作者 | 落日飛車

今年春節(jié)檔的大贏家無疑是《哪吒之魔童鬧?！?，影片全網(wǎng)刷屏的同時，連帶著幕后制作公司的曝光也多了起來。其中在片尾致謝名單中出現(xiàn)且占據(jù)一整面大屏的「原力數(shù)字」，便掀起了一波討論。

據(jù)報道，原力數(shù)字參與了《哪吒之魔童鬧?！凡糠謨?nèi)容的全流程制作以及部分單獨動畫和群集動畫的制作（主要負責三龍王出場和圍困陳塘關(guān)的特效）。而原力數(shù)字早前發(fā)布的一份公告也披露了相關(guān)合作。

原力數(shù)字是一家大型外包公司，曾在多個知名動畫項目中承擔部分角色、場景及特效制作，并憑借《凡人修仙傳》等作品積累了一定的名氣。不過該公司更大一部分收入來自游戲外包業(yè)務——其與騰訊、網(wǎng)易、育碧、索尼、EA、暴雪等大眾耳熟能詳?shù)挠螒驈S商都有過合作，參與過的游戲項目超過1000款，涵蓋《王者榮耀》《三角洲行動》《陰陽師》《永劫無間》《第五人格》等國產(chǎn)暢銷游戲以及眾多海外3A大作如《艾爾登法環(huán)：黃金樹幽影》《博德之門3》《使命召喚》。

就在去年，原力數(shù)字還因為給《黑神話：悟空》提供面捕技術(shù)「蹭」到一波熱度。彼時《黑神話：悟空》引發(fā)主流媒體對3A領(lǐng)域的高度關(guān)注，原力數(shù)字作為技術(shù)端的代表之一，也于年底亮相了央視紀錄片《大國基石》算力引擎篇章，片中還展示了原力數(shù)字自研的3D掃描技術(shù)和設備，據(jù)稱NPC可做到「千人千面」，實時渲染只需3~5分鐘。

差不多同一時間，原力數(shù)字向北交所遞交了招股書。值得注意的是，這并非原力數(shù)字首次IPO，把時間線往回撥，它曾在2021年試圖登陸創(chuàng)業(yè)板，但以失敗告終。如今，這是它時隔三年后再次向上市發(fā)起沖擊。

招股書提到，原力數(shù)字屬于知識密集型和人才密集型企業(yè)，人力資源是公司發(fā)展的核心要素之一，相應地，人工成本也是公司經(jīng)營的支出大頭，涵蓋制作人員和業(yè)務支持部門的工資薪酬、五險一金等。

原力數(shù)字在總部南京、成都、武漢、日本、泰國、美國等地都設有辦公點。根據(jù)招股書，其規(guī)模連續(xù)三年超過2000人，截至2024年6月30日，公司擁有2131名員工，其中接近九成是制作人員。人工成本則占到了營業(yè)成本的七成以上，由此可粗略估算出員工的人均年薪，約為12萬元。

原力數(shù)字的核心業(yè)務是給游戲、動畫及其他行業(yè)提供3D內(nèi)容制作服務。2022~2023年，公司營收均在5億元以上，四到六成由境外貢獻。目前2024全年數(shù)據(jù)尚未公布，不過上半年已經(jīng)賺了2.5億元，全年營收也有可能突破5億。

其中，游戲3D內(nèi)容受托制作業(yè)務主要由公司內(nèi)部員工完成客戶的訂單需求，客戶多為海內(nèi)外知名游戲廠商，具體需求可參見近年來的服務案例，例如為《三角洲行動》制作場景、道具、載具、植被，為《博德之門3》的角色設計并制作3D動畫，為《NBA2K24》構(gòu)建3D角色形象及動畫……

該項業(yè)務的收入自2019年開始超過動畫外包業(yè)務，占總營收的50%~70%。過往公告雖沒有披露具體游戲項目的合同金額，不過結(jié)合招股書我們還是可以獲取一些信息。2024年上半年，該項業(yè)務的收入為1.4億元（約占總營收的56%），當期受托制作的游戲項目有330個，也就是說平均一個項目的收入是41萬元，的確是「密集型企業(yè)」的體現(xiàn)。

對收入貢獻最多的當屬騰訊、網(wǎng)易、EA和微軟游戲工作室這些穩(wěn)定的大客戶（雙方通常簽的是框架性協(xié)議），單一家就能為原力數(shù)字帶來上千萬的收入。最近幾年公司的前五大客戶名單中，基本有3~5位是游戲廠商；而「騰訊集團」每次都穩(wěn)居第一，其訂單收入來到六七千萬元，占當期營收的10%~20%（注：騰訊集團涵蓋騰訊系公司，包括Supercell、Riot Games、北京永航科技、樂動卓越、薩羅斯網(wǎng)絡等）。

值得一提的是，騰訊亦是原力數(shù)字的主要股東之一，其于2015年投資原力數(shù)字，間接持有股份超過12%。

另一大業(yè)務動畫3D內(nèi)容受托制作貢獻了總營收的30%~50%。該項業(yè)務承制的項目數(shù)量較少，但平均收入比較高，在兩三百萬元/個的水平。營收主力是一些大型動畫項目，單個項目合同總金額就有上千萬元，甚至達到六七千萬元——例如《凡人修仙傳第三季》《遮天》《奔月之嫦娥無悔》的訂單。

動畫項目的制作周期相對長一些，該類項目一次性確認收入對當期收入的影響也比較大。舉個例子，公司與中文在線于2021年建立合作關(guān)系，為動畫《修羅武神》提供相關(guān)外包服務，合同總金額為2263萬元。該項目在兩年后完成驗收并確認2000多萬的收入，這也使得中文在線一躍成為公司當年第五大客戶。

需要注意的是，原力數(shù)字接單后并非全由內(nèi)部員工完成，有時也會把部分內(nèi)容外包給其他動畫制作團隊。

原力數(shù)字也為其他行業(yè)提供3D內(nèi)容受托制作及服務。截至招股書簽署日，公司已參與了浦發(fā)銀行、支付寶、中國移動、立白等企業(yè)的虛擬代言人/數(shù)字人項目。該項業(yè)務不大穩(wěn)定，2024年上半年的收入僅為234萬元，相較上年同期下滑了82%。此外公司還有一小部分收入來自其他業(yè)務，例如資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入或培訓收入。

近年來數(shù)字技術(shù)應用范圍在不斷擴大，加上AI技術(shù)的沖擊，該領(lǐng)域正在迎來新一輪的技術(shù)革新和市場重構(gòu)。原力數(shù)字作為當中一環(huán)，也面臨著不小的挑戰(zhàn)。

目前看來，相較于華特迪士尼、東映動畫、Keywords Studios、維塔士這些國際大型企業(yè)，原力數(shù)字的業(yè)務規(guī)模仍比較小。在招股書中，綜合各方要素，原力數(shù)字在國內(nèi)選擇了絲路視覺和凡拓數(shù)創(chuàng)（二者均具有一定規(guī)模的數(shù)字內(nèi)容制作業(yè)務）作為同行可比公司。

相比之下，原力數(shù)字與絲路視覺的人員規(guī)模相當，營收卻不到絲路視覺的一半；原力數(shù)字的員工數(shù)量是凡拓數(shù)創(chuàng)的2倍，但營收略低于凡拓數(shù)創(chuàng)。

必須強調(diào)的是，絲路視覺的數(shù)字內(nèi)容業(yè)務主要面向展覽館、科技館等文化相關(guān)領(lǐng)域，凡拓數(shù)創(chuàng)則是面向建筑設計、廣告宣傳、文旅等領(lǐng)域，而原力數(shù)字所處的游戲、動畫行業(yè)對3D內(nèi)容明顯有著更高的要求，這意味著公司需具備更先進、高效的技術(shù)。

事實上，通過參與許多3A游戲、大型動畫項目的制作，原力數(shù)字已積累了一定的技術(shù)實力和開發(fā)經(jīng)驗。為進一步構(gòu)建工業(yè)化體系，公司又設立了數(shù)字技術(shù)研發(fā)中心，由創(chuàng)始人兼董事長趙銳直接分管，負責把握總體研發(fā)方向。截至2024年上半年，公司有82名研發(fā)人員。

與此同時，公司也在不斷加大投入以發(fā)展更高新的3D數(shù)字技術(shù)。結(jié)合招股書及過往公告，其研發(fā)投入總體呈穩(wěn)中有升，最近三年均投入金額超過2400萬元，約占總營收的5%。

據(jù)介紹，原力數(shù)字在南京建有動捕一站式制作基地，總面積超過3000㎡，可支持多種復雜度及多種形式的動作拍攝與捕捉、數(shù)據(jù)加工與處理。僅面部掃描一項，即擁有3D矩陣面部掃描系統(tǒng)（由115臺1800萬有效像素單反組成的大型球形相機矩陣）、重光照面部掃描系統(tǒng)（下有介紹）、4D重光照面部掃描系統(tǒng)（內(nèi)含60臺3250萬有效像素單反、331塊編程Light Force照明燈板）等多個面部掃描和識別系統(tǒng)。

如前文所述，公司自研的重光照掃描設備曾在央視紀錄片《大國基石》出鏡。該設備是由60臺單反相機、兩臺工業(yè)相機、331組高速燈板以及15888個LED組成的黑色球體。當演員進入球體中央后，每秒快門閃爍將產(chǎn)生上百張同一角度不同光線的照片，這些照片再通過算法形成人像模型。團隊表示，目前幾乎可以做到NPC「千人千面」，以前傳統(tǒng)渲染1幀可能需要近10個小時，現(xiàn)在實時渲染只需3~5分鐘。

而從原力數(shù)字歷年年度總結(jié)視頻中，也可以感受到它在技術(shù)層面的迭代與升級。比較明顯的一點就是它為越來越多的游戲大作（如《黑神話：悟空》《命運2》《使命召喚》《地獄之刃2》）提供面捕及動捕技術(shù)。

以《黑神話：悟空》為例，原力數(shù)字為游戲中天蓬元帥、亢龍星君、鐵扇公主和二姐等重要角色提供了面捕掃描技術(shù)。話說原力數(shù)字與游戲科學（《黑神話：悟空》研發(fā)商）也算有緣，早年原力數(shù)字曾為騰訊《斗戰(zhàn)神》打造過一支游戲片頭動畫，而游戲科學的主創(chuàng)正是前《斗戰(zhàn)神》核心人員。

亢龍星君面捕演員幕后花絮

如今隨著國產(chǎn)3A及國漫崛起，原力數(shù)字對技術(shù)迭代的需求和緊迫感應該會更加強烈。

根據(jù)招股書，公司本次IPO計劃募集4.9億元，其中擬投入3.6億元在「原力數(shù)字科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)基地項目」，0.5億元在「數(shù)字內(nèi)容創(chuàng)新技術(shù)平臺建設項目」，以及0.7億元在「3D實時數(shù)字動畫應用平臺建設項目」。

其中，「原力數(shù)字科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)基地項目」位于南京，總投資額超過5.5億元。項目除了用于辦公、擴充現(xiàn)有制作團隊，還有就是購買開展業(yè)務所需的先進硬件設備和技術(shù)制作軟件，并基于神經(jīng)網(wǎng)絡的三維動作生成技術(shù)、高清晰視頻內(nèi)容生成技術(shù)、超寫實數(shù)字人資產(chǎn)以及動畫自動生成技術(shù)這三方面加大研發(fā)投入。該基地于今年1月開園，據(jù)稱原力數(shù)字已整體搬遷進駐。

另外兩個項目則將通過研發(fā)面部數(shù)字AI系統(tǒng)、實時3D數(shù)字渲染集群平臺、LED陣列虛擬拍攝實時合成場館等前沿技術(shù)，來提升公司核心競爭力和整體管理運營效率。

曾有原創(chuàng)夢，巨虧后回歸主業(yè)

原力數(shù)字在業(yè)內(nèi)摸爬滾打了有20多年。

前身「原力動畫」誕生于1999年，彼時創(chuàng)始人趙銳還在「鐵飯碗」銀行任職，受《星球大戰(zhàn)》電影所觸動，辭職跑去做動畫。

團隊最初不過4個人，從（趙銳）考取MAYA教師認證（由Autodesk推出的一項行業(yè)權(quán)威認證，持有者可獲得教授Maya相關(guān)軟件的資格，據(jù)稱當時全國只有2人拿到證書）到開培訓班，給電視劇做特效、給電視臺做片頭、給房地產(chǎn)公司做樓盤廣告，再到去海外游戲大會到處推銷業(yè)務、給游戲廠商制作CG……就這樣一步步打開市場，發(fā)展到如今2000余人的規(guī)模。

在這個過程中，團隊迎來了許多高光時刻。例如擊敗多家國際動畫公司，競標拿下夢工廠《馴龍記》電視版的動畫外包項目（在此之前它沒有做過動畫片）；參與《捉妖記》的動畫制作，這部電影上映后打破了多項票房紀錄；與網(wǎng)易、阿凡達團隊聯(lián)手打造游戲概念電影《鎮(zhèn)魔曲》，耗資千萬的CG令不少業(yè)內(nèi)感到震撼；承制《凡人修仙傳》動畫項目，收獲數(shù)十億次播放量……

《捉妖記》

《鎮(zhèn)魔曲》

與大型項目的頻繁接觸，也使得原力數(shù)字萌生了做原創(chuàng)的念頭。但它不是從游戲入手，而是試圖通過介入電影的制作發(fā)行環(huán)節(jié)來甩脫「外包」的標簽。公司于2015年開始籌備原創(chuàng)動畫電影《媽媽咪鴨》，并啟動了多個自主原創(chuàng)數(shù)字內(nèi)容項目。

遺憾的是，公司頗為重視的兩大項目均以失敗告終。

一個是真人CG電影《爵跡》（由郭敬明執(zhí)導并擔任編劇），原力數(shù)字不僅參與了全流程制作，還擔任電影的出品方之一。全片呈現(xiàn)的100%都是CG鏡頭，由原力數(shù)字耗時一年多趕工完成。制作周期之短，當時便遭到廣大網(wǎng)友的質(zhì)疑和吐槽，加上電影本身劇情比較一般，上映后收獲大量差評。

《爵跡》

另一個承載團隊期望的項目是《媽媽咪鴨》，由趙銳執(zhí)導。據(jù)稱原力數(shù)字不惜挖來夢工廠制片人、迪士尼電影剪輯，還為其在美國成立運轉(zhuǎn)部門。

《媽媽咪鴨》

本片耗時三年制作，成本超過2.3億元（原力數(shù)字控股公司出資占比超過10%），上映后卻慘遭滑鐵盧，總票房不到3500萬元。由于未能覆蓋宣發(fā)成本，原力數(shù)字沒有拿到票房分賬收入。這也導致公司當年業(yè)績受到重創(chuàng)，該項目虧損及計提存貨跌價準備對凈利潤的影響合計超過3億元。

《媽媽咪鴨》的執(zhí)行情況讓原力數(shù)字意識到，自身在外包領(lǐng)域的優(yōu)勢并不能直接延展到相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的其他環(huán)節(jié)。在深刻地反思后，公司進行了戰(zhàn)略性調(diào)整，除與騰訊聯(lián)合出品的《故宮里的大怪獸》動畫系列外，不再開展新的原創(chuàng)項目和原創(chuàng)投資業(yè)務。

自此就沒怎么看到過原力數(shù)字介入影視制作發(fā)行環(huán)節(jié)。而公司回歸主業(yè)之后，發(fā)展也相當順利。先是扭轉(zhuǎn)了巨虧局面，而后凈利潤同比增長343%，營收也做到了5億元以上……

期間，重拾信心的原力數(shù)字向創(chuàng)業(yè)板發(fā)起申請，但或許是時機不對，公司后面又主動撤回IPO。直到去年9月在新三板掛牌，為再度沖刺上市做準備。同年年底，公司在新三板停牌，并向北交所遞交了招股書。

本次IPO已于近日進入問詢階段。北交所在問詢函中要求原力數(shù)字詳細闡釋公司控制權(quán)的穩(wěn)定性、業(yè)務規(guī)?；c工業(yè)化制作能力的具體體現(xiàn)、客戶合作的穩(wěn)定性、業(yè)績增長合理性與下滑風險、內(nèi)容制作人工成本的核算準確性及真實性、募資規(guī)模及用途合理性等情況。

據(jù)了解，原力數(shù)字需在20個工作日內(nèi)回復問詢函。屆時相關(guān)披露文件或?qū)椭覀兏M一步了解外包公司的經(jīng)營模式。

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文章來源：藍海情報網(wǎng)

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