文｜王亞琪

編輯｜斯問

2024年2月7日，阿里巴巴集團 (紐交所：BABA，港交所：9988，以下簡稱阿里)公布截至2023年12月31日止的季度業(yè)績（2023年10月1日—12月31日）。

過去一年，對于阿里而言，是變化頗多的一年。

2023年一開年，阿里就以1+6+N組織變革將業(yè)務(wù)分拆成淘寶天貓商業(yè)、本地生活等六大業(yè)務(wù)集團和多家業(yè)務(wù)公司；年末，新上任的淘天集團CEO吳詠銘又官宣以80后少壯派為代表的全新淘天管理團隊，這支年輕團隊負責(zé)的淘天集團在阿里貢獻收入接近一半。

2024年，阿里預(yù)計將針對核心業(yè)務(wù)，保持積極投入。

如今身兼集團、淘天集團、云智能集團三個CEO職務(wù)的吳詠銘表示：集團最高優(yōu)先級是讓電商和云計算兩大核心業(yè)務(wù)重燃增長動力。未來一年，我們將在改善用戶核心體驗上加大投入，以支持淘天集團重拾增長及穩(wěn)固市場領(lǐng)導(dǎo)地位。我們將聚焦資源開發(fā)公共云產(chǎn)品，保持國際商業(yè)業(yè)務(wù)的強勁增長勢頭。

這個季度，阿里宣布將股份回購計劃增加250億美元，加上之前馬云和蔡崇信的真金出手。這充分說明內(nèi)部思想已經(jīng)統(tǒng)一，2024年必將是新的開始，巨震背后，資本市場也要花時間認識和理解一個新的阿里巴巴。

用消費頻次帶動GMV增長

這一季度，阿里收入為2603.48億元（本文財務(wù)數(shù)據(jù)均以人民幣計），同比增長5%。

經(jīng)調(diào)整EBITA同比增長2%至528.43億元（一項非公認會計準則財務(wù)指標，剔除了部分利潤影響項目如利息費用、投資凈收益，被認為能更準確地反映核心經(jīng)營業(yè)績）。

其中，淘天集團的收入貢獻依然是最高的，收入1290億元，同比增長2%。其主要收入和利潤來源于客戶管理收入，也就是平臺商家的廣告費和傭金，這一項相較同期維持平穩(wěn)。

客戶管理收入之外，淘天集團還有直營及其他業(yè)務(wù)（主要是天貓超市、天貓國際），和中國批發(fā)商業(yè)（1688批發(fā)平臺）。分別收入316億元、53億元，增長2%和23%。

值得注意的是，由于交易買家數(shù)和訂單量的增長，本季度在線GMV實際上取得了同比增長，但部分被平均訂單金額下跌所抵銷。從財報中來看，這主要是因為年初提出的價格力戰(zhàn)略已開始奏效，阿里拓展了更多性價比的產(chǎn)品種類，平臺收入結(jié)構(gòu)也發(fā)生了變化——過去天貓商家往往更受外界注意，但價格力戰(zhàn)役下，淘寶商家提供的GMV正在增長。

價格力是2023年電商行業(yè)最重要的關(guān)鍵詞。在激烈的中國電商市場中，和其他平臺相比，阿里一直更為強調(diào)消費分層的重要性。價格力也被認為是淘天用戶為先的重要體現(xiàn)。

在財報后的電話會上，吳詠銘指出：

鑒于現(xiàn)在用戶跨平臺消費的競爭形式，回歸用戶是我們的戰(zhàn)略核心。我們將在用戶核心體驗上加大投資，提高客戶購物體驗。我確信淘天集團堅持萬能的淘寶的定位，在消費分級體系下，為不同消費者提供好貨、好價、好服務(wù)的購物體驗，一定能夠獲得用戶的信任，重回增長軌道。因此，2024年對于淘天集團是綜合能力提升之年，也會是一個投入的大年。

他透露，新的一年，淘天集團將按照優(yōu)先順序重點投入以下方面：

第一，商品供給。加強淘寶天貓平臺對品牌商品和產(chǎn)業(yè)帶商品的投入。這將進一步強化淘天的商品供給優(yōu)勢，從而更好地滿足消費者的趨勢和需求；

第二，價格力及效率。加大投入產(chǎn)品能力建設(shè)和商家與平臺的商業(yè)模式關(guān)系優(yōu)化，針對不同類型的供給方提供靈活經(jīng)營模式，提升商家以及工廠的經(jīng)營效率，創(chuàng)造出更優(yōu)性價比；

第三，協(xié)同商家及物流合作方，提升售前、售中、售后以及物流的全程消費者體驗。

總結(jié)來看，現(xiàn)階段淘天集團更為看重的，是通過供給的豐富，給出更具性價比的商品，只要贏得用戶，就能贏得增長。吳詠銘在電話會中表示：通過以上措施，提升淘天的綜合能力，并提供好貨、好價、好服務(wù)的消費體驗。我們相信平臺的消費體驗和服務(wù)質(zhì)量的提升，一定能帶來用戶消費頻次的提升，也會帶來用戶增長效率的顯著提升。

國際業(yè)務(wù)增速亮眼，但仍在虧損

總的來看，淘天集團本季度貢獻1290億元收入，接近于阿里總收入的一半。剩下一半，由1+6+N中，除淘天集團之外的五大業(yè)務(wù)集團，及N代表的所有其他業(yè)務(wù)貢獻。

這一季度，云智能集團收入280.66億元，同比增長3%。其利潤增長更為亮眼，經(jīng)調(diào)整EBITA同比增長86%至23.64億元。對此財報中給出的解釋是，因為減少利潤率較低的項目式合約類收入，提升了收入質(zhì)量。同時，公共云產(chǎn)品及服務(wù)收入增長，帶動盈利能力的提升。

但要說增長最迅速的，還是國際數(shù)字商業(yè)集團。

2022年1月份，蔣凡開始帶隊阿里國際業(yè)務(wù)，也就是現(xiàn)在的阿里國際數(shù)字商業(yè)集團。不像亞馬遜用一個平臺做全球市場。阿里國際業(yè)務(wù)往往基于不同的地域，推出不同的產(chǎn)品。其中，全球批發(fā)業(yè)務(wù)主要是阿里國際站，全球零售業(yè)務(wù)是速賣通。深耕單一市場的平臺，東南亞有Lazada，歐洲上線了Miravia，土耳其是Trendyol，還有南亞的 Daraz。

這一季度，該集團收入同比增長44%至285.16億元，整體訂單同比增長24%。這一營收規(guī)模已和菜鳥的284.76億元、云智能的280.66億元基本持平。其中，速賣通實現(xiàn)超過60%的訂單同比增長，主要是因為Choice的推出。

去年3月，基于全托管和半托管模式的速賣通Choice在海外上線，Choice通過高性價比、高品質(zhì)的商品，以及更快的物流速度和更好的客戶服務(wù)，提供更佳的體驗。2024年1月，Choice訂單約占速賣通總訂單量的一半。

此外，Trendyol錄得雙位數(shù)訂單增長，并進一步將業(yè)務(wù)擴展至中東地區(qū)。Lazada則繼續(xù)專注于提升運營效率。隨著變現(xiàn)率進一步提升以及物流成本降低，Lazada每單虧損收窄。

不過，盡管國際數(shù)字商業(yè)增長迅速，但其仍未實現(xiàn)盈利，且因市場和前期的投入，這一季度經(jīng)調(diào)整EBITA虧損31.46億元，虧損擴大388%。

截至2023年12月31日止季度，菜鳥收入同比增長24%至284.76億元。

過去幾個季度里，菜鳥集團的收入結(jié)構(gòu)中，外部客戶占比已經(jīng)超過70%。與此同時，菜鳥國際物流規(guī)模的擴張，也是近幾年推動其收入長期呈正向增長的要素。

為支持跨境業(yè)務(wù)發(fā)展，隨著端到端能力的升級，菜鳥進一步拓展全球5日達優(yōu)質(zhì)物流服務(wù)的范圍，本季度新增兩個國家。全球5日達優(yōu)質(zhì)物流服務(wù)的訂單量實現(xiàn)環(huán)比三位數(shù)增長。

本地生活集團、大文娛集團分別收入151.60億元、50.40億元，增長13%、18%。

數(shù)據(jù)顯示，本季度，本地生活集團訂單同比增長超過20%。截至2023年12月31日止的12個月，本地生活集團年度活躍消費者達到超過3.9億，其年度購買頻次同比快速增長。

大文娛的收入增長則由阿里影業(yè)線下娛樂業(yè)務(wù)的收入增長所帶動。本季度，阿里影業(yè)旗下子公司大麥通過為中國幾乎所有大型演唱會提供服務(wù)，鞏固其行業(yè)領(lǐng)先地位，帶動GMV同比高速增長。阿里影業(yè)電影分部參與制作及宣發(fā)的電影總票房，占中國總票房超過一半。

今年是阿里誕生的第25年。外部消費環(huán)境、競爭環(huán)境的變化，正在帶來更多的挑戰(zhàn)和機遇。對于擁有眾多業(yè)務(wù)的阿里而言，電商是核心業(yè)務(wù)，也是競爭最激烈的業(yè)務(wù)，通過綜合能力的提升、用戶體驗的持續(xù)優(yōu)化，進行存量挖掘是最好的解法。但與此同時，云智能、物流、海外市場都是需要持續(xù)投入的前中期業(yè)務(wù)，如何平衡自己的節(jié)奏，這將會是未來阿里在很長一段時間持續(xù)要回答的問題。

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標簽： 阿里 億元 集團 隨筆