone X的訂單量預(yù)估為1億部。蘋果龐大的訂單量將歐菲光拉入了增長的快車道，據(jù)其財報數(shù)據(jù)顯示：2017年，歐菲光營收為338億，凈利潤為10.1億元，同比分別增長為26.3% 、43.0%。

高光的表現(xiàn)也體現(xiàn)在股價上，2012年至2017年最高峰時，股價漲幅更是超過21倍，市值最高超700億元。

歐菲光也只是果鏈企業(yè)的典型代表，2018年蘋果供應(yīng)商中，大陸企業(yè)入圍數(shù)量為27家，這些企業(yè)都受益于蘋果龐大的訂單：

給 iPhone X 代工不銹鋼中框的科森科技，因為果鏈的身份，大半年時間內(nèi)，其股價從 19.39 元上漲至 41.79 元；給iPhone X 提供IRCF的浙江水晶光電，其股價從2012年的9.78 元/股上升到2017年的 27 元/股。

如果沒有果鏈的身份，歐菲光只是一個普通的光學(xué)組件商，科森科技也只是一個不銹鋼部件加工商?？梢哉f，蘋果成就了歐菲光，也用過億的海量訂單扶持起中國大陸的手機供應(yīng)商們。

【2】出局果鏈的無奈

2019年蘋果已經(jīng)是歐菲光的第二大客戶，為其貢獻了20%的營收。

但隨著中興、華為等中國科技企業(yè)被美國商務(wù)部打壓，中美科技戰(zhàn)全面開打。而歐菲光未能幸免，不久后被美國商務(wù)部列入實體黑名單。

2021年3月，歐菲光發(fā)布公告稱：收到境外特定客戶的通知，特定客戶計劃終止與公司及其子公司的采購關(guān)系，后續(xù)公司將不再從特定客戶取得現(xiàn)有業(yè)務(wù)訂單。

歐菲光公告中提及的境外特定客戶即為其第二大客戶蘋果。

被踢出果鏈對于歐菲光來說是毀滅性打擊：2021年上半年，歐菲光營收117.42億元，同比下降49.96%，凈利潤0.34億元，同比下降93.25%。

在2020年至2023年上半年，歐菲光三年半時間內(nèi)，累計虧損高達101.06億元。如果沒有改變，歐菲光的現(xiàn)金將會被消耗殆盡。

同樣的暴跌也體現(xiàn)在股市信心上。自從爆出被踢出果鏈的信息后，2021年2月，歐菲光總市值只有274億元，據(jù)高峰期的700億元跌去超60%。

歐菲光失去果鏈身份，其股價、營收、利潤等方面全面崩塌。深交所更是向歐菲光下發(fā)關(guān)注函，要求公司補充披露境外特定客戶計劃終止采購關(guān)系的時間、自查核實關(guān)于訂單變化情況的信息披露是否及時等諸多問題。

其實在去中國化、ABC的大背景下，受到?jīng)_擊的不止歐菲光一家，而是整個中國科技產(chǎn)業(yè)和數(shù)碼產(chǎn)品供應(yīng)鏈。

（來源：互聯(lián)網(wǎng)）

以蘋果iPhone15系列為例，受蘋果產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移外遷的影響，目前印度造的占比已經(jīng)達到了52%，大陸供應(yīng)鏈廠家從60.1%的占比降到了26.3%。

在零部件采購方面，據(jù)知名調(diào)研機構(gòu)Fomalhaut Techno Solutions的數(shù)據(jù)顯示：雖然在蘋果供應(yīng)鏈名單中，中國大陸工廠為155座，數(shù)量上位居第一，但蘋果元器件在大陸的占比在短短兩年內(nèi)從4.5%降至2%。

毫無疑問，蘋果在供應(yīng)鏈上與國內(nèi)企業(yè)脫鉤已經(jīng)成為必然，對于歐菲光等國內(nèi)供應(yīng)商來說，被踢出果鏈只是時間早晚的問題，不是自己所能左右的。

【3】華為的振興大旗

華為的產(chǎn)品那么貴，性能也沒有多好，華為賣的就是品牌溢價，對于部分人來說，Mate 50、Mate 60銷售火爆，是華為利用了民族情緒，賺起了愛國生意。

但在司庫財經(jīng)看來，你可以吐槽華為手機價格貴，但不能說它賺的是愛國生意，因為對于那些被蘋果踢出果鏈的國內(nèi)供應(yīng)商來說，華為伸手拯救了它們，為國內(nèi)保留住了完整的電子科技產(chǎn)業(yè)鏈。

以歐菲光為例，在失去蘋果后，歐菲光獲得了華為Mate 60系列后置攝像頭、前置攝像頭和指紋模組絕大部分訂單，其中在鏡頭方面，歐菲光深度參與華為6P-7P高端鏡頭項目，下一代的7P產(chǎn)品已對華為送樣。

據(jù)數(shù)據(jù)顯示：Mate 50系列的銷量達到了680萬臺，Mate 60系列銷量已經(jīng)突破了1000萬臺，而華為在今年9月份即將推出的Mate 70系列，其預(yù)計銷量將到達2000萬臺。

華為手機業(yè)務(wù)的強勢復(fù)蘇，為國內(nèi)供應(yīng)商提供了新機遇和增長的新動力。

我想說的是，用華為產(chǎn)品有一個不一樣的是，我們拉動了中國電子工業(yè)崛起，日前在與輝同行的直播節(jié)目中，余承東提到了華為的貢獻不在于meta 60這些具體產(chǎn)品，而是在蘋果去中國化的大背景下，讓手機背后的整個產(chǎn)業(yè)鏈得以生存和發(fā)展。

（來源：互聯(lián)網(wǎng)）

在華為接替蘋果的過程中，歐菲光是其中最大的受益者之一。

據(jù)天眼查數(shù)據(jù)顯示：2022年，歐菲光營收為148.27億元，同比下降35.09%，這已經(jīng)是連續(xù)4年下降，而在Mate 60上市的2023年，歐菲光營收為168.63億元，同比增長13.73%。

毫無疑問，是華為、小米、OPPO、VIVO等國內(nèi)手機廠商的崛起，才能讓歐菲光起死回生，重新回到增長的快車道上。

如果你要問：為什么要買華為不買蘋果？歐菲光的經(jīng)歷就是最好的答案，因為買華為能扶持國內(nèi)供應(yīng)鏈廠商，這些廠商能提供高薪酬的工作，而這些高薪崗位又能帶動高消費，進一步拉動就業(yè)。

二十多年前，我們曾經(jīng)發(fā)出了什么時候能讓美國老太太給我們織襯衫的疑問，如今隨著中國科技、經(jīng)濟的發(fā)展，在制造業(yè)的微笑曲線中，我們從底端不斷向兩邊上移，離用八億件襯衫換一架波音飛機將會越來越遠。

未來我們更希望看到，在華為等巨頭的扶持與帶領(lǐng)下，歐菲光等零部件供應(yīng)商能夠不斷發(fā)展、不斷進步，最終中國科技企業(yè)形成完整的雁陣，讓國外的老太太給我們織襯衫。