相比于2023年，2024年可以說是股市加速出清的一年。
2024年4月，中國證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于嚴(yán)格執(zhí)行退市制度的意見》，滬深京三大交易所也同步修訂了股票發(fā)行上市審核規(guī)則，進(jìn)一步嚴(yán)格了強制退市標(biāo)準(zhǔn)，并拓寬了多元化退出渠道。
此次，監(jiān)管層明確了股市應(yīng)退盡退的政策導(dǎo)向，是旨在通過加速退市機制，清理市場中的績差公司，維護(hù)市場秩序，推動資本市場的健康發(fā)展。
根據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，2023年，A股共有46家公司退市；截至今年12月30日，A股退市公司為52家，創(chuàng)歷年新高。
來源iFinD史上最嚴(yán)退市新規(guī)新規(guī)新增了1年嚴(yán)重造假、3年及以上連續(xù)造假的情形，以及資金占用和內(nèi)部控制被出具無法表示意見或否定意見等退市標(biāo)準(zhǔn)。在重新制定交易類退市指標(biāo)和財務(wù)類退市指標(biāo)的同時，調(diào)低了財務(wù)造假觸發(fā)重大違法退市的門檻。
其中，新規(guī)對交易類退市指標(biāo)規(guī)定，主板上市公司股價連續(xù)20個交易日低于1元；主板上市公司市值連續(xù)20個交易日低于5億元，創(chuàng)業(yè)板公司市值連續(xù)20個交易日低于3億元；連續(xù)120個交易日股票累計成交量低于一定數(shù)量（主板500萬股，創(chuàng)業(yè)板200萬股）；股東連續(xù)20個交易日低于一定數(shù)量（主板2000人，創(chuàng)業(yè)板400人），涉及上述情況的上市公司將被強制退市。
在財務(wù)類退市方面，上市公司年報利潤總額、凈利潤、扣非凈利潤三者中有負(fù)值，且主板公司營收低于3億元、創(chuàng)業(yè)板公司營收低于1億元；最近一個會計年度經(jīng)審計的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值；財報被出具無法表示意見或否定意見的審計報告；控股股東及其關(guān)聯(lián)人，非經(jīng)營性占用資金超過規(guī)定金額且在責(zé)令改正期內(nèi)未能歸還，也將被強制退市。
在財務(wù)造假方面，上市公司一年虛假記載金額達(dá)到2億元以上且占比超過30%，或者連續(xù)兩年虛假記載金額達(dá)到3億元以上且占比超過20%，或者連續(xù)三年及以上年度存在虛假記載，以及上市公司涉及欺詐發(fā)行、重大信息披露違法，或者涉及國家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全和公眾健康安全等領(lǐng)域的違法行為達(dá)到重大違法標(biāo)準(zhǔn)，將被強制退市。
值得注意的是，如果公司在最近三個會計年度內(nèi)的累計現(xiàn)金分紅總額低于年均凈利潤的30%，并且累計分紅金額不足5000萬元，則可能被實施ST警示
上述新規(guī)也被業(yè)界稱為史上最嚴(yán)退市新規(guī)。
38家公司觸發(fā)面值退根據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)，52家退市公司中，有38家公司觸發(fā)面值退，即連續(xù)二十個交易日的每日股票收盤價均低于人民幣1元，同比增加90%；有1家公司觸發(fā)市值退，即連續(xù)20個交易日每日股票收盤市值均低于3億元。
作為唯一的市值退公司，*ST深天于9月2日正式摘牌。據(jù)悉，7月24日，*ST深天開盤后股價即封死跌停，報收1.72元/股，總市值為2.39億元。這已是該公司股票連續(xù)第20個交易日市值低于3億元。因此，*ST深天不幸成為第一家市值退市的A股上市公司。
因被實施退市風(fēng)險警示后，首個會計年度財務(wù)會計報告被出具保留意見、無法表示意見或者否定意見的審計報告而退市的公司有5家，分別為左江退、太安退、退市同達(dá)、退市園城、新紡?fù)恕?/p>
來源iFinD
其中，左江退在退市時的每股凈資產(chǎn)最高，為3.88元。
因被實施退市風(fēng)險警示后，首個會計年度經(jīng)審計的凈利潤為負(fù)值且營業(yè)收入低于1億元，或追溯重述后最近一個會計年度凈利潤為負(fù)值且營業(yè)收入低于1億元而退市的公司有3家，分別為退市碳元、中期退、退市商城。
此外，因被實施財務(wù)類強制退市風(fēng)險警示后，未在期限內(nèi)披露最近一年年度報告、被實施財務(wù)類強制退市風(fēng)險警示后，首個會計年度未在法定期限內(nèi)披露過半數(shù)董事保證真實、準(zhǔn)確、完整的年度報告、公司股東大會決議主動撤回其股票在本所的交易，并決定不再在本所交易、上市公司存在欺詐發(fā)行、重大信息披露違法或者其他嚴(yán)重?fù)p害證券市場秩序的重大違法行為，其股票應(yīng)當(dāng)被終止上市的情形而退市的公司各1家。
退市公司行業(yè)分布較均衡根據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)，在52家退市公司中，有13家公司的每股凈資產(chǎn)為負(fù)，分別為*ST亞星、*ST美尚、*ST深天、ST聯(lián)絡(luò)、*ST天成、*ST美吉、*ST高升、越博退、新紡?fù)恕?ST愛迪、*ST泛海、*ST柏龍、*ST華儀。
來源iFinD
每股凈資產(chǎn)是公司凈資產(chǎn)與普通股股數(shù)之比，反映的是公司每一股股票所擁有或控制的凈資產(chǎn)。當(dāng)這個數(shù)值為負(fù)數(shù)時，代表股東權(quán)益的收益水平為負(fù)，即公司處于虧損狀態(tài)。通常意味著公司正在面臨財務(wù)危機，或者已經(jīng)處于破產(chǎn)清算的階段。
在每股凈資產(chǎn)為正的退市公司當(dāng)中，廣匯汽車在退市時的每股凈資產(chǎn)為4.67元，最后一個交易日的收盤價為每股0.78元，是面值退市值最高的公司。其次為ST億利，其在退市時的每股凈資產(chǎn)為4.63元，最后一個交易日的收盤價為每股0.38元。
分行業(yè)來看，52家退市公司并未特別集中于某一行業(yè)，行業(yè)分布較為平均。
數(shù)據(jù)顯示，相對比而言，電力設(shè)備行業(yè)退市公司最多，為6家，分別是ST航高、*ST天成、中銀絨業(yè)、ST愛康、*ST保力、*ST華儀；房地產(chǎn)與紡織服飾行業(yè)退市公司均為5家，分別是ST迪馬、ST中南、退市同達(dá)、*ST世茂、*ST泛海與ST陽光、新紡?fù)?、ST貴人、*ST愛迪、*ST柏龍；汽車行業(yè)退市公司均為4家，分別為*ST亞星、廣匯汽車、越博退、中期退。
此外，電子、環(huán)保、基礎(chǔ)化工、建筑裝飾、商貿(mào)零售、通訊行業(yè)退市公司均為3家；計算機、社會服務(wù)、醫(yī)藥生物行業(yè)均2家；傳媒、非銀金融、機械設(shè)備、建筑材料、農(nóng)林牧漁、輕工制造、有色金屬行業(yè)均1家。
分地區(qū)來看，廣東退市公司最多，為12家，江蘇8家，北京5家，上海4家，遼寧3家，福建和山東各2家，甘肅、貴州、河北、河南、湖北、湖南、陜西、內(nèi)蒙古、寧夏、四川、天津、重慶各1家。
129家公司觸及退市邊緣根據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)，截至12月30日，已有129家公司已被ST或*ST，游走在退市邊緣。
被戴帽除了會導(dǎo)致股價大幅下跌之外，ST股票在融資方面受到限制，上市公司可能難以通過增發(fā)、配股等方式籌集資金。同時，市場交易活躍度降低，公司聲譽也會有損。
要摘帽需要滿足以下條件：
一、上市公司年報必須盈利。
二、最近一個會計年度的股東權(quán)益為正值，即每股凈資產(chǎn)為正值，每股凈資產(chǎn)必須超過1元。
三、最新年報表明上市公司主營業(yè)務(wù)正常運營，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為正值。
四、最近一個會計年度的財務(wù)報告沒有被會計師事務(wù)所出具無法表示意見或否定意見的審計報告。
五、沒有重大會計差錯和虛假陳述，未在證監(jiān)會責(zé)令整改期限內(nèi)。
六、沒有重大事件導(dǎo)致上市公司生產(chǎn)經(jīng)營受嚴(yán)重影響的情況、主要銀行賬號未被凍結(jié)、沒有被解散或破產(chǎn)等交易所認(rèn)定的情形。
為摘帽，有部分上市公司不惜在財務(wù)數(shù)據(jù)上造假，試圖蒙混過關(guān)。
12月29日，ST恒久發(fā)布公告，公司及相關(guān)責(zé)任人于12月27日收到江蘇證監(jiān)局出具的《行政處罰事先告知書》。經(jīng)查，公司2019年至2021年多期財報存在虛假記載，部分年份虛增利潤超一倍。
據(jù)悉，為完成業(yè)績承諾，閩保信息通過制作虛假驗收材料、采購合同和偽造項目回款等方式，虛增收入和利潤等，導(dǎo)致恒久科技披露的2019年年報、2020年年報、2021年半年報、2021年年報存在虛假記載。
因財務(wù)造假，監(jiān)管向ST恒久及其實控人開出大額罰單，包括實控人在內(nèi)的2名高管被市場禁入。
12月25日，*ST卓朗發(fā)布公告，公司收到中國證監(jiān)會下發(fā)的《行政處罰決定書》，認(rèn)定公司子公司天津卓朗科技發(fā)展有限公司虛構(gòu)服務(wù)器、軟件和系統(tǒng)集成服務(wù)銷售業(yè)務(wù)，虛增收入和利潤，導(dǎo)致2019年至2023年年度報告存在虛假記載。
2021、2022年虛假記載的營業(yè)收入金額合計達(dá)9.95億元，占該2年披露的年度營業(yè)收入合計金額的57.85%；虛假記載的利潤總額金額合計達(dá)6.96億元，占該2年披露的年度利潤總額合計金額的56.31%。
前述事實觸及重大違法強制退市情形，公司將被實施重大違法強制退市。公司股票自2024年12月26日開市起停牌。
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文章來源：藍(lán)海情報網(wǎng)
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