12月11日，上海國企改革概念股活躍，上海物貿(mào)、第一醫(yī)藥、市北高新、開開實(shí)業(yè)、金楓酒業(yè)、上海九百、上實(shí)發(fā)展等多股漲停。
消息面上，12月10日，上海市人民政府辦公廳印發(fā)《上海市支持上市公司并購重組行動(dòng)方案（2025—2027年）》（下稱《方案》），在全國率先出臺(tái)支持上市公司并購重組行動(dòng)方案。
《方案》提出，力爭到2027年，落地一批重點(diǎn)行業(yè)代表性并購案例，在集成電路、生物醫(yī)藥、新材料等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域培育10家左右具有國際競爭力的上市公司，形成3000億元并購交易規(guī)模，激活總資產(chǎn)超2萬億元，集聚3—5家有較強(qiáng)行業(yè)影響力的專業(yè)并購基金管理人。
今年9月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布并購六條，A股市場進(jìn)入新一輪并購周期。政策旨在加碼支持上市公司通過并購重組做大做強(qiáng)，向新質(zhì)生產(chǎn)力方向轉(zhuǎn)型升級(jí)。
《方案》提出的并購重組主要分為兩條路徑，一是聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈，支持上市公司收購有助于強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈、提升關(guān)鍵技術(shù)水平的優(yōu)質(zhì)未盈利資產(chǎn)。在集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能等重點(diǎn)領(lǐng)域，梳理重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)上市鏈主企業(yè)名單。
二是推動(dòng)傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。鼓勵(lì)包括金融、物流在內(nèi)的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、專業(yè)服務(wù)業(yè)等傳統(tǒng)行業(yè)上市公司，開展同行業(yè)、上下游并購和吸收合并，合理提升產(chǎn)業(yè)集中度。圍繞產(chǎn)業(yè)升級(jí)、尋求第二增長曲線開展跨行業(yè)并購，注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，提升投資價(jià)值。
備受市場關(guān)注的是，《方案》提出加快培育集聚并購基金，引入專業(yè)賽道市場化并購基金管理人，吸引集聚市場化并購基金，符合條件的納入股權(quán)投資基金設(shè)立快速通道，用好100億元集成電路設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)并購基金，設(shè)立100億元生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)并購基金。政府投資基金可以通過普通股、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債等方式參與并購基金出資，并適當(dāng)讓利。
受訪專家表示，國際上，并購基金大都在并購市場扮演重要推手，甚至由并購基金主導(dǎo)一些重大并購。未來，上海的并購基金發(fā)展空間巨大，有望成為并購市場的重要角色。此外，強(qiáng)大的資本市場也是上海推進(jìn)并購的一大優(yōu)勢，方案強(qiáng)調(diào)發(fā)揮國有上市公司引領(lǐng)作用。上海有近百家國有上市公司，大都是各大產(chǎn)業(yè)賽道的引領(lǐng)者，接下來國有上市公司有望在并購市場發(fā)揮重要作用。
同花順數(shù)據(jù)顯示，截至12月11日收盤，上海市一共有472家上市公司，其中A股441家，B股31家。其中，總市值超過千億的有16家，超過百億的有160家。
按地級(jí)市劃分，441家A股上市公司中，有157家位于浦東新區(qū)，占比高達(dá)35.6%。其次是閔行區(qū)、嘉定區(qū)、松江區(qū)，分別擁有40家、35家、34家。
按申萬一級(jí)行業(yè)劃分，441家A股上市公司中，有52家屬于生物醫(yī)藥行業(yè)，占比11.8%。其次是醫(yī)藥生物、電子、計(jì)算機(jī)、機(jī)械設(shè)備，分別擁有48家、40家、37家。
普遍認(rèn)為，國資背景的公司具有重組的先天優(yōu)勢，上海地方國企下一步的并購計(jì)劃將是市場關(guān)注的焦點(diǎn)。
同花順數(shù)據(jù)顯示，截至12月11日收盤，A股上海國企改革概念板塊一共有74家上市公司。其中，實(shí)際控制人是上海市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)的有53家，占比71.6%。
按申萬一級(jí)行業(yè)劃分，74家只概念股中，有12家屬于房地產(chǎn)，占比16.2%；其次是汽車、建筑裝飾、交通運(yùn)輸，分別擁有8家、7家、7家。
從業(yè)績表現(xiàn)看，今年前三季度實(shí)現(xiàn)盈利，且營業(yè)收入和歸母凈利潤均實(shí)現(xiàn)同比增長的僅有20家公司。
來源iFinD
相比之下，今年前三季度業(yè)績虧損的有15家公司，營業(yè)收入同比下滑的有43家公司，歸母凈利潤同比下滑的有40家公司。其中，營業(yè)收入和歸母凈利潤均出現(xiàn)同比下滑的有31家公司。
業(yè)內(nèi)人士指出，上述《方案》的發(fā)布將會(huì)對上海本地上市公司開展并購重組帶來政策利好，推動(dòng)并購基金在參與上市公司并購發(fā)展、紓困和推進(jìn)新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展方面發(fā)揮積極作用。
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