來源：市值觀察
得益于人工智能迅猛發(fā)展對算力需求的爆發(fā)性增長，全球AI芯片龍頭英偉達(dá)最近兩年成為全球最耀眼的明星。
2023年，英偉達(dá)股價飆升了238.9%，成為標(biāo)普500指數(shù)表現(xiàn)最好的成分股；2024年，公司還在不斷刷新歷史新高，最新市值已經(jīng)接近1.7萬億美金，上升到美股第5位。
盡管股價勢如破竹，但是英偉達(dá)面臨的挑戰(zhàn)仍然不少，其中最主要的挑戰(zhàn)，無疑來自中國。
01 天選之子
目前，英偉達(dá)高端芯片在全球最重要的中國市場遭遇諸多限制。為了應(yīng)對未來可能不斷的限制，中國人工智能產(chǎn)業(yè)鏈的諸多公司，顯然要主動降低對英偉達(dá)芯片的依賴度，轉(zhuǎn)而開始尋找國產(chǎn)替代型產(chǎn)品，國內(nèi)AI芯片企業(yè)由此獲得了巨大的發(fā)展機遇。
根據(jù)《華爾街日報》年初的消息，2023年華為從中國主要互聯(lián)網(wǎng)公司獲得了至少5000個昇騰（Ascend）910B芯片的訂單，中國兩大科技巨頭阿里巴巴和騰訊計劃在2024年大幅減少英偉達(dá)芯片的訂單，訂購量遠(yuǎn)低于出口禁令生效前的原計劃。
除了華為之外，國產(chǎn)AI芯片的最大希望，是2022年在科創(chuàng)板上市的海光信息。
海光信息主營業(yè)務(wù)是高端處理器，主要用于服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心等計算、存儲設(shè)備中。目前公司有兩條產(chǎn)品線，早期主要是高端通用處理器（CPU），近年開始向協(xié)處理器（DCU）發(fā)力。
如果說海光CPU對標(biāo)的是Intel和AMD的CPU產(chǎn)品，DCU挑戰(zhàn)的正是英偉達(dá)當(dāng)下如日中天的GPU產(chǎn)品。
海光信息DCU（Data Center Unit）是一款高性能的AI芯片，是目前極少數(shù)完全支持訓(xùn)練和推理的國產(chǎn)AI加速卡。其所采用的GpGpu架構(gòu)，是 GPU的一種技術(shù)分支，構(gòu)成相對簡單，在產(chǎn)品性能、通用性、成本等方面優(yōu)勢明顯，是加速運算的主流解決方案，已經(jīng)實現(xiàn)了在大數(shù)據(jù)處理、人工智能、商業(yè)計算等領(lǐng)域的商業(yè)化應(yīng)用。
與目前全球主流人工智能企業(yè)都在使用的英偉達(dá)A100產(chǎn)品相比，海光信息DCU的第一代產(chǎn)品海光深算一號生產(chǎn)工藝同為7NM制程，內(nèi)存頻率和顯存位寬與A100基本相當(dāng)，顯存容量、顯存帶寬和顯存頻率大概相當(dāng)于A100的50%左右，差距比較大的是多卡協(xié)同的交互速率，大概只有A100的30%左右?？傮w性能來講，海光深算一號應(yīng)該能達(dá)到英偉達(dá)A100的50%以上水平。
2023年三季度發(fā)布的深算二號，性能相對于深算一號提升100%以上，據(jù)此估計，此款產(chǎn)品至少已達(dá)到A100的80%，等到正在研發(fā)中的深算三號上市，趕上甚至超越A100應(yīng)該沒有太大問題。
除了性能上正在靠近之外，同樣重要的是技術(shù)上的兼容性。
英偉達(dá)稱霸GPU領(lǐng)域的關(guān)鍵因素是CUDA，這是2006年推出的并行計算平臺和編程模型，在此之后英偉達(dá)將GPU從游戲顯卡領(lǐng)域轉(zhuǎn)化為更通用的計算工具，吸引了大量的開發(fā)者和世界領(lǐng)先企業(yè)的加入，形成了強大的軟件生態(tài)。
相比之下，海光DCU和英偉達(dá)的CUDA在生態(tài)、編程環(huán)境等方面高度相似，與文心一言等大多數(shù)國內(nèi)外主流大模型具有很好的適配性，這意味著英偉達(dá)CUDA生態(tài)用戶遷移到海光DCU成本很低，這就為以后取代英偉達(dá)打下了基礎(chǔ)。
02 村里的希望
高端處理器具有極高的技術(shù)門檻，是芯片行業(yè)技術(shù)綜合性最強、地位最重要的產(chǎn)品。
海光信息的技術(shù)最初來源于美國AMD的授權(quán)，但是在2019年之后，海光信息被列入美國《出口管制條例》實體清單，AMD不再提供相關(guān)技術(shù)服務(wù)，海光后續(xù)產(chǎn)品的迭代和研發(fā)全部都由公司自主完成。
自主研發(fā)意味著巨大的投入。2019年-2021年，海光信息累計研發(fā)投入35.39億元，占營業(yè)收入比例達(dá)到95.35%，研發(fā)人員占比高達(dá)90%，幾乎是傾其所有進(jìn)行技術(shù)攻關(guān)，向巨頭叫板的決心可見一斑。
2022年，公司研發(fā)投入仍然超過20億，占營收比例超過40%，在A股年營收超過50億的公司中，海光信息的研發(fā)強度排名第二位，僅次于百濟神州。
極高的研發(fā)人員占比，和高精尖的技術(shù)，讓海光信息成為典型的人才密集型企業(yè)：公司員工總數(shù)1500人，相當(dāng)于人均創(chuàng)收超過300萬，人均市值超過1億元，人均薪酬高達(dá)87.99萬（含社保），如此高的人均效率，在A 股市場極其少見。
伴隨著公司的技術(shù)進(jìn)步和國產(chǎn)替代的時代浪潮，海光信息最近幾年業(yè)績呈現(xiàn)出爆發(fā)性增長態(tài)勢。
2020年公司的營收只有10億左右，還沒有實現(xiàn)盈利，到了2022年上市當(dāng)年，公司營收已經(jīng)增長到50億以上，凈利潤超過8億，公司高端處理器在國產(chǎn)服務(wù)器行業(yè)的市占率超過50%，真正算的上是行業(yè)的半壁江山。
▲來源：同花順
2023年業(yè)績預(yù)告顯示，公司業(yè)績?nèi)匀槐３挚焖僭鲩L：其中營收56.8億-62.6億元，同比增長10.82%-22.14%，歸母凈利潤11.8億-13.2億元，同比增長46.85%-64.27%。
從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，雖然CPU仍是公司的主要營收來源，但是DCU已經(jīng)在2023年成為業(yè)績高速增長的重要支撐點，預(yù)計已經(jīng)占到總營收的30%左右。
可以預(yù)期的是，如果英偉達(dá)未來仍然只能向華推出一些性能較低的人工智能芯片，等到海光的深算3號發(fā)布，性能可能大幅超越英偉達(dá)的國內(nèi)競品，海光的DCU業(yè)務(wù)營收必將大幅增長，營收占比可能會突破50%。
屆時，中國版的AI芯片，或許將成為市場主流。
03 國家意志
海光信息迅速崛起的背后，充分展現(xiàn)了中國科技自強的國家意志。
股東數(shù)據(jù)顯示，海光信息前十大股東中，至少有六家是國有法人控股，國資持股比例超過50%。其中中科院旗下的中科曙光在2018年受讓海光信息1948億股股權(quán)，成為海光信息第一大股東，目前持股比例為27.96%，另外中科院控股有限公司持股2.65%。
中科院背景加國資控股，海光信息被視為芯片產(chǎn)業(yè)中名副其實的國家隊選手。
國家算力產(chǎn)業(yè)計劃和國內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)鏈，也在為海光的追趕計劃提供助力。
最近幾年來，海光信息深度參與了東數(shù)西算先進(jìn)計算中心和新基建智算中心的建設(shè)，結(jié)合中科院和中科曙光在算力產(chǎn)業(yè)的深度布局和產(chǎn)業(yè)資源，公司與大股東之間形成了良好業(yè)務(wù)協(xié)同，成為支撐中國算力根基的核心力量，在AI產(chǎn)業(yè)鏈的朋友圈也不斷擴大。
公司的DCU產(chǎn)品已得到百度、阿里等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的認(rèn)證，并推出聯(lián)合方案，打造全國產(chǎn)軟硬件一體全棧AI基礎(chǔ)設(shè)施；此外科大訊飛、商湯和云從等國內(nèi)頭部AI企業(yè)，已有大量模型移植并運行在海光DCU平臺上。
為了完善通用計算平臺的國產(chǎn)生態(tài)，海光信息還發(fā)起成立了海光產(chǎn)業(yè)生態(tài)合作組織，聯(lián)合了體制內(nèi)外的高校、科研院所和行業(yè)內(nèi)上下游企業(yè)，產(chǎn)學(xué)研結(jié)合的協(xié)同攻關(guān)，為突破行業(yè)內(nèi)關(guān)鍵共性技術(shù)提供助力。
歷史經(jīng)驗表明，中國科技領(lǐng)域不乏后發(fā)追趕甚至彎道超車的成功先例。
從早年的面板，到如今在光伏、半導(dǎo)體、新能源車和操作系統(tǒng)，中國企業(yè)都憑借自己的力量，實現(xiàn)了行業(yè)的自主可控。
我們相信，在舉國體制和超強產(chǎn)業(yè)鏈的強大支撐下，以海光信息為代表的中國AI芯片，必將會舉起國產(chǎn)算力的大旗，成為中國科技產(chǎn)業(yè)后發(fā)趕超和自主可控的又一范例。
英偉達(dá)在中國的好日子，不會太久了！
看完覺得寫得好的，不防打賞一元，以支持藍(lán)海情報網(wǎng)揭秘更多好的項目。
感謝您的支持，我會繼續(xù)努力的!
打開支付寶掃一掃，即可進(jìn)行掃碼打賞哦
手機直接保存圖片,掃一掃識別二維碼,即可進(jìn)行掃碼打賞哦
