新的一年，助貸行業(yè)可能迎來一場劇烈的洗牌和重塑，助貸準入名單則是這場變動的見證者。

按照監(jiān)管要求，消費金融公司應(yīng)當至少每年對合作機構(gòu)開展一次全面評估；商業(yè)銀行每半年至少開展一次對合作機構(gòu)名單的重檢。

留在名單內(nèi)的機構(gòu)家家相似，被踢出局的卻各有各的不幸。針對助貸業(yè)務(wù)名單制準入，實際上已有部分機構(gòu)開始行動了。

某商業(yè)銀行、消金公司等機構(gòu)，已經(jīng)在窗口期梳理6類助貸業(yè)務(wù)合作機構(gòu)的準入名單，并在2025年有計劃壓縮一些高風險助貸平臺的合作規(guī)模，并且清退部分高風險助貸平臺相關(guān)的合作機構(gòu)。

這些合作名單之外的助貸平臺，主要是幾百億內(nèi)中小體量的機構(gòu)，普遍具有合規(guī)底線低、客戶投訴居高不下、24%以內(nèi)業(yè)務(wù)占比過低、權(quán)益收費高且定價不透明、暴力和違法違規(guī)催收等特征。

前車之鑒，后事之師。助貸平臺如何在新的一年里留在名單上？

且看本文。

名單制勢在必行 

助貸準入名單制，在監(jiān)管政策脈絡(luò)中已經(jīng)相當明晰，主要包括兩個辦法三個通知。兩個辦法三個通知具體如下：

《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》（銀保監(jiān)〔2020〕9號）

《關(guān)于進一步規(guī)范商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的通知》（銀保監(jiān)〔2021〕24號）

《關(guān)于加強商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)管理提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》（銀保監(jiān)〔2022〕14號）

《關(guān)于進一步規(guī)范股份制銀行等三類銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的通知》（金辦發(fā)〔2024〕54號，以下簡稱54號文）

《消費金融公司管理辦法》（金監(jiān)總局2024年第4號）

重點關(guān)注2024年的54號文和《消費金融公司管理辦法》兩個新文件，需要各家助貸平臺逐條解讀并整改落地，對業(yè)務(wù)中的合作機構(gòu)進行全面復(fù)盤和整改。 

6大類合作機構(gòu)，包括不限于與商業(yè)銀行、消費金融公司在營銷獲客、共同出資發(fā)放貸款、支付結(jié)算、風險分擔、信息科技、逾期清收等方面開展合作的各類機構(gòu)。

其中，商業(yè)銀行和消費金融公司應(yīng)當對合作機構(gòu)實行名單制管理，并根據(jù)合作內(nèi)容、風險程度對合作機構(gòu)進行分類管理，確保合作機構(gòu)與合作事項符合法律法規(guī)和監(jiān)管要求。具體對比如下。

行業(yè)內(nèi)廣泛流傳的《關(guān)于加強商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)管理的通知》（征求意見中，尚未正式出臺）同樣規(guī)定，商業(yè)銀行總行應(yīng)當對助貸機構(gòu)、擔保增信機構(gòu)建立名單制管理，不得與名單外助貸機構(gòu)、擔保增信機構(gòu)開展互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)合作。商業(yè)銀行應(yīng)當至少每半年開展一次對名單內(nèi)助貸機構(gòu)、擔保增信機構(gòu)的重檢，對不符合準入標準的及時退出。

至此，趨勢已經(jīng)相當明確。從五項文件和未發(fā)布的助貸新規(guī)，以及部分金融的近期動作來看，助貸合作名單制勢在必行！只有留在名單內(nèi)，助貸平臺才會有資金；只有資金供給充足，助貸平臺才能活下去。

 名單準入的幾條紅線

就監(jiān)管政策導(dǎo)向來看，助貸準入名單的重要影響因子包括，經(jīng)營情況、管理能力、風控水平、技術(shù)實力、服務(wù)質(zhì)量、業(yè)務(wù)合規(guī)和機構(gòu)聲譽等。

不同類型合作的準入名單影響因子略有不同。其中共同出資發(fā)放貸款的合作機構(gòu)，還應(yīng)重點關(guān)注合作方資本充足水平、杠桿率、流動性水平、不良貸款率、貸款集中度及其變化。

經(jīng)行業(yè)調(diào)研了解，目前金融機構(gòu)所擬定的主流準入名單，一般是選擇財務(wù)能力強、風控水平高、市場評價好（客訴和負面要少）、資金歸集等合規(guī)整改方面配合度高的合作機構(gòu)。重點排查違規(guī)高息、暴力催收、違規(guī)代扣等一系列違法違規(guī)情況。

根據(jù)合作平臺類型，主要有三類機構(gòu)予以重點準入管控： 

第一、對于營銷獲客類機構(gòu)，準入經(jīng)營管理情況良好穩(wěn)定，客群規(guī)模穩(wěn)定、質(zhì)量優(yōu)良，處于細分市場頭部，有明確消費場景、貿(mào)易場景、生活服務(wù)場景和企業(yè)服務(wù)場景，公司治理完善、規(guī)范經(jīng)營、未有重大負面信息的機構(gòu)。

禁入存在違規(guī)放貸、連續(xù)3年虧損且財務(wù)狀況持續(xù)惡化，客群綜合定價超出監(jiān)管要求，具有嚴重監(jiān)管處罰記錄且對合作方經(jīng)營產(chǎn)生重大實質(zhì)影響，機構(gòu)本身列為失信被執(zhí)行人，以及有其他重大負面影響的機構(gòu)。

第二、對于擔保增信機構(gòu)（風險分擔類合作機構(gòu)），準入提供增信服務(wù)的合作機構(gòu)應(yīng)具備合法合規(guī)業(yè)務(wù)資質(zhì)，股東背景良好，公司治理完善規(guī)范，風險管控能力較好，財務(wù)狀況及資產(chǎn)質(zhì)量良好，具有較強的償債能力的機構(gòu)。

禁入不具備業(yè)務(wù)資質(zhì)的增信服務(wù)機構(gòu)，注冊資本和實收資本小于N億元，不符合監(jiān)管指標（擔保放大倍數(shù)、集中度、準備金、代償率、回款率等），連續(xù)虧損或資不抵債，機構(gòu)本身列為失信被執(zhí)行人，以及有其他重大負面影響的機構(gòu)。

第三、對于催收機構(gòu)（逾期清收類合作機構(gòu)），準入具備相關(guān)經(jīng)營資質(zhì)，公司治理規(guī)范、經(jīng)營運轉(zhuǎn)正常，人員團隊穩(wěn)定，無暴力催收或其他違法犯罪記錄、客戶隱私數(shù)據(jù)安全保密、具有較強專業(yè)優(yōu)勢及良好行業(yè)聲譽的機構(gòu)。 

禁入不具備相關(guān)資格和條件、存在暴力催收、數(shù)據(jù)泄露或其他重大負面信息、公司或?qū)嶋H控制人被列為失信被執(zhí)行人，以及有其他重大負面影響的機構(gòu)。

除了上述綜合性、常規(guī)性準入標準，對于助貸業(yè)務(wù)中最為常見的擔保增信類業(yè)務(wù)，應(yīng)重點關(guān)注兩大準入紅線：代償賠付前的逾期貸款形成率與客戶綜合融資成本。

 特別關(guān)注1：代償前的逾期形成率

代償賠付前的逾期貸款形成率是助貸嚴管之后的新關(guān)注指標，也是穿透真實底層助貸資產(chǎn)風險情況的重要指標。然而，長期以來機構(gòu)上報的統(tǒng)計報表里助貸業(yè)務(wù)的風險數(shù)據(jù)很好，其中擔保增信類的很多業(yè)務(wù)沒有逾期和不良數(shù)據(jù)，或者上報的風險數(shù)據(jù)很低。

對此，監(jiān)管于2024年2月發(fā)布《關(guān)于商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)檢查發(fā)現(xiàn)主要問題的通報》后，4月緊接著發(fā)布54號文，把代償賠付前的逾期貸款形成率作為金融機構(gòu)助貸合作的監(jiān)管指標，目的便是穿透助貸業(yè)務(wù)的真實風險。

54號文規(guī)定，要將代償賠付前的逾期貸款形成率作為擔保增信類合作機構(gòu)的重要評價標準，對代償賠付前逾期貸款形成率和客戶綜合融資成本明顯偏高的擔保增信合作機構(gòu)，及時采取壓降合作規(guī)模、終止業(yè)務(wù)合作等措施。

這也意味著過高的助貸業(yè)務(wù)代償率，將會引起監(jiān)管關(guān)注，部分助貸機構(gòu)將面臨壓降規(guī)模、清退準入名單。因此，要想留在金融機構(gòu)名單內(nèi)，首要的便是控制代償率，讓平臺資產(chǎn)質(zhì)量看著更好一些。

行業(yè)人士透露，去年以來，已有多家助貸機構(gòu)開始壓降代償率，以應(yīng)對監(jiān)管指標代償賠付前的逾期貸款形成率。其中，上海和深圳地區(qū)的部分中小型助貸機構(gòu)2024年底開始動作不斷，壓降后的代償率一定程度上出現(xiàn)代償率失真。

那么代償率是如何壓降的呢？答案便是，控制還款資金流即控制了代償暴露速度。至于具體壓縮細節(jié)，感興趣的讀者可以后臺了解。

此處給出一個直觀的行業(yè)案例。

某助貸機構(gòu)與金融機構(gòu)合作的擔保增信業(yè)務(wù)中，在合作期間，每個還款期次的逾期代償率在5-10%之間，但是從2024年下半年代償率開始輕微上升。為了防止后續(xù)準入困難，該助貸機構(gòu)從第四季度逐步增加了非代償還款的占比，從之前的不足10%，到最新的近20%，進而降低代償賠付前的逾期貸款形成率，減少不必要的麻煩和關(guān)注。

據(jù)了解，通過此種手段壓降代償率的助貸平臺并不算少。

特別關(guān)注2：客戶綜合融資成本 

客戶綜合融資成本也是助貸平臺重要準入標準，提到綜合融資成本就不得不提會員權(quán)益類增值服務(wù)，相關(guān)權(quán)益包到底還能不能收?。?nbsp;

目前商業(yè)銀行和消費金融公司默認助貸業(yè)務(wù)中合作方向借款人收取的權(quán)益包等費用，只要不是和本筆貸款授信和用信強關(guān)聯(lián)就可以，不要強行綁定?？蛻敉对V時及時反饋，可以退款的及時處理，不要引起進一步投訴和轉(zhuǎn)辦。

簡而言之，各類增值服務(wù)權(quán)益的投訴對象是合作方，而不能延至金融機構(gòu)。

市場上，權(quán)益收費方式主要包括借款前一次性收取、還款時按期收取?，F(xiàn)有政策下，這兩者都可以，但不能隱藏或者隱瞞權(quán)益收費。之前存在助貸平臺因權(quán)益包費用被罰被曝光的情況，所涉及的紅線即是隱瞞收費信息。

按照規(guī)定，金融機構(gòu)需要向借款人充分披露互聯(lián)網(wǎng)貸款的實際年利率、年化綜合融資成本等信息。對于有合作機構(gòu)參與的互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)，要明確告知消費者實際息費收取規(guī)則及收取方等信息。約束合作機構(gòu)不當收費行為，有效降低客戶實際承擔的綜合融資成本。

現(xiàn)實卻是，2024年，多家金融機構(gòu)對含權(quán)益的助貸業(yè)務(wù)開始加大投放力度，尤其是民營銀行和地方法人銀行。

2025年，多家金融機構(gòu)準備在助貸新規(guī)等文件發(fā)布前和窗口指導(dǎo)前，會對于定價IRR 24-36%以內(nèi)的含權(quán)益包的資產(chǎn)，在一定時間窗口和風險敞口下加大投放。當然，金融機構(gòu)也在持續(xù)加強自營、聯(lián)合貸等非助貸模式合作。

與此同時，助貸業(yè)務(wù)的資金定價也更加精細化。

例如，某金融機構(gòu)以前對助貸業(yè)務(wù)24%內(nèi)資產(chǎn)的統(tǒng)一定價4.0-4.5%左右，但是現(xiàn)在合作資產(chǎn)需要區(qū)分開是否含權(quán)益。含權(quán)益資產(chǎn)的資金定價提高到4.5-5.0%左右，不含權(quán)益的定價調(diào)整到3.5-4.0%左右。

 寫在最后

2025年，基于主體責任的監(jiān)管邏輯，商業(yè)銀行和消費金融公司必將對6類合作機構(gòu)加強管理，這既是監(jiān)管導(dǎo)向，也是行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的基礎(chǔ)。對于助貸機構(gòu)而言，更加需要參考上文提到的兩個辦法三個通知，對照整改，爭取都留在2025助貸合作機構(gòu)準入名單上。

準入名單制正是行業(yè)向上生長的一個縮影。管理好底層資產(chǎn)，穿透真實風險，正是為助貸行業(yè)健康持續(xù)發(fā)展涵養(yǎng)一個更美好的明天。

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