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去年12月，多家國(guó)有銀行下調(diào)存款掛牌利率。當(dāng)前銀行1年、2年、3年、5年定期存款掛牌利率分別為1.45%、1.65%、1.95%、2%。近日，這波態(tài)勢(shì)下沉到了中小銀行，樺甸農(nóng)商行、柳州銀行、廣西桂平桂銀村鎮(zhèn)銀行等多家位于吉林、廣西的中小銀行跟進(jìn)下調(diào)存款利率，定期存款降幅在10至60個(gè)基點(diǎn)，個(gè)別銀行大額存單下調(diào)70個(gè)基點(diǎn)。調(diào)整時(shí)間普遍為自2024年2月21日起。

其中，樺甸農(nóng)商行公告顯示，根據(jù)利率市場(chǎng)化需求，該行決定從2月22日零時(shí)起，統(tǒng)一調(diào)整活期存款、三年及五年期整存整取定期存款利率執(zhí)行上限，即將活期存款利率由現(xiàn)行的0.25%下調(diào)至0.2%，下調(diào)5個(gè)基點(diǎn);三年及五年期利率由現(xiàn)行的2.8%下調(diào)至2.7%，均下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)。

另?yè)?jù)柳州銀行公告，該行調(diào)整部分存款產(chǎn)品執(zhí)行利率，其中一年期定存利率由2.25%下調(diào)至2.15%，三年期定存利率由3.4%降至3.2%，五年期定存利率降幅最大，由3.8%下調(diào)至3.2%。此外，該行個(gè)人大額存單存款利率也有所下調(diào)，其中三年期大額存單下調(diào)20個(gè)基點(diǎn)至3.25%，五年期大額存單下調(diào)70個(gè)基點(diǎn)至3.25%。

近日，桂林銀行再次發(fā)布公告，宣布調(diào)整單位整存整取五年期存款產(chǎn)品執(zhí)行利率至3.2%。加上一個(gè)月前剛剛進(jìn)行的大面積存款產(chǎn)品利率調(diào)整，該行單位五年期利率開(kāi)年已下降70個(gè)基點(diǎn)。

中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬表示，近期中小銀行下調(diào)，主要就是跟隨大行下調(diào)。目前銀行業(yè)凈息差處于低位，5年期LPR下調(diào)后銀行凈息差面臨進(jìn)一步下降壓力，中小銀行密集下調(diào)存款利率也是為了穩(wěn)定凈息差，以提升支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性。

從多家中小銀行密集下調(diào)存款利率回看我國(guó)銀行業(yè)基準(zhǔn)利率變化情況：

——銀行業(yè)基準(zhǔn)利率變化情況

從存款利率來(lái)看，1994年至今，我國(guó)存款基準(zhǔn)利率經(jīng)歷了高位回歸，目前正處于歷史地位點(diǎn)，已超7年處于穩(wěn)定不變的水平。根據(jù)中國(guó)人民銀行，2023年2月我國(guó)存款基準(zhǔn)利率各項(xiàng)指標(biāo)分別為：活期存款利率0.35%、3個(gè)月定期存款利率1.1%、1年期定期存款利率1.5%、3年期定期存款利率2.75%、5年期定期存款利率4.75%。穩(wěn)定的利率有助于市場(chǎng)平穩(wěn)發(fā)展，更加適合中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式和金融市場(chǎng)情況。

——銀行業(yè)代表企業(yè)存款吸收情況

從銀行業(yè)代表企業(yè)的業(yè)績(jī)來(lái)看，2022年前三季度工商銀行發(fā)放貸款及墊款金額、吸收存款金額均為最高，分別為22.30萬(wàn)億元、30.09萬(wàn)億元。此外，國(guó)有銀行在貸款發(fā)放、存款吸收業(yè)務(wù)中依然處于行業(yè)領(lǐng)先地位，且國(guó)有行存款吸收金額與貸款發(fā)放金額之間的差距較股份行而言更大，體現(xiàn)出居民在存款方面更愿意信任國(guó)有銀行，即使股份行有更高的存款利率，居民仍然認(rèn)為國(guó)有銀行或更加適合自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好。

展望未來(lái)，中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明認(rèn)為，考慮到金融讓利實(shí)體、貸款利率還將持續(xù)下行的背景，未來(lái)存款利率易降難升。在這一預(yù)期下，銀行負(fù)債成本有望得到控制，凈息差壓力減小，但同時(shí)攬儲(chǔ)難度增大，需要探索更多元的攬儲(chǔ)渠道。同時(shí)對(duì)于儲(chǔ)戶而言，存款帶來(lái)的收益減少，可能會(huì)將一部分資金投入銀行理財(cái)?shù)鹊惋L(fēng)險(xiǎn)資管產(chǎn)品。

光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華認(rèn)為，目前看，存款利率仍有調(diào)降空間，主要是存款利率仍明顯高于市場(chǎng)利率等，但預(yù)計(jì)下調(diào)幅度明顯收窄，甚至可能不降。主要是預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步恢復(fù)，經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)狀況改善，實(shí)體融資需求進(jìn)一步增強(qiáng)，金融市場(chǎng)回暖，使得銀行凈息差與市場(chǎng)利率持穩(wěn)，存款市場(chǎng)供需逐步回歸常態(tài)。但如果經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期，央行進(jìn)一步引導(dǎo)市場(chǎng)利率中樞進(jìn)一步下移，加之銀行凈息差壓力，不排除存款利率仍可能適度下調(diào)，為金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)拓展空間，這也是增強(qiáng)金融體系風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力，維護(hù)金融體系穩(wěn)定、可持續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)的內(nèi)在要求。

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