文：向善財(cái)經(jīng)

最近這段時(shí)間，銀行信用卡算是成了圈里圈外的熱門話題。

先是在7月份，交通銀行太平洋信用卡中心桂林分中心終止?fàn)I業(yè)。然后11月份，華夏銀行信用卡中心青島分中心也獲批終止?fàn)I業(yè)，并且這還是華夏銀行近一年時(shí)間內(nèi)，關(guān)停的第三家信用卡分中心了。

緊接著又有媒體發(fā)現(xiàn)，自11月以來，浦發(fā)銀行、建設(shè)銀行和上海銀行等多家銀行，對(duì)旗下的信用卡權(quán)益或積分規(guī)則都進(jìn)行了不同程度地削減和調(diào)整。這也直接引發(fā)了很多用戶的關(guān)注和不滿。

一時(shí)之間，信用卡仿佛成了很多銀行的雞肋業(yè)務(wù)。

但有意思的來了，在此背景下，最近中信銀行信用卡卻反而有點(diǎn)如魚得水的感覺。

先是在2024第一財(cái)經(jīng)金融價(jià)值榜·金融峰會(huì)上，中信銀行信用卡獲評(píng)最具ESG領(lǐng)先品牌影響力機(jī)構(gòu)。然后在2024（第十屆）中國(guó)金融年會(huì)，中信銀行信用卡又榮獲年度普惠金融服務(wù)大獎(jiǎng)。

并且從半年報(bào)一看，中信銀行信用卡累計(jì)發(fā)卡11963萬張，較上年末還增長(zhǎng)了3.56%……

這就不禁令人好奇，在信用卡行業(yè)落寞的背景下，為什么中信銀行還能夠激流勇進(jìn)？到底是經(jīng)營(yíng)有策，還是死守？中信銀行又能不能找到零售業(yè)務(wù)之外的第二個(gè)增長(zhǎng)破局點(diǎn)？

信用卡寒潮下，中信銀行選擇反向而行？

為什么曾經(jīng)被很多銀行視為香餑餑的信用卡業(yè)務(wù)，會(huì)在當(dāng)前如此頹勢(shì)？

一方面從需求端來看，就是信用卡市場(chǎng)自身的發(fā)展飽和。公開數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)信用卡總卡量在2021年就達(dá)到了8億，此后開始一路下行，2022年降至了7.98億張。到了今年，據(jù)央行公布的2024年二季度支付體系運(yùn)行總體情況顯示，截至二季度末，全國(guó)信用卡和借貸合一卡共有7.49億張，環(huán)比下降了1.53%。

這背后的原因有很多，比如支付寶等移動(dòng)支付方式的出現(xiàn)，大大削減了信用卡對(duì)新生代群體的吸引力。又比如近年來受宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，居民消費(fèi)需求弱化、預(yù)防性儲(chǔ)蓄意愿增加等影響。

同時(shí)，今年7月正式實(shí)施的《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)信用卡業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展的通知》，也大大助推了很多銀行信用卡運(yùn)營(yíng)思路的精細(xì)化轉(zhuǎn)型……

另一方面從供給端來看，信用卡業(yè)務(wù)也是銀行自身所不得不做的降本增效。

在進(jìn)入存量競(jìng)爭(zhēng)階段后，銀行信用卡的獲客成本也面臨著居高不下的問題。比如據(jù)金融數(shù)字化發(fā)展聯(lián)盟發(fā)布的《2023消費(fèi)金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型主題調(diào)研報(bào)告》顯示，信用卡線上、線下的獲客成本就達(dá)到了約290元/張、234元/張。

除此之外，還有信用卡的權(quán)益運(yùn)營(yíng)成本，比如機(jī)場(chǎng)貴賓廳、接送機(jī)服務(wù)和高端酒店預(yù)訂等，同樣是一筆不小的開支。再加上銀行開設(shè)各地信用卡分行中心，也需要投入大量的資金用于場(chǎng)地租賃、人員招聘培訓(xùn)等，算是進(jìn)一步放大了成本壓力。

當(dāng)然，如果只是這樣、如果在過去銀行躺賺的時(shí)候，這可能也不算什么。

但問題在于，現(xiàn)在是什么時(shí)候？是銀行業(yè)息差收窄，成長(zhǎng)性嚴(yán)重放緩，甚至是負(fù)增長(zhǎng)的寒冬時(shí)刻。各家銀行需要降本增效，去應(yīng)對(duì)當(dāng)前及未來不確定性的盈利壓力。

如此一來，想象力有限但運(yùn)營(yíng)成本高昂的信用卡業(yè)務(wù)，自然就成了各家銀行優(yōu)化的重點(diǎn)。

那么既然如此，現(xiàn)在中信銀行又是怎么回事呢？

其實(shí)很簡(jiǎn)單：不是中信銀行信用卡業(yè)務(wù)做得多好，而更像是權(quán)衡利弊的結(jié)果。

直觀來看，雖然中信銀行的信用卡發(fā)卡量在不斷增長(zhǎng)，但對(duì)應(yīng)的業(yè)務(wù)表現(xiàn)，卻在不斷下滑，甚至還為此付出了不少風(fēng)險(xiǎn)代價(jià)。

比如天眼查APP顯示：今年上半年，中信銀行的信用卡貸款余額為5040.91億元，較上年末下滑了3.19%。信用卡交易量12410.72億元，同比下降了8.44%；信用卡業(yè)務(wù)收入286.77億元，同比下降3.37%。

截止到三季度末，中信銀行信用卡貸款余額為4985.24億元，較上年末進(jìn)一步下降了4.36%。

 

但這還沒完，今年上半年，中信銀行對(duì)應(yīng)的信用卡不良貸款余額為129.41億元，不良率為2.57%，較上年末上升了0.03個(gè)百分點(diǎn)，算是在一定程度上又拖累了資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)。

畢竟，同期中信銀行的不良貸款余額為665.8億元，不良貸款率上升了0.01個(gè)百分點(diǎn)至1.19%。而且半年報(bào)中提到，本行收到監(jiān)管通報(bào)轉(zhuǎn)辦投訴620筆（為金融監(jiān)管總局通報(bào)的2024年第一季度數(shù)據(jù)），投訴涉及的類別主要為信用卡、個(gè)人貸款和自營(yíng)理財(cái)?shù)?，占比分別為76.28%、10.58%和3.41%……

或許正因如此，去年8月，中信銀行信用卡中心發(fā)布一則招標(biāo)公告，擬引入150家催收公司，為信用卡中心和全國(guó)各分中心提供委外催收服務(wù)，包括普案催收和M3（逾期3個(gè)月以上）電催。

至于今年，中信銀行則是密集掛牌了多個(gè)不良貸款轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目。此前有媒體曝出，中信銀行1天內(nèi)就有11條個(gè)人不良貸款轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，涉及未償本息總額合計(jì)約6.69億元……

那么為什么中信銀行寧肯頂著催收壓力，也沒有暫緩信用卡發(fā)卡量呢？

可能在于，信用卡的入口優(yōu)勢(shì)沒有喪失。所以哪怕是信用卡市場(chǎng)自身失去了想象力，但銀行也可以借此把客群延伸向其他業(yè)務(wù)線，比如存貸款、理財(cái)和零售業(yè)務(wù)等領(lǐng)域，從而獲得更多增長(zhǎng)可能。

因?yàn)閷?duì)像中信銀行這樣重視零售的銀行來說，信用卡用戶是可以直接轉(zhuǎn)化為消費(fèi)貸、房貸和車貸等用戶。畢竟，具備信用卡使用習(xí)慣的用戶相比其他客群，對(duì)于借貸的認(rèn)知和接受程度往往要更高，更容易實(shí)現(xiàn)零售轉(zhuǎn)化。

而且從使用場(chǎng)景上看，信用卡又算是傳統(tǒng)銀行中為數(shù)不多的C端高頻使用業(yè)務(wù)，那么也就有可能帶動(dòng)低頻業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)化，挖掘出客戶更多的金融需求……

所以此前有機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，在股份制銀行中，信用卡客戶占零售客戶的比例超50%。

這或許也解釋了，現(xiàn)在中信銀行將信用卡業(yè)務(wù)深度融入零售第一戰(zhàn)略發(fā)展全局的考量。

總之，從宏觀視角來講，現(xiàn)在信用卡市場(chǎng)的想象力確實(shí)褪色了不少，但其帶給零售銀行們的戰(zhàn)略意義卻好像依舊無可替代。那么在這種情況下，剩下的無非就是利弊權(quán)衡，選擇現(xiàn)在，或押注未來；提前降本增效，或等待零售金融市場(chǎng)新一輪的復(fù)蘇和上升。

很明顯，現(xiàn)在中信銀行押賭了后者，那么未來如何暫且不知，但短期的信用卡和零售業(yè)務(wù)陣痛就在所難免了……

投資收益難解渴，中信銀行還要過多久的苦日子？

眾所周知，受LPR利率連續(xù)下調(diào)、信貸有效需求不足等影響，當(dāng)前銀行業(yè)的凈息差正面臨著很大的下滑壓力。

比如11月22日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局公布的2024年三季度銀行業(yè)主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)顯示，今年三季度末商業(yè)銀行凈息差環(huán)比下降0.01個(gè)百分點(diǎn)至1.53%。對(duì)此，有媒體將其稱為史上最低……

當(dāng)然在這方面，中信銀行的凈息差要略高一些，今年前三季度為1.79%。

不過可惜的是，這依然沒有改變其同比下降了0.03個(gè)百分點(diǎn)的承壓之勢(shì)。

受此影響，中信銀行的營(yíng)收成長(zhǎng)性也遭到了極大的壓制。同期，其營(yíng)收占比最大的利息凈收入1099.71億元，同比增長(zhǎng)僅為0.67%。

但所幸，非利息凈收入在此時(shí)站了出來，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收522.39億元，同比增長(zhǎng)11.17%，算是把總營(yíng)收的同比增速拉回到了3.83%。

不過需要注意的是，中信銀行非利息收入的增長(zhǎng)主要源于投資收益，較去年三季度大幅增長(zhǎng)了68.5億元。雖說投資本來就是銀行的主業(yè)，依靠投資收益拉動(dòng)營(yíng)收本身沒什么問題，但就是從投資者的角度看，這種增長(zhǎng)終究不具備穩(wěn)定可持續(xù)性。

金融市場(chǎng)是存在波動(dòng)的，如果只靠投資收益，那么中信銀行的未來投資價(jià)值就一定是充滿不確定性的。

再來看凈利潤(rùn)成長(zhǎng)性，今年前三季度，中信銀行總營(yíng)收同比增長(zhǎng)了3.83%，但歸屬凈利潤(rùn)卻僅增長(zhǎng)了0.76%。原因是啥呢？

拋開所得稅影響，最顯眼的就是業(yè)務(wù)及管理費(fèi)用的逆勢(shì)增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)了8.53%至467億元。

對(duì)此，雖然中信銀行沒有在三季報(bào)中解釋，但從同樣增長(zhǎng)明顯的半年報(bào)來看，錢主要花在了員工成本方面。

可有意思的是，截止到今年6月底，中信銀行員工人數(shù)為63821人。2023年底，這一數(shù)字為66891，半年內(nèi)員工人數(shù)少了3070人減少了4.6%。

人數(shù)減少了，員工薪酬費(fèi)用反倒是增加了，同比增長(zhǎng)6.06%，上半年的員工費(fèi)用達(dá)到了171.6億元。

按照其半年報(bào)的員工數(shù)計(jì)算，人均薪酬（包括工資及獎(jiǎng)金、員工福利費(fèi)、五險(xiǎn)一金、企業(yè)年金、補(bǔ)充退休福利等）達(dá)到了26.8萬。

也就是說，上半年人均每月薪酬（同上包括獎(jiǎng)金等）約為4.3萬元。坊間都傳言銀行上班工資高，從中信銀行的半年來看，此言不虛。

不過，這個(gè)薪酬水平還是下降了的。

畢竟按照去年的數(shù)據(jù)來看，2023年中信銀行的人均薪酬是59萬，平均每月是4.96萬，上半年平均薪酬下降了6000多元……

當(dāng)然，就投資和經(jīng)營(yíng)層面來看，這種降本增效在短期確實(shí)會(huì)帶來明顯的陣痛，但放長(zhǎng)遠(yuǎn)來講，終究還是會(huì)轉(zhuǎn)化為利潤(rùn)成長(zhǎng)性的，所以我們不妨再多等待中信銀行一段時(shí)間。

最后來看資產(chǎn)質(zhì)量，這個(gè)前邊提到，現(xiàn)在中信銀行的不良貸款率是在好轉(zhuǎn)的。從年初的1.18%到年中的1.19%，再到三季度的1.17%，這說明其不良資產(chǎn)已經(jīng)得到了一定的控制。

但接下來，中信銀行能不能保持住這種勢(shì)頭呢？頗具挑戰(zhàn)！

因?yàn)閺馁J款五級(jí)分類來看，關(guān)注類貸款是最有可能向下轉(zhuǎn)化為不良貸款（次級(jí)類、可疑類和損失類）的。但偏偏，中信銀行的關(guān)注類貸款就從今年年初的866.69億元，上漲至了年中的904.47億元和現(xiàn)在的954.09億元，總占比也提升至了1.69%。

這就說明，未來中信銀行仍存在資產(chǎn)質(zhì)量變臉的隱患，其還需要繼續(xù)做好風(fēng)險(xiǎn)把控，進(jìn)一步優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量……

總得來看，在當(dāng)前銀行業(yè)背景下，中信銀行仍保持住了戰(zhàn)略定力，無論是信用卡還是零售業(yè)務(wù)都還沒有放棄，這是非常值得肯定的一點(diǎn)。

但無奈的是，受宏觀經(jīng)濟(jì)和息差預(yù)期向下的趨勢(shì)影響，在業(yè)績(jī)層面，中信銀行如何打破當(dāng)前的增長(zhǎng)困境，并重新回到股份行競(jìng)爭(zhēng)前列，這仍是以行長(zhǎng)劉成為核心的管理層需要認(rèn)真決策的問題……

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