字節(jié)跳動面臨三大嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。國內(nèi)廣告增速收入引擎降速；地緣政治對TikTok營收的影響開始顯現(xiàn)；大模型行業(yè)處于高投入階段，短期看不到回報(bào)。

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作者丨依蔓 編輯丨蕨影

前三季度，字節(jié)跳動營收增幅和利潤率雙雙下降！

近日，36氪從接近字節(jié)跳動的知情人士獲悉，2024年前三季度，該公司的收入增速出現(xiàn)較大幅度的下降，其利潤率亦再度陷入下滑通道。

字節(jié)跳動此時(shí)面臨三大嚴(yán)峻挑戰(zhàn)：國內(nèi)廣告增速收入引擎降速；地緣政治對TikTok營收的影響開始顯現(xiàn)；大模型行業(yè)處于高投入階段，短期看不到回報(bào)。

國內(nèi)的廣告收入，一直以來是字節(jié)跳動收入的主要來源。2020年，字節(jié)跳動實(shí)際收入達(dá)343億美元（約合人民幣2366億元），其中廣告收入占據(jù)了實(shí)際收入的77%，廣告主一天就要花費(fèi)超億元的資金在抖音、頭條等產(chǎn)品上爭奪曝光機(jī)會。

此前，新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)曾報(bào)道，字節(jié)跳動2021年全年?duì)I收約580億美元，約合3678億元，其中廣告商業(yè)化收入約2500億元。然而，據(jù)晚點(diǎn)latepost報(bào)道，2024前三個(gè)季度，字節(jié)中國區(qū)單季度廣告同比增速從 40% 左右跌至 17% 以內(nèi)，過去兩個(gè)季度均沒有達(dá)成既定目標(biāo)。

01.電商業(yè)務(wù)增速放緩

實(shí)際上，此番字節(jié)廣告業(yè)務(wù)增速下滑并非首次發(fā)生。

據(jù)36氪早前報(bào)道，字節(jié)跳動2021年上半年完成廣告營收約1150億元人民幣，實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長，接近完成原計(jì)劃目標(biāo)。進(jìn)入2021年第三季度，字節(jié)廣告收入增速明顯下滑。2021年下半年某些月份字節(jié)跳動廣告收入的環(huán)比增速微乎其微，接近零增長，這是其成立9年來首次出現(xiàn)的情況。值得一提的是，由于各種因素的影響，第三季度中國互聯(lián)網(wǎng)公司廣告營收增速普遍偏慢。
而今年導(dǎo)致廣告降速的部分原因，是抖音電商業(yè)務(wù)增速的明顯放緩。今年7月，36氪就曾報(bào)道稱，抖音電商半年GMV并未達(dá)成預(yù)設(shè)目標(biāo)，上半年共實(shí)現(xiàn)約1.4萬億元。而一位知情人士表示，抖音電商今年上半年目標(biāo)為1.5萬億。
2023年全年，抖音電商單月GMV同比增速總體維持在50%以上。但今年三月，抖音電商首次出現(xiàn)了同比增速下滑，至40%以下。二季度后，增速進(jìn)一步跌至30%以內(nèi)。

據(jù)一份高盛發(fā)布的報(bào)告顯示，整個(gè)618大促期間，抖音增速超20%，雖然與其他電商平臺相比，抖音的增速仍然處于領(lǐng)先地位，但若與自身在2023年的增速進(jìn)行比較，則相形見絀。
近些年來，各行各業(yè)紛紛陷入價(jià)格戰(zhàn)的泥潭，競相爭奪最低價(jià)格。對電商平臺而言，低價(jià)之所以能成為核心戰(zhàn)略，是基于低價(jià)能夠帶來更多用戶流量，進(jìn)而帶動訂單、GMV和利潤增長。一旦這個(gè)邏輯被打破，平臺必須快速做出調(diào)整。

接近抖音的人士稱，抖音內(nèi)部清楚做低價(jià)會對GMV有一定影響，但今年上半年GMV增速下滑之快仍出乎意料。在今年618結(jié)束后，淘天、抖音相繼宣布弱化絕對低價(jià)。抖音電商調(diào)整了經(jīng)營目標(biāo)優(yōu)先級，決定不再將價(jià)格力放在首位，下半年將重點(diǎn)追求GMV的增長。

02.大模型盈利遙遙無期

去年年底，字節(jié)跳動收縮游戲業(yè)務(wù)，成立了一個(gè)新的AI（人工智能）部門Flow，以全力追趕AI戰(zhàn)略業(yè)務(wù)。相關(guān)招聘信息顯示，F(xiàn)low 是字節(jié)跳動旗下 AI 創(chuàng)新業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，已在國內(nèi)和海外分別上線了豆包和 Cici 兩款產(chǎn)品。

一位來自豆包的產(chǎn)品人士曾向鳳凰網(wǎng)科技表示，2024年Q1，字節(jié)的AI業(yè)務(wù)（主要指Flow部門）一直保持著高強(qiáng)度作業(yè)。5月份，字節(jié)跳動正式對外發(fā)布豆包大模型，為了快速獲取用戶，主動開啟價(jià)格戰(zhàn)，將API調(diào)用價(jià)格降至0.0008元/千Tokens，較行業(yè)平均價(jià)格便宜99.3%。
值得一提的是，前一段時(shí)間有消息稱，字節(jié)跳動的大模型訓(xùn)練被實(shí)習(xí)生入侵，注入了破壞代碼，導(dǎo)致其訓(xùn)練成果不可靠，帶來的損失可能超過千萬美元。對此，字節(jié)跳動發(fā)布聲明回應(yīng)稱，該涉事實(shí)習(xí)生惡意干擾商業(yè)化技術(shù)團(tuán)隊(duì)研究項(xiàng)目的模型訓(xùn)練任務(wù)，但并不影響商業(yè)化的正式項(xiàng)目及線上業(yè)務(wù)，也不涉及字節(jié)跳動大模型等其他業(yè)務(wù)。網(wǎng)傳涉及8000多卡、損失上千萬美元嚴(yán)重夸大。
大模型無疑是今年互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的熱門話題之一，受ChatGPT影響，國內(nèi)大模型在2023年迎來了飛速發(fā)展的黃金時(shí)期，一時(shí)間呈現(xiàn)百模大戰(zhàn)的熱鬧場面。但無論是國內(nèi)大模型行業(yè)，還是國外的，均處于競爭激烈耗資巨大的燒錢階段。

據(jù)頭部公司OpenAI 預(yù)計(jì)，他們要到2029年才能實(shí)現(xiàn)盈利。由此可見，字節(jié)跳動在大模型領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)盈利的道路依然漫長。

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