7月12日，外賣、即時零售戰(zhàn)火重燃。
大量商家被外賣訂單的洪流淹沒，全國許多城市的茶飲咖啡門店集體爆單，部分飲品品牌的總部不得不為門店開通緊急調(diào)貨通道，甚至有門店因單量過大，無奈臨時關(guān)閉外賣業(yè)務(wù)。
與此同時，上千萬騎手運力也臨近被拉爆的極限，一位騎手用時最久的一單耗時近3個小時。
一位美團騎手說，平日高峰期單均配送費不到5元，但在周六當天，他每單至少能拿到10塊錢，一天收入肯定超過1000元。
周六下午，有網(wǎng)友在社交平臺上曬出自己的戰(zhàn)績：今天點了20單外賣，共消費9元，其中17單0元購。
這場沒有硝煙的外賣大戰(zhàn)過后，美團發(fā)布了最新戰(zhàn)報，沒有任何意外，再度創(chuàng)出歷史最高單量。
截至7月12日23點36分，美團即時零售訂單量再創(chuàng)新高，達1.5億。
美團在戰(zhàn)報中還詳細披露了訂單的構(gòu)成，其中，神搶手單量超5000萬單，拼好飯單量超3500萬單，蜜雪冰城、塔斯汀、華萊士、正新雞排增速位居前列。
不過，5000萬的神搶手訂單，有效單量可能屈指可數(shù)。周六當天，只要打開美團外賣，系統(tǒng)便會立即彈出0元外賣已到賬的提示，點擊領(lǐng)券后，用戶便在神槍手頁面中收到瑞幸咖啡、蜜雪冰城、古茗等商家的0元飲品兌換券。
不少用戶也在社交平臺發(fā)帖表示，神搶手絕大多數(shù)是0元購+自提模式。0元購首先已經(jīng)不是正常的商業(yè)模式，自提訂單不占用騎手運力，實際已不是外賣。
也就是說，超5000萬單的神槍手訂單中，羊毛黨占據(jù)了絕大部分比例。美團燒出的1.5億單中，超過一半都是低價值的無效訂單。
對比之下，淘寶閃購發(fā)布的戰(zhàn)報顯示，日訂單量已突破8000萬，再創(chuàng)新高，且戰(zhàn)報強調(diào)，不包含0元單和自提這種刷單性質(zhì)的低質(zhì)量訂單。
不是辦法的辦法
其實，從新一輪外賣大戰(zhàn)的局勢來看，美團顯然是被圍攻的應(yīng)戰(zhàn)者。
京東率先發(fā)起新一輪外賣大戰(zhàn)的進攻號角，京東的出招可謂快準狠：給商家免傭、給騎手繳五險一金、創(chuàng)始人劉強東親自上陣送餐、錢補貼消費者……
隨后，阿里巴巴迅速跟進，推出了淘寶閃購，迅速進入戰(zhàn)時狀態(tài)。
因此，美團的選擇，似乎更多是一種防御性的不得不。
作為外賣賽道的一號玩家，美團的困境在于，它必須不惜一切代價地捍衛(wèi)自己的核心領(lǐng)地和市場份額，才能保住核心利潤。
這也不難理解，為何在淘寶閃購提前放出超級星期六的消息后，美團便緊急出手，瘋狂撒錢0元購，推出恐慌性補貼策略。
而反觀京東，則是用16元小龍蝦補貼象征性地探底，更多的是一種試探性的策略，并沒有耗費過多子彈。
因此，有評論稱，近一段時間內(nèi)，美團已經(jīng)把阻止淘寶閃購沖單當成了頭等大事。
上上周1.2億單，上周1.5億單，那么這周，下周又該如何應(yīng)對？
這不是完全跟著淘寶閃購的節(jié)奏走嗎？
如果淘寶閃購突然宣布瘋狂星期四計劃，那美團是不是需要一周發(fā)兩次戰(zhàn)報，證明自己？
因此，在當前的戰(zhàn)局形勢下，淘寶閃購短期只需要一次漂亮的戰(zhàn)報，那就可以證明，美團沒有阻止淘寶閃購沖單。
面對兩個擁有巨大資本和流量的對手的夾擊，美團的任何示弱都可能是致命的。
美團預(yù)計，其核心本地商業(yè)板塊在今年二季度的營收增長將減速，利潤將比去年同期減少，這正是它為防御所付出的代價。
由此可見，美團的參戰(zhàn)，更多的是一種為生存而戰(zhàn)的被動防御。
危險的信號通過復盤目前的外賣大戰(zhàn)與十年前的千團大戰(zhàn)，可以發(fā)現(xiàn)，美團可能在重蹈對手的覆轍。
在十年前的千團大戰(zhàn)中，美團的制勝的三板斧分別為：
1、農(nóng)村包圍城市（放棄北上廣廣告戰(zhàn)，主攻二、三線城市）；
2、精準狙擊供給端（補貼只給獨家餐飲，不瘋狂撒錢追求訂單量）；
3、高效率的運營（1000個管理節(jié)點極致壓縮成本）。
反觀當前正在進行的外賣大戰(zhàn)，美團似乎亂了陣腳：為壓制淘寶閃購的傳聞，盲目發(fā)放全品類免費券，連騎手都收到顧客贈送的奶茶訂單。
外賣燒錢大戰(zhàn)的本質(zhì)是資本絞肉機，本輪參戰(zhàn)各方的財務(wù)實力較以往更強，現(xiàn)金儲備更充裕、現(xiàn)金流狀況更優(yōu)，這意味著，價格戰(zhàn)持續(xù)時間可能更長，最終比拼的是誰家的家底更厚。
從經(jīng)營數(shù)據(jù)來看，阿里去年的凈利潤1575億，是美團（438億）的3.6倍，京東的利潤則是478億。
從賬面的現(xiàn)金儲備來看，阿里巴巴擁有1893億人民幣，美團為1150億，京東集團則為1061億。
目前來看，燒錢最激進的是美團，淘寶閃購則主要是造勢為主，京東在618之后已經(jīng)偃旗息鼓，象征性地維持著京東外賣的聲量。
面對來勢洶洶的燒錢大戰(zhàn)，摩根士丹利在最新的報告中表示，下調(diào)對美團長期盈利能力的預(yù)測，將長期食品配送GTV利潤率從3%+降至2.4%，UE從1.5元降至1.15元，即時購物長期GTV利潤率從2%降至1.5%。
對于2025年全年，摩根士丹利預(yù)測，美團核心本地商業(yè)（CLC）收入為2760億元，同比增長10%，營業(yè)利潤為300億元，同比下降43%。
摩根士丹利認為，在即時零售領(lǐng)域，預(yù)計市場參與者增加將擴大市場總規(guī)模（TAM），但市場份額將分散在多個參與者之間，美團將不再是唯一的主導者。
基于此，報告對美團的長期盈利能力進行了下調(diào)，并將目標股價從160港元下調(diào)至150港元。
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