圖源：攝圖網(wǎng)

鋰電池核心原材料——碳酸鋰被稱為白色石油，其價格走勢一直備受市場關(guān)注。

7月1日，據(jù)外媒報道，阿根廷四個新鋰礦項目將在未來幾周至幾個月內(nèi)陸續(xù)投產(chǎn)，這將使得阿根廷的鋰年產(chǎn)能大幅增加79%，達到20.2萬公噸當量。對全球鋰市場而言，阿根廷大舉擴產(chǎn)的時間點，恰逢鋰價格持續(xù)下跌之際。

據(jù)了解，阿根廷是全球鋰礦資源儲量大國，探明鋰資源儲量近1900萬噸，約占全球總儲量的21%。此外，根據(jù)路透社援引阿根廷國家統(tǒng)計和普查局（Indec）數(shù)據(jù)顯示，得益于鋰業(yè)蓬勃發(fā)展，以及新項目和新投資，2024年前4個月，作為全球第4大鋰生產(chǎn)國的阿根廷鋰產(chǎn)量較2023年同期增長49.7%，4月份單月該國鋰產(chǎn)量同比增長40.6%。

從中長期來看，這些項目本就是今明兩年預(yù)期投產(chǎn)的項目，它們的投產(chǎn)并不會額外增加市場的供給壓力。短期來看，投產(chǎn)加爬坡，供給增加的壓力也不會在短期內(nèi)體現(xiàn)出來。中信建投期貨分析師張維鑫認為，此次投產(chǎn)消息，更多是情緒上的影響。

不過，據(jù)環(huán)球時報報道，彭博社報道認為，盡管新產(chǎn)能不會立即全部投入使用，但對于今年全球產(chǎn)量總計將達到140萬噸的市場來說，這仍是嚴重的過剩產(chǎn)能。也有評論指出，在當前供應(yīng)充足的情況下庫存不斷增加，加大了鋰價的下行壓力，礦企需要面臨平衡供需關(guān)系的挑戰(zhàn)。

2030年全球鋰需求缺口達到50%

從供需來看，目前全球鋰產(chǎn)量為8.2萬噸鋰金屬當量，折合碳酸鋰當量約44萬噸，基本能夠滿足鋰需求量。但根據(jù)國際能源署預(yù)測數(shù)據(jù)顯示，受下游市場需求的推動，僅靠現(xiàn)有和在建的鋰礦生產(chǎn)項目，到2030年全球?qū)⒊霈F(xiàn)約50%的鋰需求缺口。

2023年中國碳酸鋰貿(mào)易逆差達407億元

根據(jù)中國海關(guān)總署披露的數(shù)據(jù)(海關(guān)代碼：28369100鋰的碳酸鹽)，中國碳酸鋰進出口貿(mào)易總額在2019-2022年持續(xù)上升，2023年有所下降。2023年，中國碳酸鋰進口金額達到443億元，出口金額達到36億元，貿(mào)易逆差達到407億元。

碳酸鋰行業(yè)代表企業(yè)分析

生產(chǎn)碳酸鋰的主要原料有鋰輝石、鋰云母及鹵水。從代表性企業(yè)布局來看，碳酸鋰優(yōu)勢企業(yè)如天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、鹽湖股份、志存鋰業(yè)等的原材料布局均較為充足，以此保證原料成本穩(wěn)定和碳酸鋰產(chǎn)量穩(wěn)定;第二、三梯隊企業(yè)如天華新能、中信昆侖、遼寧泰峰、威領(lǐng)股份等企業(yè)的原材料則仍依賴外部企業(yè)。

展望后市，中信建投期貨分析師張維鑫認為，碳酸鋰難以在7月份出現(xiàn)反彈行情，弱勢運行仍是主基調(diào)。從周期角度看，盡管當下價格已經(jīng)跌至90000元/噸附近，但供給側(cè)尚未出現(xiàn)重大減停產(chǎn)現(xiàn)象，新增供給仍在陸續(xù)投產(chǎn)，即價格下行趨勢結(jié)束前的供給減少尚未出現(xiàn)，因此預(yù)計下行周期還未結(jié)束。張維鑫解釋。

近期碳酸鋰超跌反彈，更多是反映成本支撐價格底部測試的結(jié)果，長期趨勢拐點和彈性仍待供需基本面拐點顯現(xiàn)。長安期貨分析師王楚豪認為，雖然從當前盤面價格看，進一步下跌并突破前期低點的可能性不大，但供給增長預(yù)期的高確定性疊加需求的疲軟，鋰價短期內(nèi)或持續(xù)震蕩偏弱運行。

注：本文僅作內(nèi)容傳播，不構(gòu)成任何投資建議。

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標簽： 碳酸鋰 阿根廷 投產(chǎn) 隨筆