12月9日晚間，國家市場監(jiān)管總局發(fā)布公告，因英偉達(dá)公司涉嫌違反《中華人民共和國反壟斷法》及《市場監(jiān)管總局公告（2020）第16號(hào)》），依法對(duì)英偉達(dá)公司開展立案調(diào)查。

1.公司增長邏輯

英偉達(dá)以其GPU、GraceCPU、BluefieldDPU組成的超異構(gòu)計(jì)算技術(shù)演進(jìn)系統(tǒng)，以及CUDA編程平臺(tái)構(gòu)建的平臺(tái)型系統(tǒng)競爭優(yōu)勢，將在通用計(jì)算向加速轉(zhuǎn)型過程中進(jìn)入長期超線性增長。

異構(gòu)計(jì)算系統(tǒng)及CUDA技術(shù)平臺(tái)領(lǐng)先且快速迭代帶來的規(guī)模及成本優(yōu)勢

因圍繞GPU加速系統(tǒng)所形成的新型技術(shù)生態(tài)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備infiniteband網(wǎng)絡(luò)設(shè)備系統(tǒng)的增長

應(yīng)用，行業(yè)，區(qū)域的加速計(jì)算技術(shù)擴(kuò)散

催化劑1：臺(tái)積電CoWoS等芯片供應(yīng)鏈產(chǎn)能提升到足夠供給

催化劑2：大模型準(zhǔn)確度，開源性，終端化更成熟

催化劑3：應(yīng)用場景和區(qū)域滲透快速落地

2.財(cái)報(bào)解讀

11月21日英偉達(dá)發(fā)布FY25Q3財(cái)報(bào)，營收創(chuàng)紀(jì)錄達(dá)351億美元同比增長94%；其中，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)營收達(dá)308億美元。

在產(chǎn)品方面，Blackwell芯片產(chǎn)量高于預(yù)期，13,000個(gè)芯片樣品已發(fā)給客戶，首席財(cái)務(wù)官稱將增產(chǎn)至FY2026；11月19日英偉達(dá)首臺(tái)GB200NVL72機(jī)架發(fā)貨，Dell推出全球第一臺(tái)采用GB200的超級(jí)電腦。

3.事件影響

對(duì)于英偉達(dá)自身而言，如果放棄中國市場，將減少15%-20%的營收與利潤。

對(duì)我國來說，國產(chǎn)GPU廠商的機(jī)會(huì)來了！利好相關(guān)公司，例如華為、壁仞科技和摩爾線程等。

整體看，預(yù)計(jì)這事會(huì)以較輕的處罰為結(jié)局。畢竟英偉達(dá)當(dāng)下還是太強(qiáng)了，不是能立馬斷掉的公司。還是國家與國家或公司間的相互制衡。