編輯 | 劉漁
01
阿里這兩天公布了最新財報，這也是蔡崇信、吳泳銘回歸后的最新一份成績單，市場自然也對此非常關(guān)注。
總體來說，阿里2024年Q1財報并不算太亮眼，整體營收同比增長7%至2219億元，其中核心電商業(yè)務(wù)淘天增長4%至932億元，但主業(yè)凈利潤（non-GAAP）同比下降11%，創(chuàng)下近兩年新低。
阿里巴巴各個業(yè)務(wù)板塊的表現(xiàn)均差強(qiáng)人意：
淘天電商這塊，GMV終于實(shí)現(xiàn)了雙位數(shù)增長，但整體淘天收入也僅僅增長5%，說明貨幣化率在下降，阿里正在讓利給商家，相比于此前GMV微增但淘天收入增長的情況，阿里應(yīng)該是給了更多中小商家機(jī)會?？偟目聪聛恚蕴祀娚踢@塊從增長來說稍有好轉(zhuǎn)，但還處于一個轉(zhuǎn)型變革期。
國際商業(yè)和菜鳥這兩塊的增長都不錯。國際商業(yè)增長45%，其中零售業(yè)務(wù)增長56%，可以說非常強(qiáng)勁，而菜鳥增長30%，很大程度上也是國際業(yè)務(wù)增長所驅(qū)動的。但這兩塊還處于投入期，伴隨強(qiáng)勁增長的，是虧損的快速拉大。
大文娛這塊的收入下滑1%，竟然出現(xiàn)了負(fù)增長，整體虧損8.84億元。其實(shí)，優(yōu)酷在流媒體平臺中似乎已經(jīng)沒有太多存在感了，優(yōu)酷對內(nèi)容的投入顯然也沒有愛奇藝、騰訊視頻多。而且說實(shí)話，我也并不認(rèn)為阿里有繼續(xù)持有優(yōu)酷的必要，大文娛板塊一直是阿里的痛。
云業(yè)務(wù)增速僅3%，低增長狀態(tài)已經(jīng)持續(xù)兩年多了，看來問題是挺大的，但吳泳銘也表示了，阿里云的商業(yè)化營收預(yù)計(jì)在2025年下半年能重返雙位數(shù)增長。
本地生活營收增長19%，利潤增長21%，虧損收窄，算是在穩(wěn)步發(fā)展，槽點(diǎn)不多。另外，阿里還在Q1大刀闊斧砍掉了14000人，可見此前阿里的員工冗余度較高。
馬云曾經(jīng)公開表示過，如果你沒有獨(dú)立思考能力，就會覺得阿里向社會輸送人才就是想要裁員，但其實(shí)阿里的員工能熬上三年就非常難，熬上十年那就是阿里的寶貝。阿里把這些人送出去，就是希望給社會輸送人才。
所以看下來，阿里巴巴在今年Q1，又向社會輸送了不少人才。
財報發(fā)布后，阿里巴巴股價盤中跌幅一度8.07%，收跌6.02%。說明阿里巴巴的表現(xiàn)，市場還是頗為失望的。相比之下，騰訊、美團(tuán)隨港股大漲，股價也在近期強(qiáng)勁反彈。
02
吳泳銘說用戶為先、馬云說阿里會改，從這份財報中，也確實(shí)能看到一些新跡象。最明顯的就是利潤的下滑，也就是阿里正在犧牲利潤來反哺中小商家，看來阿里已經(jīng)出了不少血。
此前消費(fèi)升級時期，阿里鐘愛大型國際化品牌商家，因?yàn)榇笊碳覔碛写罅繌V告投放預(yù)算，阿里也就能夠收取廣告費(fèi)，這也導(dǎo)致阿里忽略了眾多中小商家痛點(diǎn)。中小商家難以在淘天生態(tài)生存，導(dǎo)致遷移至拼多多等平臺。
就連直播帶貨也類似，此前阿里扶持李佳琦薇婭這兩大超頭主播，實(shí)際上也惡化了整個主播內(nèi)容生態(tài)，大量中小主播出淘至抖音等平臺。如今淘寶兩大超頭已經(jīng)不再，而抖音在直播電商的基礎(chǔ)上，逐漸構(gòu)建了貨架電商體系，對淘天也產(chǎn)生了一定的沖擊。
如今阿里正在讓利喚回中小商家，當(dāng)然，阿里的讓利，也是被拼多多逼得沒有辦法。實(shí)際上近年來不少電商模式/產(chǎn)品創(chuàng)新，都是由拼多多發(fā)起的，比如說僅退款。
在《阿里開始變擰巴了》一文中，我們提到了淘天今年取消了618預(yù)售，還更新了一下網(wǎng)頁版、移動端的用戶體驗(yàn)，至少用戶為先的姿態(tài)是擺出來了。當(dāng)然，我們在文章也提到過，阿里的平臺生意邏輯和企業(yè)使命，本質(zhì)上是基于商家，而非用戶。
坦率說，以阿里這個體量已經(jīng)不太可能會有高增長的表現(xiàn)了，就算是不斷推進(jìn)用戶為先，如今拼多多和抖音電商的崛起已經(jīng)成為既定事實(shí)，阿里至少在過你市場，依舊是處于守勢。
因此阿里更關(guān)鍵的可能在于優(yōu)化組織效率，我們可以看到Q1砍了14000人，但相比于拼多多的人效，阿里還遠(yuǎn)遠(yuǎn)比不上。過去阿里這類公司人員膨脹的原因，其實(shí)并不是在做什么人才儲備，而是組織管理本身的低效。
按照業(yè)內(nèi)公認(rèn)的說法，騰訊善于做產(chǎn)品，而阿里善于做運(yùn)營，但回過頭來來看字節(jié)和拼多多，甚至是華為這類硬件公司，他們似乎在產(chǎn)品和運(yùn)營上都不算特別突出，但是勝在其組織效率非常高。
至少我們發(fā)現(xiàn)，阿里巴巴曾經(jīng)引以為傲的組織管理體系，如今似乎也已經(jīng)被談?wù)摰迷絹碓缴倭?。我們倒是覺得，阿里以前過多地把目光放在了外部，插手和評論的事情太多了，反而忽略了組織內(nèi)部的問題。
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