（圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)）

招商銀行作為零售之王，近日率先在銀行APP下架了3年期、5年期的大額存單，而其他銀行如浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行等也宣布3年期大額存單額度已售罄。為何多家銀行停售大額存單? 傳遞什么信號(hào)?引起了市場(chǎng)的關(guān)注。

據(jù)了解，如果想購(gòu)買招商銀行的3年期大額存單，現(xiàn)在只能在該行APP的大額存單轉(zhuǎn)讓專區(qū)購(gòu)買，但額度非常有限，而且需要搶購(gòu)。目前招商銀行只提供最長(zhǎng)期限為兩年的存款產(chǎn)品，利率降至2.15%。一年期、兩年期利率分別為2%和2.15%，20萬(wàn)元起存。

而對(duì)于停發(fā)三年期五年期大額存單的舉措，招商銀行回應(yīng)稱，目前客戶存款意愿較強(qiáng)，銀行流動(dòng)性相對(duì)充裕，但資產(chǎn)端投放相對(duì)乏力。在這種情況下，壓降成本較高的中長(zhǎng)期定期存款或存單可以更好地管理凈息差，如控制資金成本較高的三年期以上的大額存單額度。

星圖金融研究院副院長(zhǎng)薛洪言認(rèn)為，部分銀行暫停新增大額存單額度，主要目的是管控新增負(fù)債成本，降低高息存款占比，穩(wěn)定息差水平。從行業(yè)層面看，商業(yè)銀行平均凈息差為1.69%，較上年末減少0.22個(gè)百分點(diǎn)。基于過(guò)去兩年經(jīng)驗(yàn)看，商業(yè)銀行主要通過(guò)更大幅度調(diào)降存款利率、努力提高活期存款占比、持續(xù)優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)等來(lái)對(duì)沖息差壓力。

與此同時(shí)，理財(cái)市場(chǎng)也出現(xiàn)了一些變化，盡管產(chǎn)品規(guī)模出現(xiàn)小幅增長(zhǎng)，但業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)卻呈現(xiàn)持續(xù)下調(diào)趨勢(shì)。股份行理財(cái)子公司的固收類、混合類產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)下限均值紛紛跌破3%。自2023年以來(lái)，新發(fā)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)下限和上限均值，都整體呈下降趨勢(shì)。

2021年銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率為4.12%

2021年7月，銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率為4.12%，比年初增加了32BP，比去年同期增加了22BP。在上半年，銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率最高為4.12%，最低為3.8%，整體收益率波動(dòng)相對(duì)平穩(wěn)。

個(gè)人存款規(guī)模占比持續(xù)上升

我國(guó)中資全國(guó)性大型銀行的存款規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。根據(jù)中國(guó)人民銀行的數(shù)據(jù)顯示，從2017年到2022年，這些銀行的各項(xiàng)存款規(guī)模從79.31萬(wàn)億元增長(zhǎng)至119.24萬(wàn)億元，五年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)8.50%，2022年同比增速為13.30%。在存款項(xiàng)目的細(xì)分中，個(gè)人境內(nèi)存款規(guī)模占比最大，并且占比持續(xù)提升，從2017年的47.45%增至2022年的53.05%。截至2023年1月，我國(guó)各項(xiàng)存款總規(guī)模為123.42萬(wàn)億元，個(gè)人存款規(guī)模達(dá)66.79萬(wàn)億元，占各項(xiàng)存款總額的54.12%。

注：該圖表數(shù)據(jù)更新至2023年1月

中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明分析指出，隨著存款定期化趨勢(shì)日益明顯，以及長(zhǎng)期限存款和部分特殊存款產(chǎn)品的定價(jià)偏高，銀行的負(fù)債成本仍然相對(duì)固定，與此同時(shí)，貸款利率卻明顯下降，導(dǎo)致息差持續(xù)壓縮，增加了銀行的經(jīng)營(yíng)壓力。

國(guó)泰君安非銀分析師劉欣琦也指出，隨著存款利率降至3%以下，居民對(duì)于具有收益確定性的保險(xiǎn)儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品的需求持續(xù)旺盛。與此同時(shí)，產(chǎn)品預(yù)定利率的變化也不會(huì)改變保險(xiǎn)收益確定性的稀缺特點(diǎn)。

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