汽車熱管理概念板塊漲勢強勁。

同花順數(shù)據(jù)顯示，無論是近一年、近三月、近六月、還是近一年的漲跌幅排行看，汽車熱管理行業(yè)都大幅跑贏滬深300多個行業(yè)指數(shù)的表現(xiàn)。

毋庸置疑，我國新能源汽車市場的快速發(fā)展，是該板塊大漲的首要推手。在全球環(huán)保與可持續(xù)發(fā)展的浪潮下，新能源汽車市場滲透率持續(xù)攀升，相關(guān)概念股的價格也持續(xù)上漲。

從市場表現(xiàn)看，近一年，位列漲幅榜前十的公司和區(qū)間漲幅分別是長盛軸承133.89%；五洲新春81.37%；祥鑫科技53.52%；湘油泵 52.03%；肇民科技46.79%；凌云股份43.39%；浙江榮泰42.97%；開特股份42.59%；拓普集團41.84%；三花智控41.34%。

借勢新能源，打開市場空間

汽車熱管理是指從系統(tǒng)集成和整車角度出發(fā)，統(tǒng)籌整車與環(huán)境熱量，采用綜合手段控制和優(yōu)化熱量傳遞，保證各部件在工作時正常運作。

汽車熱管理系統(tǒng)正在隨著新能源汽車的崛起而產(chǎn)生變化。傳統(tǒng)燃油車熱管理系統(tǒng)主要針對發(fā)動機降溫、變速箱冷卻和座艙供暖制冷。相較之下，新能源汽車用三電系統(tǒng)取代了傳統(tǒng)燃油車的發(fā)動機和變速箱，使得新能源汽車熱管理系統(tǒng)更加復雜，系統(tǒng)整體成本大幅上漲。

據(jù)蓋世汽車統(tǒng)計分析，傳統(tǒng)燃油車體系的熱管理系統(tǒng)單車價值量合計約為2150-2450元，而新能源汽車的熱管理系統(tǒng)根據(jù)技術(shù)路線和配置不同，單車價值量合計約為6000-10000元不等。

汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2024年新能源汽車產(chǎn)銷量、出口量均再創(chuàng)歷史新高，全年產(chǎn)量為1288.8萬輛，同比增長34.4%。下游新能源汽車快速發(fā)展帶動了熱管理系統(tǒng)的規(guī)模增長，公開數(shù)據(jù)顯示，2024年，中國新能源汽車熱管理系統(tǒng)銷售規(guī)模達818億元。其中，內(nèi)銷額達到711億元，同比增長26%，2019-2024的年復合增長率超60%。

隨著新能源汽車技術(shù)升級，智能化、信息化、自動駕駛等功能的不斷完善，新能源汽車熱管理系統(tǒng)規(guī)模預計會進一步擴大。

相關(guān)行業(yè)機構(gòu)預測，到2025年中國汽車熱管理市場規(guī)模將達到1494億元，其中新能源汽車熱管理市場規(guī)模將達到864億元。

另據(jù)長城證券預測，上游的閥、熱交換器、壓縮機、泵、管路五大細分賽道的2025年市場規(guī)模分別約為115億元、215億元、193億元、76億元和78億元，2023-2025年整體年均增長率超過20%。

目前，在全球汽車熱管理產(chǎn)業(yè)市場中，主要由外資企業(yè)占據(jù)主導地位。隨著新能源產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展，國際零部件供應商的優(yōu)勢有所減弱，多家國內(nèi)新興的熱管理領(lǐng)域供應商迎頭趕上，市場競爭格局正在發(fā)生變化。

可以預見，在國產(chǎn)替代的背景下，國內(nèi)的優(yōu)質(zhì)熱管理企業(yè)具有巨大的發(fā)展?jié)摿?，憑借在細分領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)積累、系統(tǒng)供貨能力、接近國內(nèi)市場的優(yōu)勢以及成本優(yōu)勢，正在一步步打開新的市場空間。

核心龍頭股，重塑增長曲線

同花順數(shù)據(jù)顯示，截至2月12日收盤，汽車熱管理概念一共有112只成分股。

從地域分布看，按照省份劃分，主要分布在江蘇、浙江、廣東、上海等地，供應廠商布局相對集中，這也與下游汽車廠家的布局趨同。

從行業(yè)分布看，根據(jù)申萬一級分類，涉及14個不同行業(yè)。其中，汽車有50只成分股，占比44.6%；機械設備有17只成分股，占比15.2%；家用電器有14只成分股，占比12.5%；電力設備有6只成分股，占比5.4%。

五洲新春深耕精密制造技術(shù)二十多年，為國內(nèi)少數(shù)涵蓋精密鍛造、制管、冷成形、機加工、熱處理、磨加工、裝配的軸承、精密零部件全產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)。

公司最大的核心競爭力，就在于建立強大的軸承和精密零部件生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈，在這條產(chǎn)業(yè)鏈中掌握核心技術(shù)，并善于產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同創(chuàng)新。

基于軸承和精密零部件產(chǎn)業(yè)鏈，五洲新春在核心技術(shù)關(guān)聯(lián)的基礎上，實現(xiàn)產(chǎn)品多元化，從傳統(tǒng)行業(yè)精密零部件向新能源汽車零部件、風電滾子等方面轉(zhuǎn)型，并取得了一些新突破。

目前，公司熱管理業(yè)務主要包括汽車熱管理系統(tǒng)零部件和家用空調(diào)管路件業(yè)務。其中，家用空調(diào)管路件經(jīng)過多年的技術(shù)積累，擁有穩(wěn)定客戶及營收。汽車熱管理是高彈性的新能源汽車零部件賽道，技術(shù)迭代加速，單車價值量提升，公司重點圍繞新能源汽車熱管理加大研發(fā)投入，提升產(chǎn)品附加值及單車價值量。

五洲新春已經(jīng)研發(fā)成功熱管理系統(tǒng)軟管、系統(tǒng)管、汽車制冷劑流道板及電動汽車熱管理系統(tǒng)集成模塊閥島總成等新產(chǎn)品，逐步完成從熱管理系統(tǒng)零部件向系統(tǒng)集成的轉(zhuǎn)型升級。

從技術(shù)層面看，五洲新春實力雄厚，為相關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)提供強有力的技術(shù)支持，公司擁有一支長期專注于汽車熱管理系統(tǒng)零部件和空調(diào)管路的技術(shù)研發(fā)團隊，并且與浙江大學、上海交通大學、哈爾濱工業(yè)大學等國內(nèi)外多所知名院校開展多種形式的合作，建立了產(chǎn)、學、研發(fā)生產(chǎn)基地。

今年初，五洲新春全資子公司浙江新龍實業(yè)有限公司（以下簡稱新龍實業(yè)）、捷姆軸承集團有限公司（以下簡稱捷姆軸承）收到浙江省經(jīng)濟和信息化廳、浙江省財政廳、國家稅務總局浙江省稅務局聯(lián)合批準頒發(fā)的《高新技術(shù)企業(yè)證書》，系原證書有效期滿后進行的重新認定。

其中，新龍實業(yè)是中國汽車空調(diào)管路、家用空調(diào)管路制造行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，其在汽車零部件領(lǐng)域的主要客戶包括法雷奧、馬勒貝洱、摩丁、富奧翰昂等國際知名企業(yè)。

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