來(lái)源 | 鯨商

近日，盒馬鮮生再度被傳將被阿里出售，而已確定的是盒馬創(chuàng)始人侯毅也卸任 CEO，光榮退休。

傳言稱，阿里內(nèi)部基本已經(jīng)確定，把大潤(rùn)發(fā)和盒馬出售給中糧，大潤(rùn)發(fā)預(yù)估100億元人民幣左右，盒馬預(yù)估200億元人民幣左右，雙方框架協(xié)議已經(jīng)擬定。但盒馬火速回應(yīng)稱：假的！

其實(shí)，這并非盒馬第一次傳出將賣身。此前，大潤(rùn)發(fā)、銀泰也有類似消息。不過(guò)，隨著傳言發(fā)酵，加之此前菜鳥、盒馬單獨(dú)上市未成功的事情。伴隨一些議論聲：阿里是否放棄1+6+N拆分戰(zhàn)略了？

俗話說(shuō)，天下大勢(shì)，分久必合，合久必分。運(yùn)用到企業(yè)架構(gòu)調(diào)整中，或許是阿里對(duì)曾經(jīng)戰(zhàn)略重新審視，倘若這次大撤退后，其抓核心業(yè)務(wù)放邊緣業(yè)務(wù)，不乏是一種新調(diào)整。

賣掉線下零售，只是時(shí)間問(wèn)題

其實(shí)，2023年12月，盒馬曾否認(rèn)被出售傳聞，彼時(shí)有消息稱阿里集團(tuán)CEO吳泳銘做出了一系列資本規(guī)劃：盒馬已經(jīng)在考慮出售，盒馬方面辟謠稱被出售傳聞不實(shí)。

今年初，抖音欲收購(gòu)餓了么的傳聞也引起業(yè)內(nèi)討論，鯨商已進(jìn)行簡(jiǎn)單探討。與此同時(shí)，阿里巴巴集團(tuán)董事長(zhǎng)蔡崇信在財(cái)報(bào)會(huì)議上回應(yīng)阿里退出實(shí)體零售傳聞時(shí)表示：目前阿里的資產(chǎn)負(fù)債表上依然有一些傳統(tǒng)的實(shí)體零售業(yè)務(wù)，他們不是核心的聚焦業(yè)務(wù)，阿里退出也是合理的。但考慮到當(dāng)前的市場(chǎng)情況，退出可能需要時(shí)間去實(shí)現(xiàn)。該回應(yīng)引發(fā)了外界對(duì)阿里巴巴退出銀泰、大潤(rùn)發(fā)、盒馬等業(yè)務(wù)的持續(xù)猜測(cè)和關(guān)注。

盒馬、大潤(rùn)發(fā)、銀泰這些實(shí)體零售，是重資產(chǎn)企業(yè)。倘若未能達(dá)到阿里對(duì)新零售的預(yù)期，持續(xù)盈利，就會(huì)面臨巨額虧損。

先看盒馬，其2015年成立以來(lái)，到2023年6月，盒馬的核心業(yè)態(tài)包括盒馬鮮生（300家）、盒馬奧萊/鄰里（68家），以及盒馬X會(huì)員店（9家）。盒馬為了快速跑通商業(yè)模式，早期背靠阿里不斷輸血，在嘗試了盒馬鮮生標(biāo)準(zhǔn)店、社區(qū)超市盒馬mini、倉(cāng)儲(chǔ)式盒馬X會(huì)員店，以及盒馬里、盒馬F2、盒馬集市后，盒馬仍難盈利。

2019年，盒馬先被傳出因盈利能力和GMV增速不達(dá)預(yù)期，隨后盒馬鮮生被從獨(dú)立板塊調(diào)整至事業(yè)群子業(yè)務(wù)板塊。盒馬雖在2022年四季度和2023年一季度實(shí)現(xiàn)了季度盈利，但在其他周期中，仍未實(shí)現(xiàn)全面盈利。

再看大潤(rùn)發(fā)，水深火熱的社區(qū)團(tuán)購(gòu)和線下商超讓其舉步維艱。自2017年阿里收購(gòu)大潤(rùn)發(fā)36.16%股份后，大潤(rùn)發(fā)就進(jìn)行了線下線上融合探索，并借助淘寶天貓大本營(yíng)的輸血，開始新零售之路。

但在疫情到來(lái)，線上渠道占主流的大背景下，永輝超市、家家悅等本土化連鎖超市崛起，山姆、開市客等會(huì)員店占領(lǐng)消費(fèi)者心智。叮咚買菜等生鮮電商、美團(tuán)、拼多多等頭部電商沖擊，也讓大潤(rùn)發(fā)這類傳統(tǒng)賣場(chǎng)經(jīng)營(yíng)效率下降、門店關(guān)閉問(wèn)題頻發(fā)。

2024年2月29日，大潤(rùn)發(fā)江蘇鎮(zhèn)江學(xué)府路店停止?fàn)I業(yè)。同一時(shí)間，大潤(rùn)發(fā)四川德陽(yáng)店、湖北黃岡店、湖南株洲店也宣布，即將退場(chǎng)。在此之前，大潤(rùn)發(fā)在湖北宜昌、北京民族園、吉林延吉等地區(qū)的門店也相繼停業(yè)。

對(duì)此，大潤(rùn)發(fā)母公司高鑫零售方面回應(yīng)，公司一切都在正常的運(yùn)轉(zhuǎn)當(dāng)中，大潤(rùn)發(fā)閉店屬于正常的經(jīng)營(yíng)調(diào)整，部分改造為2.0門店和M會(huì)員商店，部分出于物業(yè)到期等原因。

高鑫零售財(cái)報(bào)顯示，截至2023年9月30日，公司收入357.68億元，同比下降11.9%。此外，該公司擁有人應(yīng)占虧損3.59億元，和去年同期的虧損6900萬(wàn)元相比擴(kuò)大了5倍。這讓身為投資方的阿里巴巴不得不重新思考其價(jià)值。

最后是銀泰。2014年阿里入股銀泰百貨，成為第二大股東；2015年阿里增持銀泰股票，成為第一大股東，由張勇出任CEO；2017年，阿里以177億元人民幣私有化銀泰；2019年，阿里更是喊出未來(lái)五年再造一個(gè)銀泰百貨的口號(hào)。但五年后的今天，銀泰似乎沒發(fā)揮出新零售的作用。

馬云在2016年高呼未來(lái)十年、二十年，沒有電子商務(wù)這一說(shuō)，只有新零售這一說(shuō)?，F(xiàn)在看來(lái)，阿里仍沒有找到實(shí)現(xiàn)路徑。

張勇拆，吳泳銘合

蔡崇信的表態(tài)，已說(shuō)明把盒馬、大潤(rùn)發(fā)、銀泰擺上出售的桌子上，后續(xù)就是談價(jià)格、條件。

畢竟根據(jù)最新財(cái)報(bào)顯示，2024財(cái)年三季度，在包括高鑫零售、盒馬、銀泰等業(yè)務(wù)的所有其他業(yè)務(wù)分部的營(yíng)收為470.23億元，同比下滑7%；該部分凈虧損為31.72億元，同比擴(kuò)大87%。阿里確實(shí)帶不動(dòng)盒馬、大潤(rùn)發(fā)，亟需一次改革、重組。

加上拼多多、抖音紛紛崛起，阿里又經(jīng)歷了反壟斷和新CEO上任。所以蔡崇信所說(shuō)的賣掉資產(chǎn)止損，也是為了聚焦資源、精力、金錢，聚焦電商業(yè)務(wù)，爭(zhēng)取把電商份額搶回。

隨著盒馬CEO侯毅的退休，接下來(lái)，需要看吳泳銘怎樣帶領(lǐng)阿里盈利增長(zhǎng)了。

先回顧12年前淘寶一拆三，讓天貓誕生，營(yíng)收猛漲?；诖耍瑥堄律先魏?，從2020年開始進(jìn)行組織變革。2023年初，張勇更是宣布啟動(dòng)1+6+N組織變革，讓組織變敏捷，讓決策鏈路變短，讓響應(yīng)變快。同時(shí)，變革所帶來(lái)的更為明確的影響是讓每個(gè)業(yè)務(wù)板塊自負(fù)盈虧，過(guò)去依附公司流量就能生存的項(xiàng)目需要自我輸血。生產(chǎn)力的釋放必須從生產(chǎn)關(guān)系的變革入手。

條件成熟一個(gè)，上市一個(gè)，張勇當(dāng)時(shí)說(shuō)，希望阿里巴巴未來(lái)能夠長(zhǎng)出若干個(gè)上市公司，過(guò)幾年繼續(xù)生兒育女，長(zhǎng)出更多上市公司。上市不僅是上市本身，也是獨(dú)立面對(duì)市場(chǎng)的更高要求。希望大家都能為自己而戰(zhàn)，為自己所奮斗的事業(yè)而戰(zhàn)。

只是半年后，吳泳銘就推翻了張勇的決定。盒馬鮮生、菜鳥的上市遇阻的同時(shí)，阿里巴巴集團(tuán)還在財(cái)報(bào)披露，鑒于多方面不確定性因素，不再推進(jìn)云智能集團(tuán)的完全分拆。

新一屆管理層CEO吳泳銘接棒蔡崇信后，在阿里內(nèi)部開展了一輪從上到下的整頓。

吳泳銘上任伊始，就兼任阿里云董事長(zhǎng)、CEO，2023年12月20日，在吳泳銘兼任淘天集團(tuán)CEO不到48小時(shí)內(nèi)，淘天集團(tuán)就進(jìn)行了管理層調(diào)整，吳嘉、處端、家洛、一漫、少游、道放這6位年輕管理者被任命分別帶領(lǐng)淘天集團(tuán)各關(guān)鍵業(yè)務(wù)，直接向吳泳銘匯報(bào)。吳泳銘則對(duì)淘天集團(tuán)提出要求：正視現(xiàn)狀，重新創(chuàng)業(yè)。

阿里本地生活集團(tuán)的中的餓了么董事長(zhǎng)由本地生活CTO吳澤明（花名：范禹）接任，CEO將由餓了么資深副總裁、蜂鳥即配總裁韓鎏（花名：昊宸）接任；高德董事長(zhǎng)由總裁劉振飛接任，COO郭寧出任高德CEO。

有意思的是，由于阿里本地生活不再單獨(dú)設(shè)立CEO，也就是說(shuō)，吳泳銘直接接管了本地生活。俞永福卸任本地生活集團(tuán)的管理職務(wù)，其嫡系劉振飛也被明升暗降。前淘天集團(tuán)CEO戴珊則將協(xié)助籌建阿里變革之后新的業(yè)務(wù)，此舉有些為年輕人讓位的意味。

一番操作后，吳泳銘清理了一波阿里老兵，及其嫡系人馬。另一方面阿里開始推動(dòng)年輕化管理團(tuán)隊(duì)，讓更多85后成為管理角色。

做輕，鞏固電商護(hù)城河

吳泳銘希望聚焦電商業(yè)務(wù)，知易行難。

根據(jù)阿里2024財(cái)年第三季度業(yè)績(jī)顯示，其營(yíng)收2603.5億元，同比增長(zhǎng)5%；經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)225.11億元，同比下降36%；凈利潤(rùn)107.17億元，同比下降77%。

增長(zhǎng)疲軟，凈利下降的情況下，吳泳銘提到要重振淘天集團(tuán)，未來(lái)一年，阿里將在改善用戶核心體驗(yàn)上加大投入，以支持淘天集團(tuán)重拾增長(zhǎng)及穩(wěn)固市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位。

與此同時(shí)，拼多多在不斷發(fā)展壯大。2023年拼多多營(yíng)收、利潤(rùn)呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)，甚至市值一度超越阿里巴巴。電商價(jià)格力相對(duì)較弱的抖音也不容小覷。

因?yàn)槎兑粢咽亲鴵?億日活的平臺(tái)，在2023年總結(jié)中顯示，過(guò)去一年，抖音貨架場(chǎng)景業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng)，商城GMV同比增長(zhǎng)277%。近一年平臺(tái)GMV增幅超過(guò)了80%。這意味著，淘天面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)空前激烈。

吳泳銘曾提到，用戶為先是淘天未來(lái)三年首要目標(biāo)。更早之前，馬云指出，淘天集團(tuán)應(yīng)該回歸淘寶、用戶和互聯(lián)網(wǎng)三個(gè)方向。綜合來(lái)看，如何吸引用戶、滿足用戶需求或?qū)⒊蔀樘蕴旒瘓F(tuán)的重要課題。

類似的話，在2023年年報(bào)中，京東首席執(zhí)行官許冉也表示過(guò)，2024年，京東將以用戶體驗(yàn)提升和市場(chǎng)份額增長(zhǎng)為重點(diǎn)。

而要做到用戶為先，離不開低價(jià)這把利刃。拼多多一直執(zhí)行低價(jià)策略，且早在2021年就推出了僅退款模式。如今成為各大電商平臺(tái)的學(xué)習(xí)方向。2023年12月，淘寶也宣布支持僅退款，希望獲取更多市場(chǎng)份額。

2024年，淘天動(dòng)作頻頻，2月，淘天成立了直播電商公司，要為有意入淘開播的明星、KOL等提供全托管運(yùn)營(yíng)服務(wù)。并且，有市場(chǎng)消息稱，淘特平臺(tái)上的商家和商品即將遷回淘寶。淘天表示，淘特業(yè)務(wù)會(huì)繼續(xù)發(fā)展，同時(shí)增加手淘的全量供給來(lái)服務(wù)淘特原有市場(chǎng)用戶。

除了重新重視中小商家，在人才方面，淘天集團(tuán)決定與國(guó)際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)之間員工自由流動(dòng)計(jì)劃于3月中旬啟動(dòng)，近期已開始試點(diǎn)員工轉(zhuǎn)崗打通、工齡延續(xù)，淘天員工轉(zhuǎn)崗至國(guó)際數(shù)字商業(yè)，不再需要先辭職再入職。

另一方面，吳泳銘還釋放出明確信號(hào)：阿里回歸創(chuàng)業(yè)精神，重視技術(shù)變革。

吳泳銘堅(jiān)持AI驅(qū)動(dòng)、公共云優(yōu)先的戰(zhàn)略。他對(duì)阿里云所有產(chǎn)品和業(yè)務(wù)模式作取舍, 減少項(xiàng)目制銷售訂單，加大公共云核心產(chǎn)品投入。他提出的阿里云的新戰(zhàn)略——堅(jiān)持做好兩件事：一是打造一朵AI時(shí)代最開放的云，為全行業(yè)提供穩(wěn)定高效的AI基礎(chǔ)設(shè)施，支持各行各業(yè)智能化轉(zhuǎn)型。二是創(chuàng)建開放繁榮的AI生態(tài)。

總之，此前盒馬、菜鳥分拆獨(dú)立上市失敗，與個(gè)體公司的發(fā)展未達(dá)預(yù)期相關(guān)，也與當(dāng)前資本市場(chǎng)的萎靡、投資風(fēng)向變化有關(guān)，但這都給阿里再次敲響了警鐘?，F(xiàn)在吳泳銘掌舵，能否重振淘天高光時(shí)刻，做減法只是其中關(guān)鍵一步。

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