作者/布林

編輯/木魚

出品/壹覽商業(yè)

8月28日，滴滴發(fā)布了2025年第二季度財報。財報顯示，滴滴第二季度核心平臺總交易額（GTV）達到1096億元，固定匯率下同比增長15.9%，已連續(xù)四個季度單季GTV破千億；總訂單量達到44.64億單，同比增長15.2%。其中：中國出行GTV為 825億元，同比增長12.2%，訂單量為33.76億單，同比增長12.4%；國際業(yè)務(wù)GTV為271億元，固定匯率下同比增長27.7%，訂單量為10.88億單，同比增長24.9%。

根據(jù)弗若斯特沙利文的數(shù)據(jù)，GTV統(tǒng)計口徑下，滴滴2024年以70.4%的市場占有率處于絕對領(lǐng)先。在如此高的體量和市占率的基礎(chǔ)上，滴滴仍然能保持兩位數(shù)的高增速實屬難得。并且，結(jié)合其近期在國內(nèi)和海外的戰(zhàn)略舉措，這種高速增長勢頭有極大概率長期延續(xù)。

在國內(nèi)，滴滴在8月進一步升級會員體系，與希爾頓、亞朵、華住會等酒店以及海底撈會員權(quán)益實現(xiàn)互通，通過跨界合作和場景延伸，從出行服務(wù)拓展至吃、住、行全生活場景，形成出行→消費→再出行閉環(huán)。高價值會員體系對于經(jīng)營提升的作用無疑是多層次的。

首先是跨界會員權(quán)益互通后的??雙向引流??帶來的新客轉(zhuǎn)化效率和老客消費頻次提升。例如滴滴與希爾頓、華住會、亞朵等酒店互通后，用戶通過滴滴兌換酒店會籍，就能反向推動酒店用戶成為滴滴新客。華住會用戶在領(lǐng)取了更高等級的滴滴會員之后，打車次數(shù)就增長了10%-20%。

其次是拓展業(yè)務(wù)場景與生態(tài)協(xié)同帶來的經(jīng)營效率提升?。滴滴會員已整合青桔騎行、包車專享價、租車剮蹭免賠等多業(yè)務(wù)線權(quán)益，推動一站式出行解決方案，以高頻出行帶動低頻消費，提升單用戶生命周期價值。權(quán)益分層可提升交易頻次，降低營銷費用。例如高凈值用戶（如專車/豪華車用戶）通過里程加權(quán)??快速升級至V7/V8??，以獲得機場休息室、高鐵貴賓廳等20項以上的權(quán)益，其ARPU（單用戶收入）??能快速提高，成為利潤增長關(guān)鍵。

不夸張地說，會員生態(tài)或?qū)⒊蔀榈蔚瓮黄圃鲩L天花板的核心引擎，一方面跨界合作形成的出行+生活閉環(huán)競爭對手難以復(fù)制，另一方面會員行為可幫助滴滴更加精準(zhǔn)地了解用戶偏好，未來甚至可定向接入航司、電商等合作方，進一步拓展生態(tài)邊界。

而在海外，滴滴從2018年就開始積極布局。截至目前，滴滴國際業(yè)務(wù)覆蓋了拉美、亞太和非洲的14個國家，以出行業(yè)務(wù)為支點，同時探索外賣、金融等本地多元化特色服務(wù)。其中，拉美市場表現(xiàn)尤為突出。

在巴西，滴滴旗下出行平臺99用戶規(guī)模突破5500萬。外賣業(yè)務(wù)曾遭遇過本土企業(yè)iFood的二選一非正當(dāng)競爭，但在巴西法律逐步完善和打車用戶規(guī)模化的加持下，滴滴在今年4月宣布重啟99外賣業(yè)務(wù)。在巴西城市戈亞尼亞，99外賣上線45天就完成了100萬單。8月12日，99外賣已覆蓋巴西最大城市圣保羅。99外賣在圣保羅州已經(jīng)吸引2萬家餐廳入駐，超過5萬名摩托車騎手加入送餐隊伍。

99在巴西擁有70萬摩托車騎手，他們既能參與送人送貨，也可以送餐，這種協(xié)同效應(yīng)能最大化釋放本地供給生態(tài)的潛力。據(jù)悉，99計劃到2026年年中，將外賣業(yè)務(wù)拓展到巴西的100個城市。

另外在墨西哥，滴滴也已從出行業(yè)務(wù)拓展至金融和外賣業(yè)務(wù)，服務(wù)該國70多個城市、超3000萬用戶，超級應(yīng)用生態(tài)初見雛形。

國內(nèi)外業(yè)務(wù)的全面提升給滴滴經(jīng)營基本面的提升是顯而易見的。第二季度滴滴實現(xiàn)營收564.0億元，同比提升10.9%。經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流為32.7億元，經(jīng)調(diào)整凈利潤為30.7億元，同比大漲108.1%。截至6月30日，滴滴的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、短期國債投資和長期國債投資總額為625.6億元。無論是資金儲備，還是盈利能力，滴滴都處在十分健康的位置。

更加值得一提的是，滴滴在財報中還會披露一組數(shù)據(jù)——平臺銷售額（平臺銷售額是指GTV扣除向司機和合作伙伴支付的所有收入和激勵、過路費、服務(wù)費、稅費及其他費用后的數(shù)額）。第二季度滴滴平臺總銷售額為207.7億元，這也就意味著滴滴為司機、合作伙伴及稅收??創(chuàng)造的價值??達到888.0億元，同比增長11.68%，平臺的商業(yè)和社會價值彰顯。

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標(biāo)簽： 滴滴 億元 外賣 隨筆