文丨趙寧‍‍

出品丨牛刀財(cái)經(jīng)（niudaocaijing）

隨著人口存量時(shí)代來臨，如何實(shí)現(xiàn)老有所依、老有所養(yǎng)成了一代人不得不深度思考的問題。

作為我國壽險(xiǎn)行業(yè)的巨頭之一，泰康保險(xiǎn)立足保險(xiǎn)主業(yè)，多年來全面深度參與了我國養(yǎng)老保障體系的建設(shè)，其業(yè)務(wù)規(guī)模也在不斷提升。據(jù)公開數(shù)據(jù)，泰康保險(xiǎn)旗下子公司泰康人壽的原保險(xiǎn)保費(fèi)2032億元。

然而，在泰康保險(xiǎn)業(yè)績向好的同時(shí)，也頻繁出現(xiàn)了違規(guī)情況，并受到了行政處罰。此外，近期泰康人壽還先后在多地撤銷了共計(jì)13家營業(yè)機(jī)構(gòu)。

在行業(yè)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵期，泰康保險(xiǎn)似乎也站到了發(fā)展的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，外界也都更加關(guān)注其將會如何度過中年危機(jī)？

1、外表光鮮，養(yǎng)老業(yè)務(wù)并不穩(wěn)？

前段時(shí)間，2024年《財(cái)富》公布世界500強(qiáng)榜單中，泰康保險(xiǎn)集團(tuán)以394.116億美元的營業(yè)收入位列榜單第381名，與上年相比排名提升50名。

這也意味著泰康保險(xiǎn)已經(jīng)連續(xù)七年入圍《財(cái)富》世界500強(qiáng)，作為非上市企業(yè)，可以說是名副其實(shí)的扛鼎者。

此外，從業(yè)績來看，泰康保險(xiǎn)表現(xiàn)也很不錯(cuò)。

公開資料顯示，泰康保險(xiǎn)目前經(jīng)營的保險(xiǎn)產(chǎn)品主要包括泰康人壽、泰康養(yǎng)老、泰康在線，其中前兩項(xiàng)業(yè)務(wù)均與養(yǎng)老領(lǐng)域相關(guān)。

數(shù)據(jù)顯示，從2020年到2023年期間，泰康保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為2447.82億元、2619.33億元、2343.40億元和2790.04億元，同比增速則分別達(dá)到20.10%、7.01%、-10.53%和19.06%。

不過，雖然泰康保險(xiǎn)的營收很穩(wěn)定，但其實(shí)營業(yè)利潤并不樂觀，甚至深陷增收不增利的困境。

從2020年到2023年內(nèi)，泰康保險(xiǎn)分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤276.91億元、276.66億元、105.58億元和98.12億元，同比增速分別為15.81%、-0.09%、-61.84%和-7.07%。

整體來看，泰康保險(xiǎn)的營業(yè)利潤從2021年就處于下滑狀態(tài)中，甚至營業(yè)利潤數(shù)額已經(jīng)縮水了一半以上。

同樣，泰康保險(xiǎn)的凈利潤也不樂觀。

同一時(shí)期內(nèi)泰康保險(xiǎn)的凈利潤則分別為237.01億元、244.48億元、107.10億元和125.67億元，同比增速分別為8.71%、3.15%、-56.19%和17.34%。

盡管除了2022年以外，凈利潤都是正增長，甚至2023年增速高達(dá)兩位數(shù)，但由于2022年凈利潤下滑太過嚴(yán)重，以至于縱向?qū)Ρ?020年的凈利潤絕對值，同樣縮水近半。

歸根結(jié)底，是由于泰康保險(xiǎn)的主要業(yè)務(wù)泰康養(yǎng)老如今表現(xiàn)不佳。

數(shù)據(jù)顯示，截至2024年6月底，泰康養(yǎng)老實(shí)現(xiàn)保費(fèi)業(yè)務(wù)收入142.07億元，同比下滑20.93%；凈虧損高達(dá)14.76億元，短短半年時(shí)間里虧損金額就比去年全年都高。

更令泰康焦灼的是，隨著政策變化，承保端業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整也面臨著深層挑戰(zhàn)。

去年年末，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《養(yǎng)老保險(xiǎn)公司監(jiān)督管理暫行辦法》，給養(yǎng)老險(xiǎn)公司設(shè)定了為期三年的過渡期，并明確禁止養(yǎng)老險(xiǎn)公司從事短期健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)范疇必須嚴(yán)格限定在具有養(yǎng)老屬性的保險(xiǎn)、商業(yè)養(yǎng)老金、養(yǎng)老基金管理及保險(xiǎn)資金運(yùn)用等四大領(lǐng)域。

這讓一直主要依靠短期健康險(xiǎn)的泰康保險(xiǎn)不得不重新調(diào)整其企業(yè)定位和發(fā)展戰(zhàn)略，同時(shí)承受著收入銳減帶來的沖擊。

眾所周知，泰康保險(xiǎn)一直對養(yǎng)老業(yè)務(wù)寄予厚望。而泰康保險(xiǎn)的掌舵人陳東升也不止一次公開表示，養(yǎng)老和健康是最大的民生，也是泰康保險(xiǎn)轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵。

但隨著養(yǎng)老保險(xiǎn)行業(yè)進(jìn)入轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵期，泰康養(yǎng)老的盈利能力充滿各種挑戰(zhàn)，甚至其業(yè)績還處于拖后腿的狀態(tài)。

2、轉(zhuǎn)型路上，虧損難免？

毋庸置疑，92年南方談話曾經(jīng)深深影響了一代人，其中便包括泰康保險(xiǎn)創(chuàng)始人陳東升。

1993年，陳東升辭掉了對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作部國際貿(mào)易研究所發(fā)達(dá)國家研究室的工作，毅然決然選擇下海。

當(dāng)時(shí)，陳東升放棄申請熱門的證券、信托公司及時(shí)髦的城市信用社牌照，而是堅(jiān)持申請人壽保險(xiǎn)牌照。

在陳東升看來，要想選準(zhǔn)一個(gè)長期賽道，就不能只看宏觀，還應(yīng)該站到全球的高度，以歷史的跨度，看產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的發(fā)展與變遷。

而靠著多年積累的國際經(jīng)濟(jì)研究經(jīng)驗(yàn)和敏銳的市場洞察力，陳東升就看準(zhǔn)了壽險(xiǎn)這個(gè)長期賽道。

事實(shí)上證明，陳東升的選擇很正確，泰康也一度擁有一段快車道。從非上市壽險(xiǎn)公司來看，2023年時(shí)，泰康人壽實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入2031.88億元，同比增長18.9%，位居龍頭位置。

但其實(shí)，隨著原銀保監(jiān)會對養(yǎng)老保險(xiǎn)公司進(jìn)行大力整頓，泰康保險(xiǎn)就在被迫轉(zhuǎn)型。為此，陳東升瞄準(zhǔn)了養(yǎng)老業(yè)務(wù)。

從2007年起，泰康保險(xiǎn)開始進(jìn)軍養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)。2017年開始，泰康已經(jīng)基本形成了深耕壽險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)鏈、打造大健康產(chǎn)業(yè)生態(tài)的全新戰(zhàn)略。

在陳東升看來，壽險(xiǎn)業(yè)要想實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量轉(zhuǎn)型，就要抓住長壽時(shí)代人們健康、養(yǎng)老和理財(cái)?shù)男枨?。為此，陳東升提出了新壽險(xiǎn)概念，將過去只有支付+投資二維結(jié)構(gòu)的壽險(xiǎn)變?yōu)橹Ц?服務(wù)+投資三端協(xié)同的三維結(jié)構(gòu)的壽險(xiǎn)。而服務(wù)也成了保險(xiǎn)資金投資運(yùn)營的醫(yī)養(yǎng)康寧服務(wù)實(shí)體。

不過，這也意味著，泰康保險(xiǎn)的養(yǎng)老業(yè)務(wù)不得不轉(zhuǎn)變成為重資產(chǎn)的運(yùn)營，而暫時(shí)虧損似乎也在陳東升的預(yù)料之中。

因此，哪怕泰康人壽業(yè)績處于低谷，陳東升依舊在力挺養(yǎng)老業(yè)務(wù)。

今年10月，陳東升在訪問中表示，當(dāng)前壽險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展面臨著負(fù)債端同質(zhì)化競爭加劇、宏觀利率下行和人口老齡化加速三重挑戰(zhàn)，壽險(xiǎn)業(yè)要擁抱養(yǎng)老、擁抱健康，才能創(chuàng)造新的發(fā)展時(shí)期。

顯而易見，信奉長期主義的陳東升，要將選定的轉(zhuǎn)型之路堅(jiān)持到底，哪怕其重金押注的健康、養(yǎng)老業(yè)務(wù)前途未卜。

但事實(shí)上，泰康保險(xiǎn)所需要承擔(dān)的壓力并不只是營收規(guī)模增長疲軟、盈利能力承壓，其還因?yàn)轭l繁投訴，口碑持續(xù)下滑，逐漸喪失消費(fèi)者信任。

3、投訴頻發(fā)，深陷信任危機(jī)？

冰凍三尺非一日之寒。

隨著泰康保險(xiǎn)的壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)遭遇瓶頸，其內(nèi)部管理問題逐漸浮出水面。此外，泰康保險(xiǎn)因頻繁違規(guī)而遭受處罰，這也正逐漸侵蝕著其多年積累的信任口碑。

12月2日，國家金融監(jiān)督管理總局延安監(jiān)管分局曝光泰康人壽保險(xiǎn)延安中心支公司的違規(guī)信息，并對其進(jìn)行了行政處罰。

據(jù)公告，泰康人壽保險(xiǎn)在陜西延安的這家中心支公司，因存在銷售過程中進(jìn)行誤導(dǎo)性宣傳、向投保人承諾合同規(guī)定以外的額外利益，以及公司內(nèi)部使用的培訓(xùn)資料不符合相關(guān)規(guī)定等多項(xiàng)違規(guī)操作，被處以15萬元罰款。

而泰康人壽延安中心支公司營銷一區(qū)的前任區(qū)經(jīng)理顏碩，因?qū)ι鲜鲞`規(guī)行為負(fù)有直接責(zé)任，也受到了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的警告，并被處以2萬元人民幣的罰款。

無獨(dú)有偶，今年9月，泰康人壽保險(xiǎn)有限責(zé)任公司貴州分公司也因?yàn)榇嬖谶`規(guī)行為，遭到了國家金融監(jiān)督管理總局貴州監(jiān)管局行政處罰。

行政處罰信息公開表顯示，泰康人壽保險(xiǎn)有限責(zé)任公司貴州分公司因未如實(shí)記錄保險(xiǎn)業(yè)務(wù)事項(xiàng)、產(chǎn)品銷售存在誤導(dǎo)行為、個(gè)人代理人檔案內(nèi)控管理有效性薄弱，被處以罰款42萬元，而該分公司多位員工也被罰款1萬-3萬元不等。

事實(shí)上，泰康人壽因違規(guī)被處罰的案例早已不是個(gè)案。據(jù)據(jù)長江商報(bào)統(tǒng)計(jì)，2023年全年里，泰康人壽因違法違規(guī)行為遭到監(jiān)管處罰就高達(dá)上百次；2024年以來，泰康人壽累計(jì)被監(jiān)管機(jī)構(gòu)罰款金額超過了800萬元。

除此之外，泰康人壽在多家平臺都存在大量投訴，口碑聲譽(yù)嚴(yán)重受損。

經(jīng)理人雜志報(bào)道，2023年上半年的人身保險(xiǎn)公司投訴量排名中，泰康人壽深圳分公司位居第五，而在億元保費(fèi)投訴量的排名中更是位列第七。

機(jī)構(gòu)之家報(bào)道稱，2023年，光消保方面，泰康在線就遭遇激增的客戶投訴，其累計(jì)受理的金融監(jiān)管總局轉(zhuǎn)辦投訴案件數(shù)量飆升至1157件，與上年相比增加量高達(dá)35.64%。

此外，億元保費(fèi)投訴量上，泰康的投訴量很升高明顯。2023年的投訴量為9.99件/億元，比前一年增長了17.25%，而萬張保單的投訴量更是驚人地增長了135.0%，達(dá)到了0.0047件/萬張。此外，公司自行接收的投訴案件總數(shù)也高達(dá)39663件，其中保全和理賠問題成為投訴的重災(zāi)區(qū)，合計(jì)占比高達(dá)75%。

與此同時(shí)，在第三方黑貓投訴平臺上，截至12月6日，光泰康保險(xiǎn)的投訴量就已經(jīng)高達(dá)14400條，投訴的問題主要集中在強(qiáng)制投保、虛假宣傳、拒絕理賠、退保艱難、自動(dòng)扣費(fèi)等方面。

令人咋舌的投訴量以及頻繁被監(jiān)管部門處罰，都在暴露泰康保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和管理存在嚴(yán)重問題。

作為國內(nèi)保險(xiǎn)行業(yè)的頭部企業(yè)，泰康保險(xiǎn)正面臨前所未有的挑戰(zhàn)期。然而，要成功穿越這片迷霧，泰康保險(xiǎn)不僅需要將轉(zhuǎn)型作為重要策略，更應(yīng)重視并及早解決自身存在的問題，才能實(shí)現(xiàn)大象完美轉(zhuǎn)身。

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