在公布二季度財(cái)報(bào)后，資本市場似乎并不買百度(NASDAQ:BIDU/09888.HK)的賬。當(dāng)天美股開盤后，百度股價(jià)下滑，一度跌超5%，后續(xù)跌幅收窄，最終以4.4%的跌幅收盤。截至8月23日午盤休市，百度港股股價(jià)已下挫5.38%。

8月22日晚間，百度發(fā)布第二季度財(cái)報(bào)顯示，2024年Q2實(shí)現(xiàn)營收339.31億元，同比持平；歸屬百度的凈利潤為54.88億元，同比增長5%。百度核心收入為266.87億元，同比增長1%，歸屬百度核心的凈利潤為54.62億元，同比增長9%。

AI一直被百度視作逆風(fēng)翻盤的底牌，身上背負(fù)的期待越來越重。

第二季度，隨著產(chǎn)品的AI原生化轉(zhuǎn)型速度加快，我們優(yōu)化了運(yùn)營效率，保持著健康的利潤率。特別是智能云業(yè)務(wù)，我們預(yù)計(jì)將持續(xù)強(qiáng)勁的增長勢頭。 百度首席財(cái)務(wù)官羅戎表示。

在8月22日晚的財(cái)報(bào)電話會(huì)上，百度董事長兼首席執(zhí)行官李彥宏稱，應(yīng)用驅(qū)動(dòng)的方式進(jìn)一步擴(kuò)大了百度的競爭優(yōu)勢和差異化優(yōu)勢，目前，文心大模型的日均調(diào)用量和日均處理的Tokens數(shù)均為國內(nèi)最高：文心大模型日均調(diào)用量超6億次，日均處理Tokens文本超1萬億。與23年Q4公布的5000萬次日均調(diào)用量相比，半年增長超10倍。

房地產(chǎn)、連鎖經(jīng)營、汽車等關(guān)鍵線下業(yè)態(tài)仍不景氣。在電話會(huì)上，李彥宏稱線上廣告業(yè)務(wù)收入下滑的原因是來源于宏觀環(huán)境的挑戰(zhàn)與競爭，以及百度更為激進(jìn)地將AI融合到搜索引擎中。另一方面，李彥宏強(qiáng)調(diào)，生成式AI和大模型給廣告帶來的增量收入在持續(xù)增加。

第二季度，百度包括百度云、智能駕駛在內(nèi)的非在線營銷收入達(dá)到75億元人民幣，同比增長10%。李彥宏在電話會(huì)上透露，百度智能云在本季度營收達(dá)51億元，同比增長14%，并持續(xù)實(shí)現(xiàn)盈利（Non-GAAP）。同時(shí)，AI貢獻(xiàn)的收入占比進(jìn)一步提升至9%，以此推算，當(dāng)季生成式AI給百度云帶來的收入約為4.59億元。

今年以來，國內(nèi)大廠小步快跑迭代人工智能大模型。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，國產(chǎn)大模型數(shù)量目前已超過200個(gè)，覆蓋新能源汽車、手機(jī)、工業(yè)數(shù)字化等多個(gè)行業(yè)領(lǐng)域。被問及百度是否會(huì)失去大模型的先發(fā)優(yōu)勢，李彥宏回應(yīng)稱，未來2~3年競爭將是激烈的，誰能賺錢，誰才能最終活下來。

在大模型行業(yè)加速競爭下， 百度AI業(yè)務(wù)變現(xiàn)的增量業(yè)績能否持續(xù)抵御廣告在線營銷業(yè)務(wù)的下滑，百度還需要多久才能徹底擺脫對(duì)廣告業(yè)務(wù)的依賴，仍是一個(gè)問號(hào)。

AI已經(jīng)為百度搜索和智能云業(yè)務(wù)帶來了現(xiàn)實(shí)收益，智能駕駛則被認(rèn)為是驅(qū)動(dòng)百度未來收入和估值增長的新動(dòng)力。

2024年第二季度，百度的自動(dòng)駕駛服務(wù)蘿卜快跑供應(yīng)的自動(dòng)駕駛訂單約89.9萬單，同比增長26%。截至2024年7月28日，蘿卜快跑累計(jì)為公眾提供的自動(dòng)駕駛出行服務(wù)訂單超過700萬單。百度財(cái)報(bào)中強(qiáng)調(diào)，6月19日，蘿卜快跑在幾乎整個(gè)武漢開始提供100%的全無人駕駛叫車服務(wù)。

百度首席財(cái)務(wù)官羅戎在拆解百度的業(yè)務(wù)重點(diǎn)時(shí)表示，關(guān)于智能駕駛，百度的目標(biāo)是減少虧損，提高運(yùn)營效率，不斷改善在蘿卜快跑等業(yè)務(wù)上的表現(xiàn)。李彥宏則表示，長期以來，蘿卜快跑一直被行業(yè)視作一個(gè)非常先進(jìn)的領(lǐng)域，以至于沒有人能夠準(zhǔn)確預(yù)測到底需要多長時(shí)間才能真正實(shí)現(xiàn)，但百度即將實(shí)現(xiàn)區(qū)域性的收支平衡，我們?cè)诓粩嗤ㄟ^創(chuàng)新降低成本，隨著第六代無人車Apollo RT6車型的大規(guī)模測試，我們預(yù)計(jì)，RT6車型正式投入運(yùn)營后將帶來持續(xù)性的成本降低。

武漢車隊(duì)有約400臺(tái)車，目前在武漢出租車服務(wù)市場的占比仍然很小，大概在1%。規(guī)模擴(kuò)大肯定會(huì)是一個(gè)逐步的過程，很可能會(huì)需要很多年。

搜索是最適合AI落地的場景之一。早在2018年，原百度副總裁吳海鋒就從無框、無界、無極三個(gè)角度闡釋了AI搜索的未來。

縱觀國內(nèi)外，搜索正在成為大模型公司開始爭搶的第一塊現(xiàn)金牛業(yè)務(wù)，也是大模型應(yīng)用落地的第一大場景。隨著小紅書、抖音、快手、B站、知乎等平臺(tái)內(nèi)容建設(shè)趨向完善，除了百度，用戶有了更多選擇。據(jù)Statista最新數(shù)據(jù)顯示，2024年5月，百度在中國搜索市場雖仍排名第一，但市場份額已經(jīng)掉到55.85%。對(duì)比2021年11月高達(dá)86.82%的市場份額，已失去近半壁江山。

財(cái)報(bào)顯示，第二季度百度持續(xù)推進(jìn)AI搜索改造。據(jù)電話會(huì)披露，二季度，百度18%的搜索結(jié)果由AI生成，為用戶提供更準(zhǔn)確和直接的答案，相較2024年一季度11%的比例，增加了7% 。

李彥宏表示，AI生成的搜索結(jié)果不僅能為用戶提供更準(zhǔn)確和直接的答案，還能增加以前無法獲得的信息；其次，搜索新增的互動(dòng)功能，支持用戶通過多輪對(duì)話的方式細(xì)化需求，增強(qiáng)用戶體驗(yàn)，但也因?yàn)橥瑯觾?nèi)容出現(xiàn)的頻次降低，導(dǎo)致商業(yè)化變現(xiàn)減少。

電商在線記者通過百度app搜索杭州哪里好玩，在綜合頁中前排仍顯示有關(guān)于旅行社的廣告信息。在AI助手頁，大約3~5s左右時(shí)間，會(huì)彈出相應(yīng)旅游景點(diǎn)介紹的視頻，并將著名景點(diǎn)信息逐字生成。完整答案生成后，還會(huì)顯示細(xì)化的問題需求，如詢問是更喜愛自然景觀還是歷史文化等。