近日，美股短劇第一股Mega Matrix(MPU)披露了2024年Q3財(cái)報(bào)。

2024年前三季度，MPU未經(jīng)審計(jì)的總收入達(dá)到2595萬(wàn)美元，折合人民幣約1.87億元，毛利潤(rùn)約1545萬(wàn)美元，折合人民幣約1.12億元，毛利率接近60%。

在2024年第三季度，MPU未經(jīng)審計(jì)的總收入達(dá)到1034.5萬(wàn)美元，環(huán)比增長(zhǎng)49.3%，毛利潤(rùn)達(dá)到605萬(wàn)美元。

分地區(qū)來(lái)看，在第三季度，亞太地區(qū)收入飆升，超過北美地區(qū)，成為MPU收入的第一大市場(chǎng)。

美股短劇第一股，第三季度短劇業(yè)務(wù)的發(fā)展情況究竟如何？

詳細(xì)拆解如下：

一、前三季度總收入約1.87億元，銷售費(fèi)用率超70%

1、總覽：Q3業(yè)績(jī)反彈，前三季度累計(jì)收入2595萬(wàn)美元，累計(jì)歸母凈虧損達(dá)704萬(wàn)美元

根據(jù)最新財(cái)報(bào)，2024年第三季度，MPU未經(jīng)審計(jì)的總收入達(dá)到1034.5萬(wàn)美元，環(huán)比增長(zhǎng)49.3%，毛利潤(rùn)達(dá)到605萬(wàn)美元，毛利率接近60%，但歸屬于母公司的凈虧損為277萬(wàn)美元。

在2024年的前三季度，MPU未經(jīng)審計(jì)的總收入約為2595萬(wàn)美元（約合人民幣1.87億元），毛利潤(rùn)約為1545萬(wàn)美元（約合人民幣1.12億元），歸屬于母公司的凈虧損達(dá)到704萬(wàn)美元。

從季度業(yè)績(jī)趨勢(shì)來(lái)看，盡管MPU在第二季度的收入和利潤(rùn)有所下降，但第三季度的收入和毛利潤(rùn)均創(chuàng)下了年內(nèi)新高。

在收入構(gòu)成方面，第三季度MPU的絕大部分收入（約90%）依然來(lái)自會(huì)員和充值流媒體服務(wù)，該部分收入約為930萬(wàn)美元，環(huán)比增長(zhǎng)了47.6%。此外，在線廣告服務(wù)收入約為100萬(wàn)美元，環(huán)比增長(zhǎng)了66.7%。

2、運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)：Q3用戶充值環(huán)比增長(zhǎng)46.2%，但活躍用戶數(shù)等指標(biāo)相較于上半年有所下降

MPU旗下短劇平臺(tái)FlexTV的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)顯示，2024年Q3用戶充值總額為950萬(wàn)美元，環(huán)比增長(zhǎng)46.2%。

這一增長(zhǎng)主要得益于MPU在內(nèi)容更新方面的加速。在第三季度，MPU推出了56部新劇，其中包括16部自創(chuàng)?。ㄓ⑽?5部、日文1部）。

盡管第三季度的收入表現(xiàn)強(qiáng)勁，但FlexTV的一些關(guān)鍵指標(biāo)，如月活躍用戶數(shù)（MAU）、每付費(fèi)用戶平均收益（ARPPU）相較于上半年有所下降。

具體來(lái)看，第三季度FlexTV的月活躍用戶數(shù)為320萬(wàn)，平均每用戶收入（ARPU）為3.5美元，而每付費(fèi)用戶平均收益（ARPPU）為25.9美元。截至2024年9月30日，F(xiàn)lexTV的總月活躍用戶數(shù)達(dá)到了720萬(wàn)。

截至2024年6月底，F(xiàn)lexTV活躍用戶總數(shù)為410萬(wàn)，平均每用戶收入（ARPU）為3.5美元，而付費(fèi)用戶總數(shù)為50萬(wàn)，每付費(fèi)用戶平均收益（ARPPU）為28.8美元。

3、分市場(chǎng)情況：亞太地區(qū)躍居第一大市場(chǎng)，Q3收入貢獻(xiàn)近半數(shù)

分地區(qū)來(lái)看，第三季度，MPU在亞太地區(qū)的收入大幅飆升，首次超過北美地區(qū)，成為MPU收入的第一大市場(chǎng)。

具體來(lái)看，第三季度MPU的會(huì)員和充值流媒體服務(wù)收入中，亞太地區(qū)的貢獻(xiàn)達(dá)到了49.3%，而北美地區(qū)的份額則下降至30%。同時(shí)，拉美地區(qū)也表現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭，貢獻(xiàn)了12.7%的會(huì)員和充值流媒體服務(wù)收入。

在2024年的前三季度中，MPU來(lái)自北美市場(chǎng)的會(huì)員和充值流媒體服務(wù)收入達(dá)到1069萬(wàn)美元，占流媒體服務(wù)總收入的41%，略高于亞太市場(chǎng)的1045萬(wàn)美元。

從收入類型來(lái)看，在MPU的各個(gè)市場(chǎng)中，亞太地區(qū)的收入構(gòu)成最為多元化。與僅依賴會(huì)員和充值流媒體服務(wù)收入的其他地區(qū)不同，亞太區(qū)的收入來(lái)源還包括網(wǎng)絡(luò)廣告服務(wù)和內(nèi)容授權(quán)收入。

亞太地區(qū)第三季度收入的大幅增長(zhǎng)，主要得益于會(huì)員和充值流媒體服務(wù)收入以及網(wǎng)絡(luò)廣告服務(wù)收入的顯著提升。其中，第三季度亞太地區(qū)的網(wǎng)絡(luò)廣告服務(wù)收入達(dá)到了103萬(wàn)美元，占該地區(qū)總收入的約18%。

DataEye短劇觀察發(fā)現(xiàn)，截至目前，F(xiàn)lexTV官網(wǎng)上線了上百部短劇，其中絕大多數(shù)為翻譯劇。

比如，F(xiàn)lexTV最近新上線的14部短劇全部為翻譯劇，包括國(guó)內(nèi)熱門短劇《夜色將明》《死后才知，我竟是京圈太子白月光》《烏龍?jiān)惺隆贰兑灰剐以?，閃婚老伴寵上天》《去有你的地方》等。

根據(jù)FlexTV第三季度的上新數(shù)據(jù)（16部自制劇和40部翻譯?。?，我們可以合理推斷——第三季度FlexTV的翻譯劇表現(xiàn)更為出色，其中亞太地區(qū)貢獻(xiàn)了翻譯劇的大部分收入，而自制劇在歐美市場(chǎng)反響相對(duì)平平。

4、費(fèi)用情況：短劇的推廣成本顯著增加，銷售費(fèi)用率達(dá)71%

在費(fèi)用方面，2024年前三季度，MPU的銷售費(fèi)用總額達(dá)到了1850萬(wàn)美元，銷售費(fèi)用率達(dá)71%。在第三季度，銷售費(fèi)用為644萬(wàn)美元，占到了當(dāng)季收入的62%?？梢?，海外短劇的推廣成本顯著增加，已經(jīng)成了公司一筆不小的支出。

進(jìn)一步考慮公司的一般及行政費(fèi)用（742萬(wàn)美元），MPU前三季度的總運(yùn)營(yíng)費(fèi)用高達(dá)2592萬(wàn)美元，幾乎與公司總收入2595萬(wàn)美元持平。也就是說，公司的總費(fèi)用率接近100%。

不過，作為一個(gè)現(xiàn)金流充足的行業(yè)，公司目前擁有994.8萬(wàn)美元的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物，保持了充足的流動(dòng)性。

Mega Matrix公司的首席執(zhí)行官胡宇成表示：在2024年第三季度，F(xiàn)lexTV在收入和原創(chuàng)內(nèi)容輸出方面實(shí)現(xiàn)了顯著增長(zhǎng)，穩(wěn)定的用戶參與度進(jìn)一步鞏固了我們的戰(zhàn)略。

展望未來(lái)，公司將繼續(xù)專注于擴(kuò)大FlexTV的內(nèi)容庫(kù)，支持工作室發(fā)展，建立合作伙伴關(guān)系，增強(qiáng)用戶參與功能，以保持FlexTV的競(jìng)爭(zhēng)力。隨著劇本團(tuán)隊(duì)的加強(qiáng)，自7月以來(lái)，短劇產(chǎn)量每月都保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。公司正努力在第三季度的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)第四季度的單季度盈利。

二、FlexTV投放情況

根據(jù)DataEye-ADX海外版數(shù)據(jù)，F(xiàn)lexTV今年累計(jì)投放了超4.7萬(wàn)組素材，累計(jì)投放計(jì)劃數(shù)超46萬(wàn)。

在10月份，F(xiàn)lexTV在海外短劇APP投放素材榜上位列第6名。

從投放趨勢(shì)來(lái)看，F(xiàn)lexTV自下半年開始，逐步加大了素材投放力度，10月投放素材數(shù)較多，10月31日達(dá)到最高值2978組。隨后，投放素材量略有下滑，但日均投放素材量仍維持在1500-1900組。

從投放市場(chǎng)來(lái)看，F(xiàn)lexTV主投歐美市場(chǎng)。根據(jù)DataEye-ADX海外版數(shù)據(jù)，過去90天，美國(guó)市場(chǎng)的投放素材量位居首位，占比達(dá)到40.64%。德國(guó)和西班牙分別以25.66%和21.48%的素材投放比例緊隨其后。

在第三季度，F(xiàn)lexTV顯著增強(qiáng)了對(duì)日本、泰國(guó)等亞太地區(qū)的投放力度，這一趨勢(shì)在第四季度得到了進(jìn)一步的加強(qiáng)。特別是在泰國(guó)市場(chǎng)，F(xiàn)lexTV在10月30日的單日最高投放量超過了600組素材。

這一數(shù)據(jù)顯示出FlexTV的出海策略正在從專注于美國(guó)市場(chǎng)，轉(zhuǎn)變?yōu)楦尤蚧牟季郑貏e是在亞太市場(chǎng)，F(xiàn)lexTV正在積極實(shí)施擴(kuò)張策略。

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