10月11日下午消息，有海康威視（002415.SZ）員工日前透露，公司近期正在進(jìn)行大規(guī)模組織調(diào)整，32個研發(fā)區(qū)域收縮到12個，只保留幾個核心區(qū)域，其余全部優(yōu)化掉，預(yù)計會涉及1000多人。
對于此次調(diào)整，?？低暬貞?yīng)稱：公司不存在大規(guī)模裁員，是經(jīng)營策略調(diào)整，需要優(yōu)化總部及重點銷售城市的研發(fā)力量，因此相應(yīng)調(diào)整了部分區(qū)域崗位設(shè)置。
截至10月11日收盤，?？低晥?9.63元/股，跌幅達(dá)5.55%，距離2021年7月的68元/股已經(jīng)腰斬，最新總市值為2735.8億元。
業(yè)績連年承壓
海康威視大裁員消息一出即沖上熱搜，引發(fā)網(wǎng)友熱烈討論。
現(xiàn)在太難了，行業(yè)龍頭也裁員。政府和國企沒錢沒案子了，而且監(jiān)視器已經(jīng)到處都是，還能用就不必?fù)Q。不少網(wǎng)友猜測，為了應(yīng)對這一挑戰(zhàn)，海康威視可能不得不采取裁員等措施來優(yōu)化成本和結(jié)構(gòu)。
?？敌l(wèi)視憑借監(jiān)視器起家，搭上了城市基建的高速列車實現(xiàn)了2010—2019年營收增速年化36%、利潤增速年化31%的奇跡，被譽為安防巨頭。
目前，海康正在從安防產(chǎn)品制造商逐步轉(zhuǎn)型成將場景數(shù)字化的實踐者，運用多種新型技術(shù)為多行業(yè)大中小不同類型的客戶解決千變?nèi)f化的困難和多種多樣的需求。
業(yè)務(wù)看似很復(fù)雜，一言以蔽之，旨在為客戶實現(xiàn)降本提質(zhì)增效。但是，近年來，這門生意越來越難做。
一是市場大環(huán)境需求偏弱、行業(yè)競爭加劇；二是政府、企業(yè)也在消費降級，更愿意選擇性價比高的產(chǎn)品，不像過去更愿意嘗試創(chuàng)新的、高性能的產(chǎn)品，一定程度上現(xiàn)在低毛利的業(yè)務(wù)更有吸引力。
2024年上半年，公司的業(yè)績依然未能反彈，實現(xiàn)歸母凈利潤50.64億元，同期下降5.13%。
其中，第二季度實現(xiàn)營收234億元，同比增長9.5%，但這一增速低于市場預(yù)期。當(dāng)季歸母凈利潤為31億元，同比下滑10.7%，同樣低于市場預(yù)期。
在業(yè)務(wù)層面，雖然大中型企業(yè)群（EBG）和中小企業(yè)事業(yè)群（SMBG）的業(yè)績有所增長，但增長幅度并不顯著。而公司的境內(nèi)公共服務(wù)事業(yè)群（PBG）業(yè)績出現(xiàn)了接近兩位數(shù)的下滑，對整體業(yè)績產(chǎn)生了較大的負(fù)面影響。
研發(fā)重災(zāi)區(qū)
日前，有?？低晢T工透露，公司近期正在進(jìn)行大規(guī)模組織調(diào)整，并稱研發(fā)部門是重災(zāi)區(qū)，湖南等區(qū)域已經(jīng)沒了，但杭州等總部地區(qū)還沒開始。
這并不是空穴來風(fēng)。目前，?？低暜a(chǎn)品矩陣不斷豐富，覆蓋城管市政、冶金、建筑、農(nóng)業(yè)、醫(yī)療等十大行業(yè)、70多個子行業(yè)的300多個細(xì)分場景。近年來，公司員工數(shù)量不斷增長，費用支出不斷攀升，進(jìn)而導(dǎo)致公司利潤端增速長期不及營收增速。
在為客戶降本、提質(zhì)、增效的同時，如何為自己降本、提質(zhì)、增效，成了海康威視的當(dāng)務(wù)之急。
從人員分工角度看，研發(fā)技術(shù)人員是重災(zāi)區(qū)。
近年來，海康威視持續(xù)追加研發(fā)投入。2023年，公司的研發(fā)投入金額為114億元，相比2022年增長了16.08%；2023年研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例為12.75%，較2022年增長了0.95個百分點。
截至2023年末，公司的研發(fā)人員數(shù)量為28479人，占公司總?cè)藬?shù)的48.65%，相比2020年的20597人增加近8000人。
研發(fā)費用明細(xì)中，工資薪酬所涉金額高達(dá)91億元，占營業(yè)收入比重逐年提高。
事實上，截至2023年末，海康威視員工數(shù)量為58544人，較上一年同期增長260人。其中，海康威視銷售以及生產(chǎn)人員總體呈現(xiàn)下行趨勢。
對研發(fā)技術(shù)人員動刀已經(jīng)勢在必行。
前景幾何？
對于?？低暤陌l(fā)展前景，市場上已經(jīng)呈現(xiàn)出兩極分化狀態(tài)。
有觀點認(rèn)為，?？的壳暗墓芾韺釉谛袠I(yè)首屈一指，而其所處的行業(yè)正好非常依靠管理層的能力，可以說管理層是?？底畲蟮淖o(hù)城河。
?？档墓芾砟芰嵲谑且呀?jīng)很強了，這么碎片化的業(yè)務(wù)，還能把業(yè)務(wù)和財務(wù)管得這么好，這算是一個不大不小的管理奇跡了。
也有觀點認(rèn)為，?？稻褪且患移接沟墓?，不做頂級的研發(fā)，就是靠山吃山，做點基礎(chǔ)項目。以前經(jīng)濟好，背靠政府大數(shù)拿不少項目；經(jīng)濟不好，拼實力創(chuàng)新的時候就劣勢出來了。
我從今年上半年開始也逐漸遠(yuǎn)離海康了，近期就會全部清倉，主要考慮它的長期成長性比我想象得要差。
從機構(gòu)持股情況看，曾幾何時，?？低曇欢缺槐姸嗷鸾?jīng)理視為核心資產(chǎn)，如今卻已經(jīng)從易方達(dá)等明星基金產(chǎn)品的十大重倉股中銷聲匿跡。
截至今年上半年，共309家基金持有海康威視，持倉量總計3.59億股，占流通A股3.94%。與一季度末相比，增倉68家，增持924.14萬股；減倉115家，減持2435.34萬股。
?？低?，真的不香了嗎？
從主營業(yè)務(wù)來看，境內(nèi)安防業(yè)務(wù)增長已出現(xiàn)天花板效應(yīng)，海外業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)或成為未來業(yè)績增長的兩大支柱。
時至今日，?？低曇逊趸鑫炇W(wǎng)絡(luò)、?？禉C器人、?？滴⒂暗?大創(chuàng)新業(yè)務(wù)，覆蓋智能家居、移動機器人與機器視覺、紅外熱成像、汽車電子、智慧存儲、智慧消防、智慧安檢、智慧醫(yī)療等多個領(lǐng)域。
2024年上半年，?？低晞?chuàng)新業(yè)務(wù)整體收入103.28億元，同比增長26.13%，占公司營收比重達(dá)到25.06%，已成為公司業(yè)績核心增長引擎。
?？低暤暮Ｍ鈽I(yè)務(wù)也從最初的對外貿(mào)易模式，逐步發(fā)展為設(shè)立區(qū)域中心開展本地化銷售，再到目前已建立遍布全球的銷售和服務(wù)渠道，以一國一策戰(zhàn)略做本地化營銷。
截至2023年，公司已在國際及港澳臺地區(qū)設(shè)立80個分支機構(gòu)，為150多個國家和地區(qū)提供本地化服務(wù)。
今年上半年，?？低暫Ｍ鈽I(yè)務(wù)毛利率實現(xiàn)了3%的同比增長，營業(yè)收入也實現(xiàn)了17.51%的高速增長。其中，發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家的占比達(dá)到了三七開的水平，未來在拉美、東南亞、南亞、中亞、中東、大非洲等地尚存廣闊的市場空間。
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